MoneyGram добавляет возможность тратить средства с помощью карты Visa к своим сервисам денежных переводов на основе стейблкоинов в Колумбии, предоставляя получателям еще один способ использовать привязанные к доллару средства до их конвертации в песо. Это первая карта Visa MoneyGram, обеспеченная стейблкоином, но не первый продукт такого типа, доступный в Колумбии.

В августе Western Union запустила Stablecard на 37 рынках, включая рынки, где уже заметен спрос на балансы, привязанные к доллару. Это различие важно, поскольку утверждение о «первом» продукте относится к предложению MoneyGram, а не к Колумбии.

Денежные переводы можно конвертировать постепенно

Получатель, который забирает перевод на $500 в колумбийских песо, обычно конвертирует всю сумму по действующему курсу провайдера. Если карта MoneyGram будет хранить средства в стейблкоине до момента их использования, покупка на $100 может потребовать конвертации только суммы, необходимой для этой операции, а оставшиеся $400 сохранят привязку к доллару. В примере не учитываются комиссии, а результат зависит от окончательных условий авторизации и расчетов по карте.

Этот вариант может быть особенно актуален для получателей, которые тратят денежные переводы в течение нескольких недель. Тем, кому вся сумма нужна немедленно, по-прежнему может быть удобнее банковский депозит или снятие наличных.

В 2025 году Колумбия получила примерно $13,1 млрд от работников, находящихся за рубежом, согласно данным Migración Colombia, со ссылкой на данные Banco de la República. По сравнению с 2024 годом показатель вырос на 10,6%.

Такой объем создает для MoneyGram значительный рынок, на котором можно проверить, хотят ли получатели сохранять часть переводов в активах, привязанных к доллару. Более раннее приложение MoneyGram в Колумбии позволяло клиентам получать баланс, обеспеченный USDC, и снимать песо более чем в 6 000 точек MoneyGram. Карта добавляет розничные покупки как еще один способ использовать этот баланс.

Продукт не устраняет потребность в песо. Для оплаты аренды, налогов, покупок за наличные и внутренних переводов по-прежнему может требоваться местная валюта. Вместо этого он предоставляет получателям еще один момент, когда они могут самостоятельно решить, когда конвертировать средства.

Продавцы по-прежнему смогут получать местную валюту

Карта связывает баланс цифровых активов с существующей сетью приема платежей Visa. Стейблкоин хранит стоимость средств держателя карты, а карточная инфраструктура обеспечивает авторизацию операции продавцом и проведение платежа.

Существующая программа Visa с Bridge показывает, как может работать такая схема. Необходимая сумма списывается с баланса в стейблкоинах и конвертируется, а продавец получает фиатные средства через обычную карточную систему. Visa заявляет, что карты, поддерживаемые Bridge, могут использоваться более чем в 175 млн торговых точек.

Условия карты MoneyGram должны подтвердить, использует ли она такую же модель конвертации и расчетов. Пользователям не следует предполагать, что все карты Visa, обеспеченные стейблкоинами, работают одинаково.

Более широкая тенденция также заметна в стратегиях Visa и Mastercard в сфере стейблкоинов. Платежные сети интегрируют цифровые активы в существующие системы без необходимости для продавцов хранить криптовалюту или менять оборудование на кассах.

Комиссии определят практическую ценность

Перевод в стейблкоинах может быть недорогим в блокчейне, тогда как денежный перевод в целом остается затратным. Комиссии за пополнение, спреды обменного курса и расходы на снятие средств могут превысить сетевую комиссию блокчейна.

Исследование Banca d’Italia за 2026 год продемонстрировало эту разницу: в его рамках 200 USDC отправлялись по 10 международным маршрутам. Общие затраты составили от 0,30% до 8,96%, причем значительная часть расходов возникала при вводе средств в криптосистему или их выводе из нее.

Исследование не рассматривало MoneyGram, Колумбию или карточные платежи, поэтому его показатели не следует считать оценкой стоимости этого продукта. Его значение носит методологический характер: для оценки денежного перевода необходимо учитывать каждый этап операции. Анализ Coindoo этого исследования объясняет, почему переводы в стейблкоинах не всегда дешевле.

Четыре показателя позволили бы пользователям в Колумбии сравнить карту с получением наличных или банковской выплатой:

• Общие расходы отправителя: Комиссия за перевод и плата за пополнение, уплаченные за рубежом.
• Обменный курс при оплате: Курс USD/COP, применяемый при авторизации покупки.
• Комиссии по карте: Любые комиссии за выпуск, операции, неактивность или замену карты.
• Стоимость доступа к наличным: Комиссии банкоматов и агентов, когда по-прежнему требуются песо.

Релевантное сравнение — это объем товаров или количество песо, которые получатель может получить из одного и того же исходного перевода. Рекламируемый платеж без комиссии все равно может оказаться дорогим, если обменный курс включает широкий спред.

Условия токена и карты одинаково важны

Изначально колумбийский баланс MoneyGram использовал USDC от Circle. В июне компания отдельно представила MGUSD, выпущенный Bridge и первоначально развернутый в сети Stellar.

В соглашении с держателем карты должно быть указано, финансируются ли покупки с помощью USDC, MGUSD или обоих активов. В нем также должны быть названы эмитент карты и оператор программы, а также объяснено, имеет ли продукт форму дебетовой карты, предоплаченной карты или обеспеченного кредита.

Эти различия влияют на то, чем клиент владеет с юридической точки зрения. Баланс в стейблкоинах автоматически не является банковским депозитом, и на него не следует распространять предположение о стандартном страховании вкладов. Применимые меры защиты зависят от эмитента токена, структуры резервов, устройства кошелька и соглашения по карте.

Клиентам также следует проверить, как восстанавливается доступ после потери телефона, кто расследует несанкционированные операции и можно ли переводить средства на внешний кошелек. Простой интерфейс может скрывать блокчейн-операции, но не способен заменить четкие процедуры восстановления доступа и урегулирования споров.

Карта расширяет деятельность MoneyGram за пределы выдачи наличных

Традиционные отношения в сфере денежных переводов часто заканчиваются, когда получатель забирает деньги. Баланс, хранящийся в системе, и платежная карта позволяют MoneyGram продолжать взаимодействие с клиентом, пока тот хранит, тратит или снимает средства.

Карта вписывается в более широкую инфраструктурную стратегию. MoneyGram использует Stellar для MGUSD, а недавнее решение открыть свою сеть выдачи наличных для приложений Solana позволяет внешним кошелькам подключаться к ее физическим точкам. Эти продукты служат разным целям: один поддерживает собственные сервисы MoneyGram, привязанные к доллару, а другой предоставляет сторонним приложениям доступ к каналам ввода и вывода наличных.

Коммерческий эффект будет зависеть от поведения клиентов. Если получатели будут сохранять балансы и регулярно пользоваться картой, MoneyGram получит постоянные платежные отношения с ними. Немедленное снятие средств оставит традиционную модель денежных переводов компании в основном неизменной.

Три показателя покажут, работает ли продукт

Одного числа выпущенных карт будет недостаточно для оценки запуска. Более полезными показателями станут:

• Фактические расходы клиента: Итоговая сумма, доступная после учета комиссий за перевод, конвертацию и обслуживание карты.
• Сохранение баланса: Доля каждого денежного перевода, которая остается привязанной к доллару, а не снимается сразу.
• Активные траты: Число одобренных пользователей, регулярно совершающих операции по карте.

Эти показатели покажут, меняет ли карта способ использования денежных переводов колумбийскими семьями или просто добавляет еще один интерфейс между долларовым балансом и песо.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или платежной рекомендацией. Доступность, комиссии, обменные курсы и меры защиты могут различаться в зависимости от продукта и юрисдикции.

Источник: Coindoo.