Microsoft отчиталась о более сильных, чем ожидалось, результатах за четвёртый финансовый квартал, превзойдя оценки Уолл-стрит по выручке, прибыли и прогнозу на будущее. Результаты были обеспечены уверенным ростом облачной платформы Azure и ускоряющимся внедрением сервисов искусственного интеллекта компании, что укрепило уверенность инвесторов в том, что значительные капиталовложения Microsoft в ИИ-инфраструктуру начинают приносить ощутимую финансовую отдачу. (Источники: Reuters, Barron's, The Wall Street Journal)

Рост облачного бизнеса Azure опередил ожидания аналитиков

Выручка Azure в четвёртом финансовом квартале выросла на 43% в годовом выражении, превысив консенсус-прогноз аналитиков. Руководство Microsoft сообщило инвесторам, что в текущем квартале ожидается рост Azure примерно на 45%, что указывает на сохранение положительной динамики. Показатели облачного подразделения поддерживался высоким корпоративным спросом на облачные сервисы на базе ИИ, что помогло Microsoft сохранить позицию одного из ведущих поставщиков на мировом рынке облачных вычислений наряду с Amazon Web Services и Google Cloud, несмотря на усиливающуюся конкуренцию в секторе. В последние кварталы Azure стабильно опережал AWS по темпам процентного роста, сокращая разрыв с лидирующей облачной платформой Amazon, которая в своём последнем квартальном отчёте показала рост в годовом выражении в диапазоне от средних до высоких подростковых значений. Облачное преимущество Microsoft тесно связано со стратегическим партнёрством с OpenAI, чьи модели лежат в основе многих ИИ-сервисов, доступных через Azure, предоставляя компаниям повод выбирать Microsoft или консолидировать рабочие нагрузки на её платформе вместо платформ конкурентов.

Капитальные расходы на ИИ начинают приносить отдачу

Microsoft взяла на себя обязательства по капитальным расходам примерно на $175 млрд в 2026 финансовом году, что отражает огромный масштаб инвестиций, необходимых для развертывания инфраструктуры дата-центров для ИИ, включая вычислительные мощности с GPU-ускорением от таких партнёров, как Nvidia. Эта сумма выводит Microsoft в число крупнейших инвесторов в инфраструктуру в технологической отрасли, сопоставляя её с многомиллиардными ИИ-проектами, о которых в последние месяцы объявили Amazon, Alphabet — материнская компания Google, и Meta. Несмотря на значительные расходы, компания сообщила, что её инвестиции в ИИ генерируют устойчивый денежный поток. Свободный денежный поток за квартал оказался выше ожиданий аналитиков, что помогло снизить опасения, что стоимость расширения ИИ-инфраструктуры в ближайшей перспективе может давить на прибыльность. Значительная часть ИИ-мощностей Microsoft разворачивается через Azure OpenAI Service, который позволяет корпоративным клиентам получать доступ к моделям OpenAI через облако Microsoft, создавая прямую связь между расходами на инфраструктуру и доходами от подписки.

Число платных пользователей Microsoft 365 Copilot превысило 30 млн

Microsoft сообщила, что число платных пользователей ИИ-помощника Microsoft 365 Copilot превысило 30 млн, что подчёркивает растущее внедрение корпоративными клиентами генеративных ИИ-инструментов для повышения продуктивности, встроенных в пакет Office компании, включая Word, Excel, PowerPoint и Teams. Быстрое распространение Copilot поддерживает мнение, что ИИ-программное обеспечение становится для Microsoft значимым источником выручки наряду с её устоявшимся облачным бизнесом. Microsoft оценивает Microsoft 365 Copilot в $30 за пользователя в месяц для корпоративных клиентов, а значит, раскрытая база пользователей представляет собой потенциально существенный повторяющийся источник выручки, хотя компания не публиковала отдельные показатели доходов Copilot.

Оптимистичный прогноз поддержал акции в ходе торгов после закрытия

Вперёд смотря, Microsoft спрогнозировала выручку за первый квартал 2027 финансового года выше ожиданий Уолл-стрит, назвав ключевыми факторами продолжение динамики в облаке и устойчивый спрос на ИИ-сервисы. Инвесторы положительно восприняли прогноз, отправив акции Microsoft резко вверх на послеторговых торгах после публикации отчёта. Microsoft, штаб-квартира которой находится в Редмонде, штат Вашингтон, является одной из крупнейших публичных компаний в мире и входит в состав как S&P 500, так и Dow Jones Industrial Average. Результаты компании широко рассматриваются как индикатор расходов корпоративного сектора на технологии, а прогноз на будущее будет внимательно отслеживаться на предмет сигналов о том, может ли текущие темпы внедрения ИИ в корпорациях поддерживать масштабные инвестиции в инфраструктуру, которые сейчас осуществляются во всей индустрии гипермасштабируемых облачных сервисов.