Microsoft показала уверенный квартальный рост на фоне продолжающегося увеличения спроса на её продукты с искусственным интеллектом, тогда как растущие расходы Meta на ИИ затмили рекордные продажи и привели к снижению акций.

Два американских технологических гиганта опубликовали квартальную отчётность после закрытия рынков в среду, дав инвесторам более ясное представление о том, начинают ли приносить отдачу миллиарды долларов, направляемые в ИИ. Результаты вышли на фоне общерыночной точки перелома в отрасли: крупнейшие облачные и социальные компании совместно обязуются направить сотни миллиардов долларов на строительство дата-центров и закупку чипов для ИИ, а Уолл-стрит всё настойчивее требует доказательств, что эти расходы превратятся в устойчивую выручку.

Выручка Microsoft составила $90bn (£67bn), что на 18 per cent больше, чем годом ранее; общая прибыль выросла на 31 per cent до $35.8bn. Выручка облачной платформы Azure увеличилась на 43 per cent, а у Microsoft 365 Copilot теперь более 30 million платных пользователей.

Meta, напротив, сообщила о рекордной квартальной выручке $60.8bn (£45.5bn), рост на 28 per cent, однако прибыль снизилась на 14 per cent до $15.8bn, поскольку расходы выросли на 55 per cent. Владелец Facebook также повысил прогноз капитальных затрат на этот год до диапазона от $130bn до $145bn.

Крис Бошамп, главный рыночный аналитик IG, заявил, что Microsoft «appears to be back on track», отметив, что сильный рост выручки облачного направления укрепил недавний импульс компании. По его словам, результаты Meta представляют иную картину: «eye-watering spending levels still making investors nervous».

Microsoft делает ставку на корпоративное внедрение ИИ

Microsoft утверждает, что компании всё чаще внедряют ИИ-инструменты во всей организации, а не ограничиваются небольшими пилотными проектами; по мнению компании, этот сдвиг подтверждает оправданность масштабных инвестиций отрасли в технологию.

Чарльз Ламанна, исполнительный вице-президент Microsoft по Copilot, Agents and Platform, сообщил City AM, что компания достигла «tipping point», поскольку клиенты переходят от тестов с участием нескольких сотен сотрудников к развёртываниям, охватывающим десятки тысяч работников.

«Whenever you see those big numbers of very large Copilot adoption from our customers, it’s usually safe to assume that’s a reflection of moving from experimentation to production», — сказал он, указав на внедрения в диапазоне от 50,000 до 500,000 работников.

Ламанна отметил, что технологические компании, банки и фармацевтические фирмы первыми начали активно внедрять ИИ, тогда как производственные и медицинские организации ускорили его использование в течение прошлого года. В качестве примеров перехода за рамки раннего тестирования он привёл внедрения в NHS, а также развёртывания у Volkswagen и Stellantis.

Он также отверг опасения, что надёжность ИИ может сдерживать внедрение. «A lot of the big blockers are resolved», — сказал Ламанна. «We’ve definitely started to reach a tipping point».

Трейси Ву, ведущий аналитик Forrester, заявила, что последние результаты Microsoft указывают на то, что инвестиции в инфраструктуру ИИ «beginning to deliver returns», чему способствуют растущий спрос на Copilot и дальнейший рост облачного бизнеса. Однако, по её словам, остаётся вопрос, сможет ли Microsoft сохранять маржу прибыли, продолжая активно инвестировать в новые дата-центры.

Для Meta, несмотря на очередной квартал рекордных продаж, свободный денежный поток упал до $784m с $8.55bn годом ранее, а Reality Labs, подразделение, отвечающее за гарнитуры виртуальной реальности и очки с ИИ, зафиксировало квартальный убыток в $4.6bn.

Кэтлин Брукс, директор по исследованиям в XTB, заявила, что инвесторы не стали заострять внимание на росте выручки Meta и сосредоточились на увеличении расходов компании и снижении генерации денежных средств на фоне ускорения инвестиций в инфраструктуру ИИ.

«Meta’s cash burn rate also looks unsustainable, especially since recent announcements that data centres in Alberta and Louisiana would cost nearly $60bn to build», — сказала она.