Акции Micron выросли на 3,5% — до 1 005,65 доллара — в ходе предмаркетных торгов в понедельник, продлив рост на пятую сессию подряд: инвесторы отреагировали на изменения в торговой политике США и серию бычьих прогнозов аналитиков.

Рост последовал после того, как министр торговли Говард Лутник в интервью The Wall Street Journal сообщил, что администрация Трампа активно склоняет американские компании к отказу от китайских поставщиков чипов памяти. «Неправильно, когда американские компании используют китайскую память», — заявил Лутник. Micron находится в центре этой динамики: это единственная компания со штаб-квартирой в США среди трёх доминирующих мировых производителей DRAM — наряду с южнокорейскими Samsung Electronics и SK Hynix, — а её чипы DRAM и NAND применяются во всём: от смартфонов и ПК до серверов, на которых работают ИИ-центры обработки данных.

По имеющимся данным, администрация также обратилась к Apple по поводу её предварительных переговоров с ChangXin Memory Technologies (CXMT). Apple изучала возможные договорённости с CXMT о закупке компонентов для ряда продуктов, продаваемых на китайском рынке.

По данным Counterpoint Research, CXMT недавно провела листинг в Китае и добилась быстрого прогресса в традиционных технологиях DRAM: во втором квартале на компанию пришлось 7% мировой выручки рынка. При этом американское законодательство требует от компаний США получать лицензию до обмена спецификациями продукции с китайским производителем.

Выгода также досталась южнокорейскому конкуренту SK Hynix: его американские депозитарные расписки выросли на 4,2% в начале торгов.

Аналитики повышают целевые цены по Micron

Аналитик New Street Research Пьер Феррагю повысил рейтинг Micron с «Нейтрального» до «Покупать» и установил целевую цену 1 250 долларов. В качестве причин он назвал сильные финансовые результаты, ограниченное предложение памяти и признаки того, что рынок памяти может переходить к длительной фазе роста вместо привычного циклического сценария — значимое утверждение для отрасли, которая давно считается одним из самых выраженных рынков «бума и спада» в полупроводниковой индустрии.

Аналитик UBS Тимоти Аркури занял ещё более бычью позицию, установив целевую цену в 1 625 долларов. Он прогнозирует прибыль на акцию в размере 74,13 доллара в 2026 году с ростом до 184,89 доллара в 2027 году и 265,65 доллара в 2028 году. По его ожиданиям, показатель EPS останется выше 160 долларов вплоть до 2029 года.

За последние 12 месяцев акции Micron выросли почти на 700%, хотя они по-прежнему торгуются ниже летнего максимума, превышавшего 1 200 долларов.

Цены на память продолжают расти

KeyBanc ожидает роста цен на DRAM на 15–20% в третьем квартале с последующим увеличением ещё на 15% в четвёртом квартале. По мнению компании, цены на NAND в третьем квартале могут вырасти на 30–40%. Главным фактором роста спроса, по её данным, являются инвестиции в ИИ-центры обработки данных при сохраняющихся ограничениях предложения.

Micron недавно объявила о создании инвестиционного фонда объёмом 250 миллионов долларов для стартапов в сфере ИИ, подчеркнув тем самым свою ставку на сегмент искусственного интеллекта.

Сейчас Уолл-стрит присвоила MU рейтинг «Уверенно покупать»: за последние три месяца было выставлено 29 рекомендаций «Покупать» и одна — «Держать». Средняя целевая цена составляет 1 569,07 доллара, что предполагает потенциал роста более 61% от текущих уровней.

Открытыми остаются вопросы о том, закрепят ли американские компании перенос закупок от китайских поставщиков памяти на формальной основе, как будет развиваться процесс лицензирования взаимодействия с CXMT и будут ли контрактные цены на память соответствовать прогнозируемому аналитиками росту.

Материал Micron (MU) Stock Surges 4% Following Trump Administration's Ban on Chinese Memory Chips впервые был опубликован на Blockonomi.