Акции Metaplanet Inc. (3350.T) поднялись на 5,07% до 228 иен после того, как компания объявила о масштабном расширении в США с опорой на биткоин. Согласно новому раскрытому соглашению, Metaplanet внесёт 2 100 биткоинов и 2,5 млн долларов в котируемую на Nasdaq компанию Super League Enterprise. Взамен Metaplanet получит контрольную долю 95,7% и создаст новую американскую платформу биткоин-казначейства. После завершения сделки Super League будет переименована в Superplanet Inc. и будет владеть 2 100 BTC, что даст Metaplanet котируемый на Nasdaq инструмент биткоин-казначейства в США при сохранении стратегии на 43 000 BTC на двух рынках и для двух баз инвесторов.

Акции растут, поскольку биткоин-сделка расширяет присутствие в США

Акции Metaplanet укрепились после того, как компания представила детали планируемых инвестиций в Super League Enterprise. Бумаги достигли отметки 228 иен, хотя и отступили от внутридневного максимума около 238 иен. Даже с учётом отката от пика сессии рост отразил позитивную реакцию рынка на очередной шаг компании по расширению казначейской стратегии.

Согласно условиям соглашения, Metaplanet внесёт 2 100 BTC стоимостью около 132,1 млн долларов. Кроме того, компания предоставит 2,5 млн долларов наличными через свою полностью принадлежащую ей американскую дочернюю структуру. В обмен на взнос биткоинами и наличными Metaplanet получит от Super League пакет, включающий обыкновенные акции, привилегированные акции и варранты.

Super League выпустит в пользу Metaplanet 44 859 400 обыкновенных акций по цене 3 доллара за акцию. После завершения сделки компания сменит название на Superplanet Inc. и сохранит листинг на Nasdaq. По закрытии сделки Metaplanet будет контролировать около 95,7% выпущенных обыкновенных акций.

Сделка с Superplanet создаёт вторую котируемую платформу биткоин-казначейства

Superplanet начнёт работу с 2 100 BTC на балансе, сохраняя существующий игровой медиабизнес Super League, который разрабатывает и монетизирует игры и брендированные проекты на таких платформах, как Roblox, Fortnite и Minecraft. Операционный бизнес продолжит приносить доход наряду с биткоин-казначейской деятельностью компании, обеспечивая постоянный поток выручки в дополнение к казначейским активам. Metaplanet, со своей стороны, будет поддерживать бизнес за счёт силы своего баланса и опыта на рынках капитала.

Такая структура даёт Metaplanet отдельные котируемые казначейские платформы в Японии и США. Metaplanet продолжит привлекать капитал на японском рынке, тогда как Superplanet будет ориентироваться на американские каналы финансирования. В результате обе компании смогут поддерживать накопление биткоина за счёт разных баз инвесторов и разных валют.

Подход с двумя листингами развивает корпоративную модель биткоин-казначейства, впервые применённую компанией Strategy (ранее MicroStrategy), которая начала покупать биткоин в 2020 году и с тех пор финансировала последовательные покупки за счёт выпусков акций и конвертируемых облигаций. Metaplanet, изначально оператор гостиничного бизнеса, приняла эту модель в 2024 году — в числе первоначальных причин хранения биткоина компания называла ослабшую иену и высокую долговую нагрузку Японии — и в рыночных публикациях её часто называют «японской MicroStrategy». Сделка с Super League также вписывается в более широкий тренд, когда с 2025 года компании присоединяют биткоин-казначейства к операционным бизнесам и структурам с листингом в США.

Superplanet также получит доступ к структурам капитала, разработанным для ограничения размывания обыкновенных акций. Компания может выпускать бессрочные привилегированные ценные бумаги для привлечения постоянного капитала на дополнительные покупки биткоина. Такое финансирование могло бы увеличивать биткоин-экспозицию на одну обыкновенную акцию без немедленного увеличения количества выпущенных обыкновенных акций.

Metaplanet сохраняет контроль, а 2 100 BTC остаются в консолидированной группе

Взнос в размере 2 100 BTC составляет около 4,9% заявленных активов Metaplanet в 43 000 BTC. Однако после завершения сделки биткоин останется внутри консолидированной корпоративной группы. Поэтому Metaplanet продолжит отражать биткоин-активы Superplanet в своей консолидированной отчётности.

Кроме того, Metaplanet получит конвертируемые привилегированные акции с правом голоса и полномочиями по назначению членов совета директоров. Помимо этого, компания получит варранты на приобретение до 381 млн обыкновенных акций. Срок действия этих варрантов составит десять лет, а цены исполнения будут варьироваться от 3 до 33,50 доллара.

Сделка стала продолжением расширения ориентированной на биткоин корпоративной стратегии Metaplanet в 2026 году. Ранее компания нарастила активы до 43 000 BTC после ещё одной крупной казначейской покупки. С соглашением по Superplanet эта стратегия теперь распространяется на Nasdaq при сохранении контрольной позиции Metaplanet в новой американской структуре. После завершения сделки следующим моментом для наблюдения станет использование переименованной Superplanet американских каналов финансирования для дополнительных покупок биткоина — именно эта цель заявлена как назначение двухрыночной структуры.

Источник: CoinCentral