Meta Platforms (NASDAQ: META) готовится опубликовать финансовые результаты за второй квартал 29 июля, и инвесторы и аналитики внимательно следят за акциями компании. В преддверии отчета акции META торговались около $627.52, снижаясь примерно на 2.5% за сессию.

Ведущие фирмы Уолл-стрит вновь подтвердили свои позитивные оценки. Аналитик Bernstein Марк Шмулик сохранил рекомендацию Buy, выразив уверенность, что соотношение риска и потенциальной доходности остается благоприятным перед квартальным отчетом. Он отметил силу основного рекламного бизнеса Meta, при этом указав, что сравнения год к году станут более сложными в третьем квартале. Шмулик ожидает, что Meta представит обновления о прогрессе в инициативах в области искусственного интеллекта, включая разработки, связанные с Muse Spark, и недавние инфраструктурные партнерства. Он также указал на существенное увеличение капитальных расходов: расширение мощностей в 2027 году и инфляция стоимости компонентов поднимают оценки расходов в диапазон от $225 billion до $250 billion.

Аналитик Mizuho Ллойд Уолмсли также подтвердил рейтинг Outperform, установив целевую цену на уровне $835. Уолмсли назвал Meta своим предпочтительным выбором в секторе цифровой рекламы, сославшись на устойчивую вовлеченность пользователей и последовательное расширение рекламных платформ. Он также отметил возможные изменения, связанные с монетизацией WhatsApp и Messenger, а также ожидаемые подробности стратегии Meta по предложению вычислительных мощностей в рамках более широкой стратегии в области ИИ.

Консенсус Уолл-стрит предполагает прибыль на акцию за Q2 в размере $7.19 при выручке $60.22 billion, что означает рост на 26.7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Несмотря на такие повышенные ожидания, аналитики сохраняют уверенность в способности Meta выполнить или превысить прогнозы. Основной рекламный бизнес Meta, на который приходится подавляющая часть выручки, выиграл от продолжающихся улучшений таргетинга и измерения рекламы на базе ИИ, хотя инвесторы будут следить за признаками возможного замедления после нескольких кварталов сильного роста.

Ожидается объявление о cloud computing

Наиболее пристально отслеживаемая тема перед публикацией отчетности может выходить за рамки показателей рекламного бизнеса. Растущие предположения указывают на то, что Meta может официально представить подразделение cloud computing во время звонка 29 июля.

Главный исполнительный директор Марк Цукерберг ранее в этом году заявил, что запуск облачного бизнеса "definitely on the table." Впоследствии Bloomberg сообщил, что компания активно развивает такие возможности, а The New York Times раскрыла, что Meta ведет переговоры о предоставлении вычислительных ресурсов Anthropic в рамках соглашения, потенциально оцениваемого в $10 billion на два года. Meta официально не подтвердила ни один из этих отчетов.

Стратегическая логика выглядит заметной. Meta ожидает капитальные расходы в размере от $125 billion до $145 billion в этом году, преимущественно направленные на инфраструктуру ИИ. В настоящее время компания остается единственной среди четырех доминирующих гипермасштабных провайдеров — наряду с Alphabet, Microsoft и Amazon — без специализированного облачного сервиса. Для сравнения, Alphabet недавно сообщила о росте выручки Google Cloud на 82% до $24.8 billion, при этом операционная прибыль выросла более чем втрое до $8.8 billion. Meta также разработала семейство open-source больших языковых моделей Llama, которое может стать конкурентным преимуществом, если компания предложит услуги вычислений для ИИ внешним клиентам.

Рейтинги аналитиков и оценка

Цукерберг сообщил, что Meta еженедельно получает запросы об облачных предложениях. Запуск облачной платформы создал бы второй крупный канал выручки и дал бы более ясное обоснование значительным инфраструктурным инвестициям компании, особенно с учетом того, что Reality Labs — подразделение Meta, занимающееся метавселенной и аппаратным обеспечением, — продолжает сообщать о многомиллиардных квартальных операционных убытках.

При торговле с мультипликатором цена/прибыль около 24 Meta выглядит дешевле по оценке по сравнению с большинством технологических компаний мегакрупной капитализации. На основе 37 оценок аналитиков, собранных TipRanks за предыдущие три месяца, META имеет консенсусный рейтинг Strong Buy: 32 рекомендации Buy и пять рейтингов Hold. Средняя целевая цена аналитиков составляет $818.23, примерно на 40% выше текущих торговых уровней.