Meta повышает прогноз расходов на ИИ в 2026 году до $130–145 млрд, а прибыль за II квартал падает на 14%

Meta Platforms отчиталась о сильном втором квартале: выручка выросла на 28% в годовом выражении и достигла $60,8 млрд благодаря высокому спросу на цифровую рекламу и улучшениям рекламной платформы на базе ИИ. Несмотря на скачок выручки, результаты не успокоили инвесторов. Акции компании, торгующейся на Nasdaq под тикером META, резко снизились в ходе торгов после закрытия, поскольку чистая прибыль сократилась, а расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта продолжили расти. (Источники: BBC News, CNBC)

Прибыль снижается на фоне роста расходов

Чистая прибыль сократилась на 14% по сравнению с тем же периодом годом ранее, поскольку Meta понесла более высокие юридические расходы, выплаты при увольнении и значительные инвестиции в искусственный интеллект. Компания также пересмотрела в сторону повышения прогноз капитальных затрат на 2026 год до диапазона $130–145 млрд, что подтверждает намерение CEO Марка Цукерберга расширять мощности ИИ-инфраструктуры, несмотря на краткосрочное давление на прибыль и денежный поток. Новый ориентир заметно выше прежнего прогноза и выводит Meta в число крупнейших инвесторов в ИИ-инфраструктуру среди технологических гигантов США наряду с Microsoft, Alphabet и Amazon, при этом значительная часть расходов направляется на дата-центры, специализированные полупроводники и вычислительные мощности, необходимые для обучения и развёртывания крупномасштабных ИИ-моделей.

Свободный денежный поток под давлением

Крупные расходы на ИИ существенно сократили свободный денежный поток Meta, что подчёркивает растущее финансовое бремя конкуренции в глобальной гонке искусственного интеллекта. Цифровая реклама остаётся основным источником выручки Meta, однако инвесторы всё больше сосредоточены на сроках, когда инвестиции в ИИ начнут приносить ощутимую финансовую отдачу. Расходы Meta включают семейство открытых больших языковых моделей Llama, которые компания распространяет бесплатно в рамках стратегии по расширению экосистемы и дифференциации своего подхода от закрытых моделей конкурентов, таких как GPT от OpenAI и Gemini от Google.

Пользовательская база продолжает расти

Семейство приложений Meta сохранило восходящую динамику и достигло примерно 3,6 млрд ежедневных активных пользователей. Число ежедневных пользователей Instagram превысило 2 млрд, а Threads вырос до примерно 500 млн ежемесячных активных пользователей. Эта расширяющаяся аудитория предоставляет Meta большую базу пользователей на своих платформах для монетизации через рекламу и сервисы на базе ИИ.

Инвесторы ждут монетизации ИИ

Хотя рекламный бизнес Meta демонстрирует устойчивость, инвесторы требуют более явных доказательств того, что масштабные инвестиции компании в ИИ приведут к устойчивому росту прибыли. Поскольку капитальные затраты, как ожидается, останутся высокими, последующие квартальные результаты будут оцениваться не только по показателям рекламы, но и по прогрессу в монетизации ИИ. Усиленный цикл расходов также привлекает внимание к более широкой цепочке поставок полупроводников, особенно к спросу на высокопроизводительные GPU от поставщиков вроде Nvidia, которые стали критически важным ресурсом для Meta и её конкурентов по мере наращивания обучения моделей и рабочих нагрузок инференса.

Источник: Economic Times Markets