Марк Уолтер, генеральный директор Guggenheim Partners и владелец «Лос-Анджелес Доджерс», оказался в центре федерального расследования, которое выясняет, скрывали ли подконтрольные ему страховые компании от регуляторов миллиарды долларов в сделках со связанными сторонами.

Повестки большого жюри, выданные в феврале 2026 года прокурорами Южного округа Нью-Йорка при участии SEC, запустили внутреннюю проверку, которая вынудила провести масштабную переклассификацию раскрытий об инвестициях. После этой проверки заявленная доля аффилированных активов Delaware Life Insurance Company выросла примерно с 3% портфеля до 42%.

Масштаб этой корректировки объясняет, почему страховые компании работают в условиях строгих правил раскрытия информации об аффилированных активах. Страховщики инвестируют премии держателей полисов, а сделки со связанными сторонами требуют обязательной отчётности, поскольку средства, направляемые в другие проекты контролирующего владельца, могут концентрировать риск и затруднять регуляторам оценку реальной способности страховщика выполнять обязательства перед клиентами.

Что изучают следователи

Расследование сосредоточено на Delaware Life Insurance Company и Clear Spring Life and Annuity Company, обеими из которых управляют структуры, связанные с Уолтером. Следователи хотят установить, раскрыли ли эти страховщики в достаточной мере инвестиции на сумму от 17 до 21 млрд долларов, которые должны были быть классифицированы как сделки со связанными сторонами.

В центре внимания следствия — четыре посреднические структуры, включая ABS Capital и Amistad Financial, которые предположительно использовались для распределения займов страховщиков другим компаниям, связанным с Уолтером. Есть опасения, что проведение средств через этих посредников могло быть направлено на сокрытие подлинной природы сделок и фактический обход обязательных требований к отчётности по аффилированным операциям.

Страховые компании регулируются преимущественно на уровне штатов, однако федеральные прокуроры и SEC могут подключаться, когда речь идёт о возможном мошенничестве или нарушениях законодательства о ценных бумагах.

Истоком расследования стала жалоба информатора, в которой утверждалось о бухгалтерских нарушениях в Guggenheim.

Последствия уже измеримы

Кредитные рейтинговые агентства отреагировали на эти события. S&P Global Ratings присвоило Delaware Life негативный прогноз в ответ на пересмотренную финансовую отчётность, а Fitch также высказала озабоченность высоким уровнем переклассифицированной аффилированной нагрузки. Негативный прогноз сигнализирует о возможном понижении рейтинга — важное соображение для страховщика, обязательства которого перед держателями полисов зависят от качества его активов.

Холдинговая компания Уолтера TWG Global публично заявила, что сотрудничает со следователями и рассчитывает на благоприятное урегулирование.

К апрелю 2026 года заём в размере 4,1 млн долларов компании Dodger Tickets LLC — одна из сделок со связанными сторонами, привлекших внимание, — был погашен почти полностью. Более существенно то, что компании объявили о планах заменить 6,5 млрд долларов аффилированных инвестиций неаффилированными активами и погасить займы, связанные с организацией «Доджерс».

Против Уолтера и его аффилированных компаний уголовные обвинения не выдвинуты, расследование остаётся на стадии до предъявления обвинений. Поднимется ли прокуратура на следующую ступень, чем завершится участие SEC и будут ли объявленный обмен активами и погашение займов реализованы по плану — ключевые открытые вопросы для Уолтера и страховщиков.