Государственные «скрытые налоги» ещё дальше отодвигают лондонский рынок недвижимости от покупателей первой недвижимости, показало новое исследование.

По данным анализа Moneyfacts, заморозка налоговых ставок и порогов означает, что средний дом в столице сейчас стоит ошеломляющие 14,7 среднегодового заработка с учётом гербового сбора, взносов в систему национального страхования и подоходного налога.

Эта нагрузка более чем вдвое превышает уровень, с которым сталкиваются покупатели первой недвижимости в других регионах Англии, включая Северо-Запад, Северо-Восток и Йоркшир, а также значительно выше показателей Юго-Востока и Юго-Запада.

Выводы показывают, что трудности с выходом на жилищную лестницу существенно серьёзнее, чем предполагает государственная статистика, поскольку официальные данные сравнивают региональные цены на жильё лишь как кратное валовых доходов. При учёте налогов становится очевиден истинный масштаб разрыва в доступности жилья между Лондоном и остальной Великобританией.

Этот эффект — результат того, что экономисты называют фискальным драгом: когда пороги заморожены, а зарплаты и цены растут, со временем всё большая часть дохода втягивается в налогообложение без явного изменения ставок. Более высокие зарплаты в Лондоне означают, что работники столицы особенно уязвимы, поскольку замороженные пороги сильнее бьют по высоким доходам.

Льгота по гербовому сбору для покупателей первой недвижимости не поспевала за инфляцией цен на жильё, в результате большинство лондонских домов превышают порог льготы в 500 000 фунтов. Из-за этого покупатели первой недвижимости в столице в среднем уплачивают 16 350 фунтов после получения ключей от первого дома.

Заморозка других налогов, включая персональную налоговую скидку — необлагаемый подоходным налогом минимум дохода — и пороги повышенных ставок, непропорционально сильно затронула молодых работников Лондона, подорвав их способность копить и ограничив возможности заимствования.

По расчётам Moneyfacts, покупка типичного лондонского дома теперь требует около 70 000 фунтов наличными авансом для покрытия более крупного первоначального взноса и существенно более высоких платежей по гербовому сбору — это эквивалент более 12 лет накоплений для среднего лондонца.

Адам Френч, руководитель направления потребительских финансов Moneyfacts, заявил: «При замороженных порогах подоходного налога и налоговой нагрузке в Великобритании, приближающейся к историческому максимуму, многие работники сохраняют от каждой прибавки к зарплате всё меньше ещё до того, как начинают копить на жильё.

В сочетании с высокими ценами и ограниченным предложением жилья налоговая система превращается в ещё один серьёзный барьер на пути к владению жильём для амбициозных лондонцев».

Спад в строительстве

Анализ опубликован на фоне того, что жилищное строительство в столице падает до новых минимумов, перекрывая предложение для молодых людей, пытающихся выйти на жилищный рынок.

В 2025 году строительство было начато лишь по 5 547 новым частным жилым домам — падение более чем на 80% по сравнению с десятилетием ранее. По оценкам мэрии Лондона, столице требуется до 88 000 новых домов в год, чтобы соответствовать спросу.

«Более гибкие правила заимствования и рост предложения жилья могут стать частью решения», — сказал Френч.

«Однако для многих потенциальных покупателей первой недвижимости в Лондоне задача сейчас состоит в том, чтобы найти достаточный финансовый простор для накоплений в условиях сочетания растущей стоимости жизни и подкрадывающейся налоговой нагрузки, которая медленно сжимает их финансы».