LegalZoom.com (NASDAQ: LZ) 4 августа представила нового агента, интегрированного в Microsoft 365 Copilot, что позволяет владельцам малого бизнеса заниматься созданием компании, подачей документов по комплаенсу и консультациями с юристами, не покидая своего офисного пакета. Эта интеграция размещает LegalZoom — основанную в 2001 году как одну из первых платформ, переведших юридические услуги в онлайн, — внутри корпоративной экосистемы продуктивности, которой пользуются сотни миллионов бизнес-пользователей, и может снизить зависимость компании от трафика поисковых систем при привлечении новых клиентов. Два дня спустя, 6 августа, акции упали примерно на 30% после того, как отчет компании за второй квартал включил пониженный прогноз на весь год, заставив инвесторов сопоставить запуск продукта с ухудшением финансовых ориентиров.

Интеграция Copilot переносит LegalZoom в рабочий процесс

Агент Microsoft 365 Copilot позволяет пользователям сравнивать организационно-правовые формы, включая LLC, корпорации, некоммерческие организации и DBA, прямо внутри уже используемых инструментов. Основатели могут спросить Copilot, как начать бизнес, получить пошаговый чек-лист по созданию компании, включающий выбор штата, наименование бизнеса и структуру владения, а также увидеть пакеты LLC с ценами, все это — с гарантией LegalZoom на 100% точность подачи документов.

Та же интеграция связывает пользователей с юристами из сети LegalZoom для консультаций по контрактам, интеллектуальной собственности и вопросам трудового права. Профили юристов, биографии и доступные временные интервалы для записи представлены как для асинхронного чата, так и для запланированных звонков. LegalZoom также генерирует подготовительную справку с помощью ИИ, чтобы юристы входили в каждую консультацию уже с контекстом по клиенту. Этот шаг является частью более широкого набора сторонних агентов, созданных на платформе Copilot от Microsoft, которую компания позиционирует как центральный узел для рабочих задач с поддержкой ИИ.

Подписочная выручка продолжает двузначный рост

Запуск продукта происходит на фоне подписочного бизнеса, который сохраняет устойчивый импульс. Выручка от подписок во втором квартале выросла на 11% в годовом выражении, что стало пятым подряд кварталом двузначного роста в этой категории — сегменте, на который LegalZoom делает наибольший акцент по мере отхода от традиционной транзакционной модели. Общая квартальная выручка составила $205.3 million, увеличившись на 7% в годовом выражении и в целом совпав с ожиданиями аналитиков. Форвардный коэффициент цена/прибыль компании составил 6.22 после распродажи акций.

Изменение алгоритма Google приводит к снижению прогноза

Резкое падение акций было связано с пересмотром прогноза, обусловленным нарушением поискового трафика. Руководство сообщило, что внезапные изменения в алгоритме поиска Google снизили видимость компании в крупнейшей поисковой системе мира — критически важном канале привлечения для бизнеса, зависящего от того, находят ли его клиенты в интернете. Серия постоянных обновлений алгоритмов Google затронула множество компаний, зависящих от веб-трафика, в разных секторах, а опыт LegalZoom подчеркивает, как изменения в поисковом ранжировании могут существенно влиять на цифровые компании, чья воронка продаж сильно зависит от органической видимости в поиске.

LegalZoom понизила прогноз выручки на весь 2026 год до диапазона от $795 million до $805 million по сравнению с предыдущим диапазоном от $810 million до $830 million. Компания также снизила верхнюю границу прогноза скорректированной EBITDA до $195 million с прежнего потолка в $200 million. Скорректированная чистая прибыль снизилась на 3% в годовом выражении до $27.4 million, или $0.16 на акцию, несмотря на рост выручки.

Руководство заявило, что принимает более осторожный подход к привлечению клиентов, одновременно пытаясь компенсировать сбой в поиске за счет роста подписок и специализированных продуктов — стратегический сдвиг, который, по признанию компании, потребуется время, чтобы подтвердить на практике.

Доли институциональных инвесторов и короткие позиции указывают на осторожность

Доля хедж-фондов снизилась с 36 фондов до 31 в последнем квартале, что отражает ослабление институциональной уверенности. Короткие позиции составляют 11.95% free float, что указывает на заметно медвежьи настроения среди трейдеров. Форвардный P/E на уровне 6.22 остается необычно низким, что означает, что рынок закладывает значительную неопределенность в траекторию роста LegalZoom после снижения прогноза.

Вопрос, который теперь стоит перед инвесторами

LegalZoom предстоит одновременно доказать две вещи: что интеграция с Copilot и импульс подписочного бизнеса способны компенсировать реальный сбой в привлечении клиентов через поиск. Для быков важно, чтобы рост подписок продолжал накапливаться по мере масштабирования канала дистрибуции Copilot.

Хотя мы признаем потенциал LZ как инвестиции, мы считаем, что некоторые акции ИИ обладают более высоким потенциалом роста и меньшим риском снижения. Если вы ищете крайне недооцененную акцию ИИ, которая также может значительно выиграть от тарифов эпохи Трампа и тренда на перенос производства в США, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции ИИ.

ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ: 10 лучших будущих акций для покупки дешевле $10 и 12 лучших акций полупроводникового сектора для инвестиций.

Раскрытие информации: отсутствует. Следите за Insider Monkey в Google News.