Ledger дает держателям Bitcoin способ получать ликвидность, не расставаясь со своими монетами. Производитель аппаратных кошельков запустил Crypto Loan — некастодиальную функцию кредитования внутри приложения кошелька, которая позволяет соответствующим критериям пользователям закладывать оборачиваемый Bitcoin в качестве обеспечения для получения стейблкоинов, при этом финальное подтверждение всегда остается на аппаратном устройстве пользователя.

Представленная в среду на TOKEN2049 — крупной ежегодной конференции криптоиндустрии, которая в этом году проходит в Сингапуре, — новая функция позволяет подходящим пользователям предоставлять оборачиваемый Bitcoin — в форме cbBTC или wBTC, токенизированных версий Bitcoin, обращающихся на блокчейнах с поддержкой смарт-контрактов, — в качестве обеспечения для получения привязанных к доллару стейблкоинов USDC или USDT. Поскольку базовая сеть Bitcoin не взаимодействует напрямую с протоколами децентрализованных финансов, именно оборачиваемые версии актива делают его пригодным для использования в качестве блокчейн-обеспечения. Суть предложения — доступ к ликвидности без перевода средств на централизованную кредитную платформу или продажи базового актива.

Пользователи могут открывать кредиты и управлять ими непосредственно в Ledger Wallet, отслеживая соотношение кредита к стоимости обеспечения (LTV) — долю кредита относительно стоимости залога, которая растет при падении цен на обеспечение, — добавляя залог, погашая задолженность или занимая дополнительные средства. Ключевые действия физически подтверждаются на подписанте Ledger до их исполнения.

Функция кредитования работает на Morpho — децентрализованной кредитной сети, где кредитование расчетно проводится через автоматизированные смарт-контракты, — через технического провайдера Yield.xyz, того же провайдера, на которого полагается Coinbase для собственных кредитов под залог Bitcoin.

Отдельно Ledger объявила о прямом доступ своих подписантов к Morpho, позволяющем пользователям подключать аппаратные устройства к протоколу без использования браузерных расширений или программных кошельков. Интеграция дополняет запуск Crypto Loan, который также работает на децентрализованной кредитной сети.

Сооснователь Morpho Поль Фрамбо сказал, что интеграция создает «мощный маховик ликвидности»: стейблкоины, внесенные через существующий продукт Ledger Earn, способны финансировать именно те кредиты, которые теперь берут держатели Bitcoin.

Этот шаг углубляет присутствие Ledger, известного прежде всего своими аппаратными кошельками, в сфере финансовых услуг и выводит компанию на быстрорастущий сегмент криптоиндустрии. Coinbase недавно запустила кредиты под залог Bitcoin с фиксированной ставкой, расширив продукт на пользователей из Великобритании, а JPMorgan исследовала кредитование под залог Bitcoin и Ethereum. Некастодиальный дизайн контрастирует с централизованными кредиторами, определявшими предыдущий рыночный цикл: Celsius и BlockFi, входившие в число крупнейших криптокредитных платформ, заморозили вывод средств клиентов и обанкротились в 2022 году, оставив пользователей без доступа к средствам, заложенным на их платформах.

Привлекательность таких предложений одинакова: держатели, ожидающие роста стоимости своих криптоактивов, могут занимать под них, а не инициировать налогооблагаемую продажу. Риск столь же знаком: резкое падение цены может приблизить соотношение кредита к обеспечению к порогу, при котором протокол ликвидирует залог.

Ledger, которая, по ее заявлению, защищает почти 30% всего Bitcoin, принадлежащего розничным инвесторам, также использовала сингапурскую площадку, чтобы представить лимитированную серию подписантов Nano Gen5, созданную совместно с клубом НБА «Сан-Антонио Сперс», — тираж в 250 единиц, продолжающий маркетинговое соглашение с командой, анонсированное в прошлом году.

Развертывание Crypto Loan для подходящих пользователей начинается немедленно, а его доступность будет расширяться со временем.