Акции Lam Research (LRCX) выросли примерно на 1,42% и закрылись на отметке $310,10 в пятницу на фоне широкого укрепления технологического сектора. Индекс Nasdaq прибавил 1,12%, а S&P 500 — 0,63%, при этом технологические акции лидировали на рынке с ростом 1,20%. Восемь из одиннадцати секторов S&P 500 завершили торги в плюсе, а число растущих акций превысило число падающих примерно в соотношении 2,7 к одному.

Движение пятницы было обусловлено преимущественно более широким ралли рынка, а не новыми корпоративными событиями. Тем не менее акции продолжают получать импульс от отчёта о доходах за четвёртый финансовый квартал, опубликованного 29 июля.

Рекордные показатели за четвёртый квартал

Lam сообщила о выручке за IV квартал в размере $6,72 млрд, что превзошло оценки аналитиков в $6,67 млрд и составило рост на 30% год к году. Скорректированная прибыль на акцию составила $1,82, превысив консенсус в $1,68. Валовая маржа составила 51,7%, а операционная маржа достигла 37,4%. Компания завершила квартал с $5,6 млрд в виде денежных средств, их эквивалентов и ограниченных денежных средств.

Генеральный директор Тим Арчер заявил, что компания показала «рекордную выручку, операционную маржу и прибыль на акцию» в июньском квартале, связав эти результаты со спросом, стимулируемым ИИ, который трансформирует отрасль оборудования для производства чипов. Lam Research является одним из крупнейших в мире поставщиков оборудования для производства полупроводниковых пластин, специализируясь на системах травления и осаждения, используемых для формирования и создания транзисторных структур на передовых технологических нормах. По мере того как производители чипов, такие как TSMC, Samsung и SK Hynix, наращивают выпуск ускорителей для обучения и вывода ИИ, спрос на новые инструменты осаждения и травления усиливается в сегментах передовой логики и памяти.

Прогноз на I квартал значительно превышает ожидания Уолл-стрит

Прогноз Lam привлёк значительное внимание. Компания ожидала выручку за I квартал 2027 финансового года в диапазоне от $7,70 млрд до $8,50 млрд, что значительно выше консенсуса аналитиков Уолл-стрит в $7,09 млрд. Прогноз по EPS в диапазоне от $2,00 до $2,30 также превзошёл консенсус-оценку в $1,83. В настоящее время аналитики ожидают, что компания сообщит о полной годовой EPS в $9,24 за текущий финансовый год. Финансовый год Lam заканчивается в конце июня, что означает, что прогнозируемый квартал охватывает период с июля по сентябрь 2025 года — обычно пик сезонных закупок, когда заказчики памяти и логики устанавливают мощности для следующего календарного года.

Прогноз подразумевает поквартальный рост выручки примерно на 15–26% от средней точки, что отражает ускорение заказов на инструменты, а не разовый всплеск. Расходы на полупроводниковое оборудование исторически носят циклический характер, а масштаб прогноза Lam свидетельствует о том, что заказчики из сектора контрактного производства и памяти вступают в новую фазу инвестиций, связанную с памятью с высокой пропускной способностью и мощностями передовой упаковки.

Институциональное владение остаётся высоким

Институциональные инвесторы и хедж-фонды владеют 84,61% акций LRCX. Eldred Rock Partners увеличила свою позицию на 6,4% во втором квартале, приобретя дополнительно 4 289 акций, в результате чего общее владение составило 71 251 акций. Эта позиция в настоящее время оценивается примерно в $30,9 млн и составляет 6,6% портфеля фирмы.

Несколько других институциональных инвесторов также увеличили свои позиции в последние кварталы. Rokos Capital Management подняла свою долю на 42% в I квартале, а Aware Super открыла новую позицию стоимостью около $60 млн.

Среди инсайдеров два директора продали акции по заранее запланированным торговым планам Rule 10b5-1. Директор Эрик Брандт продал 54 500 акций по $350,80 в июне, а директор Абхиджит Талвалкар продал 18 282 акции по $335,00 в июле. Общий объём продаж инсайдеров за последние 90 дней составил 80 441 единицу стоимостью примерно $27,6 млн.

Техническая картина и рейтинги аналитиков

Акции LRCX торговались в диапазоне 52 недель от $94,11 до $438,50. В настоящее время акции находятся примерно на 26% выше 200-дневной скользящей средней, но остаются примерно на 8,5% ниже 50-дневной скользящей средней. Индекс относительной силы (RSI) составляет 48, что указывает на нейтральный импульс. Ключевая поддержка находится вблизи $298,50, рядом со 100-дневной скользящей средней.

Среди аналитиков Morgan Stanley сохранила рейтинг Overweight, но снизила целевую цену до $367. Wells Fargo и B. Riley оба сохранили позитивные рейтинги с целевыми ценами $350. Mizuho оценивает акции рейтингом Outperform с целевой ценой $400. Средняя консенсус-цена аналитиков составляет $358,47, что соответствует рейтингу «Умеренная покупка». Среди ближайших конкурентов Lam — Applied Materials, ASML, KLA Corporation и Tokyo Electron — также сообщали о результатах или давали прогнозы выше консенсуса в недавних циклах, что подтверждает масштабность подъёма в сегменте ИИ-связанного оборудования.

Акции LRCX закрылись в пятницу на отметке $310,10, рост составил 1,42%.