Акции Lam Research (LRCX) выросли примерно на 1,42%, закрывшись в пятницу на отметке $310,10, на фоне общеотраслевого укрепления технологического сектора. Индекс Nasdaq Composite поднялся на 1,12%, а S&P 500 прибавил 0,63%; технологические акции в целом выросли на 1,20%.

Рост в пятницу был обусловлен преимущественно позитивным рыночным настроением, а не корпоративными факторами. Восемь из одиннадцати секторов S&P 500 завершились в положительной зоне, при этом число растущих акций превысило число падающих примерно в соотношении 2,7 к одному.

Lam Research разрабатывает и производит системы травления, осаждения и очистки, применяемые при изготовлении полупроводниковых пластин, что делает компанию ключевым поставщиком как для производителей чипов памяти, так и логических микросхем. Как крупный игрок на рынке оборудования для производства полупроводниковых пластин (WFE), её результаты внимательно отслеживаются в качестве индикатора тенденций капитальных затрат в полупроводниковой отрасли. Компания находится на волне позитивных настроений с момента публикации финансовых результатов за четвёртый квартал 29 июля, которые стали существенным стимулом для оптимизма инвесторов.

Результаты четвёртого квартала превзошли прогнозы

Lam сообщила о выручке за четвёртый квартал в размере $6,72 млрд, превысив прогноз Уолл-стрит в $6,67 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $1,82, уверенно превзойдя консенсус-прогноз в $1,68. Выручка в годовом исчислении выросла на 30%.

Компания зафиксировала валовую маржу на уровне 51,7% и операционную маржу 37,4%. На конец квартала Lam располагала $5,6 млрд в виде денежных средств, их эквивалентов и ограниченных денежных средств.

Главный исполнительный директор Тим Арчер подчеркнул, что компания достигла «рекордной выручки, операционной маржи и прибыли на акцию» в июньском квартале, объяснив результаты спросом, стимулируемым ИИ, который трансформирует рынок оборудования для производства полупроводников. Инструменты травления и осаждения Lam играют критическую роль в производстве передовых чипов памяти NAND и DRAM, спрос на которые со стороны операторов дата-центров, создающих инфраструктуру ИИ, неуклонно растёт.

Прогноз на первый квартал существенно превышает консенсус

Наибольшее внимание рынка привлёк прогнозный ориентир. Lam ожидает выручку за первый финансовый квартал 2027 года в диапазоне от $7,70 млрд до $8,50 млрд, что значительно выше консенсус-прогноза аналитиков в $7,09 млрд. Прогноз по EPS в диапазоне от $2,00 до $2,30 также превзошёл ожидания в $1,83. Финансовый год Lam заканчивается в конце июня, поэтому первый финансовый квартал 2027 года соответствует сентябрьскому календарному кварталу 2026 года.

Рыночные аналитики ожидают, что компания обеспечит прибыль на акцию в размере $9,24 за текущий финансовый год. Середина диапазона прогноза руководства по выручке подразумевает рост примерно на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, что отражает продолжающийся импульс от расширения производственных мощностей производителей чипов, связанного с ускорением рабочих нагрузок ИИ.

Институциональные позиции и сделки инсайдеров

Eldred Rock Partners увеличила свою позицию по LRCX на 6,4% во втором квартале, добавив 4 289 акций и доведя общее владение до 71 251 акции. Текущая стоимость позиции составляет примерно $30,9 млн, что соответствует 6,6% инвестиционного портфеля фирмы.

Несколько других институциональных инвесторов увеличили свои доли в недавние отчётные периоды. Rokos Capital Management увеличила позицию на 42% в первом квартале. Aware Super открыла новую позицию стоимостью около $60 млн. В совокупности институциональные инвесторы и хедж-фонды контролируют 84,61% акций в обращении.

Со стороны инсайдеров двое членов совета директоров продали акции в рамках заранее установленных торговых планов Rule 10b5-1. Директор Эрик Брандт продал 54 500 акций по $350,80 в июне, а директор Абхиджит Талвалкар продал 18 282 акции по $335,00 в июле. Совокупные продажи инсайдеров за последние 90 дней составили 80 441 акций на сумму примерно $27,6 млн.

Технические индикаторы и рейтинги аналитиков

LRCX торговался в 52-недельном диапазоне от $94,11 до $438,50. В настоящее время акции находятся примерно на 26% выше 200-дневной скользящей средней, но примерно на 8,5% ниже 50-дневной скользящей средней. Индекс относительной силы (RSI) составляет 48, что отражает нейтральный моментум. Основные уровни поддержки находятся вблизи $298,50, в тесном соответствии со 100-дневной скользящей средней.

Среди аналитических компаний Morgan Stanley подтвердила рейтинг Overweight и скорректировала целевую цену до $367. Wells Fargo и B. Riley оба сохранили позитивные рейтинги с целевыми ценами $350. Mizuho оценивает акции как Outperform с целевой ценой $400. Средняя целевая цена аналитиков составляет $358,47, что подтверждает общий консенсус «Умеренная покупка».

По итогам пятничной сессии LRCX закрылся на отметке $310,10, прибавив 1,42%.