Payward, материнская компания криптобиржи Kraken, договорилась о приобретении литовского Saldo Bank — сделка, которая даст группе полную лицензию Европейского союза. По данным Financial Times, Payward станет первой криптокомпанией, купившей банк в Европе.

Payward подписала обязывающее соглашение в октябре 2026 года. Приобретение структурировано через Saldo Finance Oy, финскую холдинговую компанию Saldo. Ни одна из сторон не раскрыла сумму сделки; закрытие ожидается в 2027 году при условии одобрения со стороны соответствующих органов.

Payward — холдинговая компания Kraken, централизованной криптобиржи, основанной в Сан-Франциско в 2011 году, которая занимается торговлей и кастодиальным хранением цифровых активов. Saldo Bank, напротив, представляет собой небольшой цифровой специализированный банк, который выдаёт потребительские и бизнес-кредиты и предлагает срочные депозиты. Банк получил банковскую лицензию ЕС в 2021 году и работает в Литве, Финляндии, Швеции и Германии; благодаря паспортации лицензия действует и в Нидерландах.

Небольшой банк с далеко идущей лицензией

По данным CoinDesk, на конец 2025 года совокупные активы Saldo составили 163,9 млн евро (около 180 млн долларов США), увеличившись на 22,7% по сравнению с предыдущим годом. По европейским меркам это сравнительно небольшой банк, и сам по себе объём его бизнеса едва ли объясняет покупку. Главное здесь — лицензия: банковская лицензия ЕС разрешает приём депозитов и действует в других государствах-членах благодаря паспортации, то есть одобрение в одной стране достаточно для предоставления услуг по всему ЕС без отдельных разрешений. Saldo таким образом уже присутствует на пяти европейских рынках, поэтому покупатель избавляется от необходимости получать лицензию с нуля.

Продуктовая линейка небогата, однако охватывает ключевые элементы банковского дела. Розничные срочные депозиты доступны на всех рынках. Saldo выдаёт потребительские кредиты в Литве, Финляндии и Швеции, а также обеспеченные и необеспеченные кредиты МСБ в Литве и Финляндии. Банк уже предлагает кредитную карту в Финляндии и планирует запустить её в Швеции в 2027 году. Для криптокомпании, однако, важнее инфраструктура за этими продуктами: Saldo имеет полный доступ к SEPA — Единому пространству платежей в евро, системе euroпереводов по всей Европе, — а финтех-компании в Финляндии и Германии могут использовать встроенное кредитование (embedded lending), то есть кредиты, встраиваемые непосредственно в их собственные продукты.

Payward и Saldo подписали обязывающее соглашение, а не просто письмо о намерениях, и покупатель подтвердил сделку в собственном анонсе. Стороны не раскрыли ни продавца, ни сумму покупки. Президент Saldo Яркко Мяиву прокомментировал этот шаг в том же анонсе: «Банковская лицензия ценна ровно настолько, насколько ценно то, что вы на ней строите», — сказал он.

Payward Banking: от института электронных денег к полноценному банку

Группа уже ведёт собственный финансовый бизнес под брендом Payward Banking. По данным компании, это подразделение выдало кредитов на сумму более 2 млрд долларов США и имеет ограниченный мастер-счёт в Федеральной резервной системе — тип счёта, который напрямую соединяет учреждение с платёжной системой центрального банка США. В Европе, однако, бизнес опирается на лицензию института электронных денег (EMI) от Центрального банка Ирландии, на основании которой Kraken уже работает в ЕС. Такой институт электронных денег не может принимать банковские депозиты — ключевую функцию банка и базу фондирования, из которой финансируется банковское кредитование.

Saldo призвана закрыть этот пробел. После закрытия сделки Payward Banking планирует предлагать в Европе проценты по депозитам, кредитные продукты и banking-as-a-service; в планах также паспортация, выпуск карт и кредиты МСБ. В рамках модели banking-as-a-service лицензированный банк предоставляет свою инфраструктуру сторонним компаниям, которые затем строят на её основе собственные счета, карты или кредиты.

Содиректор Arjun Sethi сообщил Financial Times, что цель — система, объединяющая наличные, криптовалюты, токенизированные акции и кредитование, в которой клиенты могут занимать под свои активы или кредитовать их, не продавая их. Иными словами, криптоинвестор сможет заложить свои активы вместо того, чтобы их продавать.

«Регулируемый банк ЕС — это тот элемент, который позволяет нам обслуживать европейских клиентов так, как это должен делать первичное финансовое учреждение», — сказал Arjun Sethi, содиректор Payward.

В ЕС сами криптоуслуги по-прежнему подпадают под рамочный регламент Markets in Crypto-Assets (MiCA) — общий свод правил ЕС по выпуску криптоактивов и соответствующим услугам. Банковская лицензия охватывает другую область, а именно депозиты и кредитование. В результате Payward объединяет крипто и банковское дело под одной корпоративной крышей в Европе.

Трастовый чартер в США, полноценный банк в ЕС

Путь в США выглядит иначе. В мае 2026 года Payward подала заявку на национальный трастовый банковский чартер в Управление контролера денежного обращения (OCC) — ведомство, надзирающее за банками с национальными чартерами в США. Остаётся неясным, выдал ли OCC этот чартер. Coinbase и Ripple уже получили условные одобрения на подобные чартеры, которые разрешают кастодиальные и транзакционные услуги, но не допускают приёма депозитов, — то есть трастовый чартер ближе к лицензии на хранение, чем к полноценной банковской лицензии.

Даже этот ограниченный шаг сталкивается с сопротивлением. В октябре 2026 года Independent Community Bankers of America (ICBA) — ассоциация, представляющая небольшие американские общественные банки, — подала в суд на OCC, утверждая, что выдача чартеров криптокомпаниям превышает полномочия ведомства. Ответчиком по делу выступает сам регулятор. OCC отказался от комментариев. Этим иском банковское лобби в конечном итоге перенесло борьбу с новыми конкурентами в зал суда.

В ЕС Payward обходит этот спор стороной. Вместо подачи заявки на собственную лицензия компания покупает существующий банк вместе с его депозитным бизнесом. Sethi сообщил Financial Times, что решение подстегнул клиентов: среди их главных пожеланий, по его словам, — желание получать продукты и услуги, как в любом другом банке. Надзорным органам ещё предстоит одобрить смену собственника, но сама лицензия существует с 2021 года.

Saldo Bank в череде приобретений Payward

Сделка продолжает серию поглощений Payward. В апреле 2026 года компания объявила о покупке американской биржи деривативов Bitnomial за 550 млн долларов США, получив лицензии от американского регулятора деривативов, Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), в качестве биржи (DCM), клиринговой организации (DCO) и фьючерсного брокера (FCM). Это позволяет Bitnomial листинговать, клиринговать и брокерировать фьючерсные контракты для клиентов, объединяя торговлю, клиринг и брокеридж в одном месте в Payward. Месяцем позже последовала Reap Technologies из Гонконга за сумму до 600 млн долларов США. Reap предоставляет платежи в стейблкоинах и выпуск карт; Payward расплатилась деньгами и акциями, исходя из оценки собственного капитала в 20 млрд долларов США.

В целом в 2026 году Payward покупает лицензии и инфраструктуру, а не строит их сама: Bitnomial закрывает американские деривативы, Reap — платежи в Азии, а Saldo обеспечивает европейский банковский бизнес. Payward Banking планирует предлагать выпуск карт в Европе после закрытия сделки; через Reap эта услуга уже входит в предложение в Азии.

В анонсе Sethi не представил Payward Banking как новую амбициозную инициативу. Вместо этого он отметил, что компания строила бизнес лицензия за лицензией и рынок за рынком. Цена европейского актива пока не раскрыта, а дальнейшие шаги зависят от регуляторов: европейским надзорным органам ещё предстоит одобрить смену собственника до ожидаемого закрытия в 2027 году, тогда как в США остаются открытыми решение OCC по заявке Payward на чартер и иск ICBA.

Источник: Crypto Valley Journal