Kora, финтех-компания нигерийского происхождения, предоставляющая платежную инфраструктуру для бизнеса на африканских рынках, запустила продукт One Rail, который интегрирует возможности оплаты и расчетов в стейблкоинах в существующую сеть компании.

В рамках нового предложения соответствующие критериям мерчанты на поддерживаемых рынках могут принимать платежи в USDT и USDC — двух крупнейших стейблкоинах, обеспеченных долларом, по рыночной стоимости, — конвертировать поддерживаемые активы и выводить средства на банковские счета, мобильные кошельки или стейблкоин-кошельки через существующую инфраструктуру Kora. Стейблкоины — это токены на основе блокчейна, привязанные к базовому активу, чаще всего к доллару США. Компания заявила, что расширяет доступ поэтапно, при этом доступные функции различаются в зависимости от рынка и подключенных для каждого мерчанта платежных каналов.

Запуск состоялся на фоне того, что африканские поставщики финтех-инфраструктуры, включая Onafriq и Fincra, все чаще обращаются к решениям на основе стейблкоинов для трансграничных платежей. Для платежных компаний стейблкоины предлагают потенциальную альтернативу для перемещения долларовых средств между рынками.

Если компании смогут при необходимости конвертировать эти балансы в местные валюты, они могут сократить объем оборотного капитала, замороженного на предварительно пополненных счетах — средствах, зарезервированных заранее для обеспечения доступности средств к моменту платежа. Размер экономии зависит от доступности и стоимости местной ликвидности, конвертации иностранной валюты (FX) и услуг выплат.

One Rail добавляет этот расчетный слой в существующую платежную инфраструктуру Kora, позволяя мерчантам принимать и отправлять стейблкоины без необходимости самостоятельно управлять лежащей в основе блокчейн-инфраструктурой. Финтех-компания заявила, что хочет, чтобы платежи в стейблкоинах работали как любой другой способ оплаты, без необходимости управлять кошельками, запускать блокчейн-инфраструктуру или использовать отдельные системы сверки.

«Если вы придете в свой банк в Нигерии, чтобы сделать перевод, скажем, в Китай, это займет у вас как минимум три дня — деньги идут из Нигерии в Нью-Йорк, из Нью-Йорка в Гонконг, а затем из Гонконга в материковый Китай», — рассказал основатель и генеральный директор Kora Диксон Нсофор в интервью TechCabal. «Если вы проведете ту же операцию со стейблкоином, это займет менее двух минут от начала до конца и обойдется в разы дешевле».

Стейблкоин может перемещаться между совместимыми блокчейн-кошельками в течение нескольких минут. Однако время и стоимость полного трансграничного платежа зависят от таких факторов, как конвертация в фиатную валюту, валютные операции, проверки на соответствие требованиям и инфраструктура выплат на целевом рынке.

Принятие стейблкоинов и их потенциал снижения трения в трансграничных платежах стимулируют интерес к этой технологии. По данным Международного валютного фонда (МВФ), с 2019 года на Нигерию приходилось около 60% притока стейблкоинов в Африку южнее Сахары.

Стейблкоины, обеспеченные долларом, также играют центральную роль на этом рынке. Около 99% рыночной стоимости стейблкоинов номинировано в долларах США как базовой валюте, что помогает повысить доступность цифрового доллара для развивающихся рынков, сталкивающихся с его дефицитом, по данным DeFiLlama.

Трансграничные платежные компании часто держат балансы в местных валютах на нескольких рынках для обеспечения выплат, замораживая капитал до момента использования этих средств. В 2022 году Банк международных расчетов (БМР), базирующееся в Базеле учреждение, обслуживающее центробанки, определил затраты на финансирование и управление ликвидностью как ключевые проблемы трансграничных мультивалютных платежей, согласно публикации БМР.

Сейчас БМР тестирует, могут ли токенизированные резервы центральных банков и депозиты коммерческих банков — цифровые версии денег, которые держат банки, — улучшить мультивалютные расчеты, что отражает более широкий интерес к использованию цифровых представлений финансовых активов для перемещения денег через границы.

«Предварительное финансирование по-прежнему является [одним из] основополагающих способов ведения бизнеса сегодня», — сказал Нсофор. «Это не отменяет того факта, что в будущем стейблкоины станут лучшим способом полностью избежать предварительного финансирования; вы просто держите стейблкоин и, исходя из потребности в платеже, конвертируете его. Именно к этому движется весь мир».

Однако стейблкоины не устраняют потребности в ликвидности в местных валютах. Платежной компании по-прежнему нужен доступ к танзанийским шиллингам, кенийским шиллингам или другим местным валютам, когда получателю необходимо произвести выплату. Такая ликвидность может поступать из собственного баланса компании, от валютного провайдера, банка или местного партнера по выплатам.

Kora заявила, что в настоящее время предварительно финансирует рынки с ограниченной местной ликвидностью, приведя в пример Танзанию, где компания запустилась в апреле. По словам Нсофора, стейблкоины со временем могут позволить компании держать ликвидность в цифровых валютах и конвертировать ее в местную валюту при необходимости платежа, сокращая капитал, замороженный на отдельных рынках.

Другие финтех-компании, похоже, проверяют этот тезис на практике. В мае танзанийская финтех-компания денежных переводов NALA привлекла до 50 миллионов долларов заемного финансирования от частной кредитной компании Liquidity для предварительного финансирования переводов, расширения платежных коридоров и обслуживания крупных корпоративных клиентов, как сообщал TechCabal. В апреле NALA заявила, согласно публикации в корпоративном блоге, что строит платежную инфраструктуру на основе стейблкоинов для ускорения расчетов и снижения валютных издержек.

Much ado about stablecoins

Стейблкоины привлекают внимание как инструмент платежей и расчетов, хотя их использование в коммерческих платежах остается ограниченным по сравнению с традиционными платежными системами. На семинаре Банка Японии в апреле 2026 года генеральный менеджер БМР Пабло Эрнандес де Кос заявил, согласно его выступлению, что в 2025 году на стейблкоины, по оценкам, пришлось около 390 миллиардов долларов платежей в реальной экономике по всему миру. Тем не менее, согласно докладу 2026 года, представленному на Ежегодной конференции БМР, эта сумма составляла лишь малую часть от расчетных 200 триллионов долларов годовых глобальных трансграничных платежей.

Kora работает более чем на восьми рынках, включая Нигерию, Кению, Гану, ЮАР, Египет, Кот-д’Ивуар, Камерун и Танзанию. Для мерчантов One Rail добавляет стейблкоин-кошельки в существующую платежную инфраструктуру Kora. Компании могут получать USDT или USDC, отслеживать и сверять транзакции через панель управления Kora, хранить балансы в цифровых долларах или конвертировать средства в поддерживаемые местные валюты для перевода на местные банковские счета.

«Трансграничная торговля в Африке сдерживается высоким уровнем трения и затратами на денежные переводы», — сказал Нсофор. «One Rail выравнивает правила игры, позволяя мерчантам интегрировать платежи в стейблкоинах в свой существующий платежный стек, обеспечивая скорость, экономическую эффективность и доступ, необходимые для стимулирования роста бизнеса на континенте».