KAITO обрушился на 32,8% за семь дней на фоне давления продавцов, обрушившего лонг-трейдеров

Kaito [$KAITO], по всей видимости, готовится растерять gains, накопленные за последние два месяца, поскольку резкий рост медвежьей активности перекладывает контроль с покупателей на продавцов по всему рынку.

За последние семь дней $KAITO снизился на 32,8% — падение, достаточно крутое, чтобы практически стереть всю квартальную доходность токена. За предшествующие 90 дней $KAITO показал рост на 35,22%. Последнее давление исходит от распродажи за последние 24 часа, в течение которых актив упал примерно на 18,7%. Потоки капитала на рынках как перпетуальных, так и спот-контрактов теперь играют решающую роль в краткосрочном направлении токена.

Объём продаж доминирует на рынке $KAITO

Объём продаж вырос до такой степени, что теперь полностью контролирует рынок. Коэффициент Long/Short — показатель объёма на перпетуальном рынке для $KAITO — упал до 0,46, что однозначно свидетельствует о доминировании продавцов.

Коэффициент ниже 1 означает, что объём продаж превышает объём покупок, и чем дальше показатель от 1, тем более выраженным является давление продавцов. Трейдеры на Binance и OKX стали основными драйверами этой активности, и объём на стороне продаж остаётся повышенным.

Ущерб для трейдеров виден в данных об убытках. Лонг-трейдеры потеряли примерно $748 000 за рассматриваемый период, тогда как убытки шорт-трейдеров составили около $84 000 — то есть лонги понесли ущерб примерно в девять раз больше. Эта динамика указывает на то, что снижение может продолжиться и дальше работать против лонг-позиций, пока продажи сохраняют своё влияние на рыночную активность.

Капитал перпетуального рынка уходит из $KAITO

Капитал на перпетуальном рынке резко сократился: оттоки значительно превысили притоки. CoinGlass зафиксировал отрицательный чистый поток в размере -$10,99 млн для $KAITO, что свидетельствует о чистых продажах. За последние семь дней из рынка выведено около $34 млн.

Ставка финансирования также ушла в отрицательную зону, опустившись до -0,1743%. Предыдущий период отрицательного финансирования был зафиксирован 27 декабря, когда показатель достиг -1,038%. Глубоко отрицательная ставка финансирования указывает на то, что большая часть капитала на перпетуальном рынке сосредоточена на стороне шорт, поскольку медведи сохраняют доминирование.

Отрицательные ставки финансирования такого рода делают лонг-позиции фактически дешевле в удержании, так как шорты платят лонгам за поддержание открытых позиций. В предыдущих циклах среди новых токенов устойчивое отрицательное финансирование иногда предшествовало шорт-сквизам, когда неожиданный объём на стороне покупок вынуждал к быстрому закрытию позиций — динамика, за которой, возможно, следят трейдеры $KAITO в случае изменения профиля объёмов.

Спот-рынок не обеспечивает поддержки для $KAITO

Отток капитала не ограничился перпетуальным рынком. Спот-рынок не даёт основы для восстановления цены, поскольку чистый спот-поток стал положительным — это означает, что больше монет поступило на биржи для продажи. Примерно $273 000 было реализовано в течение 24-часового окна.

Подобный тип распродажи во время снижения цены обычно отражает либо фиксацию прибыли трейдерами, либо сокращение убытков, пока это ещё возможно. Модель сохраняется на более широком временном горизонте: убытки достигли $2,63 млн за семь дней и $16,01 млн за 15 дней, в среднем чуть более $1 млн в день.

Kaito, ИИ-платформа для криптоинформации, стоящая за токеном, запустила $KAITO в начале 2025 года вместе с системой поинтов Yaps, которая вознаграждала вовлечённость пользователей в социальных и исследовательских материалах. Токены, связанные с моделями, основанными на внимании и вознаграждении сообщества, демонстрировали повышенную волатильность в первые кварталы после запуска, поскольку получатели раннего распределения и участники эйрдропов решают, держать или выходить.

При текущей траектории $KAITO несёт больший риск продолжения снижения, чем перспективы восстановления в краткосрочной перспективе. Ключевые показатели, за которыми следят трейдеры, включают: вернётся ли ставка финансирования к нейтральной или положительной зоне, поднимется ли коэффициент Long/Short выше 1 и изменится ли направление спот-потоков с притока на биржи на отток — сигналы, которые указывали бы на то, что давление продавцов ослабевает, а не усиливается.