Индексы менеджеров по закупкам (PMI) и Института управления поставками (ISM) за июль выявили значительный рост в производственном секторе США: новые заказы растут, а клиентские запасы остаются на низком уровне — факторы, которые исторически приводят к увеличению спроса на грузоперевозки и более активному пиковому сезону доставки.

Согласно обновлению FreightWaves SONAR, опубликованному во вторник, 4 августа, PMI за июль вырос до 55,6 — на 2,3% по сравнению с июнем, что стало максимальным показателем с мая 2022 года. Индекс ISM в обрабатывающем производстве составил 58,9, подтверждая признаки масштабного промышленного расширения, способного поддержать более высокие объёмы грузоперевозок до конца года. Оба значения значительно превышают порог 50, разграничивающий рост и спад в данных опросах, что означает, что явное большинство опрошенных компаний сообщили о росте.

Эти показатели значимы для перевозчиков, брокеров и грузоотправителей, поскольку они сигнализируют о том, что производители работают с минимальными запасами и, вероятно, будут нуждаться в их пополнении — тенденция, которая традиционно стимулировала спрос на автоперевозки и интермодальные перевозки. Для контекста: производственная активность и объёмы грузоперевозок тесно взаимосвязаны — когда заводы наращивают производство и закупки, генерируются грузопотоки сырья на входе и готовой продукции на выходе, создавая многоуровневые транспортные потоки в автодорожных, железнодорожных и интермодальных сетях.

Клиентские запасы по данным ISM составили 40,7 в июле, снизившись на 1,6% по сравнению с предыдущим периодом — уровень, который респонденты охарактеризовали как слишком низкий. Это указывает на возможное начало цикла пополнения запасов, что дополнительно поддержит грузоперевозки в ближайшие месяцы.

Дополнительные субиндексы ISM подтвердили общую силу отчёта. Производство выросло до 58,5 — на 6,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Отложенные заказы увеличились на 4,5%, а занятость в обрабатывающем секторе выросла на 3,1%. Отчёт PMI также показал рост новых заказов и переход занятости в производстве в положительную зону — на фоне общего роста ВВП США на 2,8%.

Аналитик SONAR резюмировал результаты: «Заказы растут. Существует потребность в пополнении запасов. Отложенные заказы увеличиваются. Всё указывает на силу в этих цифрах и продолжение расширения в июле, что говорит о том, что мы должны увидеть некоторое повышение спроса».

На рынке труда 60% респондентов опроса ISM сообщили, что их компании активно нанимают сотрудников, тогда как остальные указали, что управляют существующей численностью персонала. Такое распределение говорит о том, что производители осторожно оптимистичны, а не сворачивают расширение кадров.

Аналитик также отметил, что автотранспортные мощности существенно не вернулись на рынок, а ограниченное предложение связано преимущественно с нормативным давлением, а не со слабостью спроса. Эта динамика имеет значение, поскольку рынок грузоперевозок переживает длительный период избыточных мощностей и низких тарифов после бума пандемийного периода и последующей коррекции; восстановление спроса на фоне ограниченного предложения — это сочетание, которое исторически возвращало ценовое преимущество перевозчикам. Совокупность растущих сигналов спроса и ограниченных доступных мощностей может ускорить движение тарифов, если объёмы грузоперевозок последуют производственным тенденциям в традиционный осенний пиковый сезон, когда ритейлеры и производители обычно наращивают отгрузки в преддверии периода праздничных покупок. Аналитик особо отметил конец августа как потенциальную точку перегиба, за которой следует следить.

Продолжающаяся сила производственного сектора имеет последствия для всей цепочки поставок. Сырьё и товары, поступающие на заводы, готовая продукция, отправляемая в распределительные центры, и товары, в конечном итоге достигающие ритейлеров и конечных потребителей, — всё это способствует формированию грузопотоков. С учётом того, что индикаторы PMI и ISM указывают на устойчивое расширение, ожидается, что эти грузопотоки останутся стабильными.

Отдельно FreightWaves SONAR объявил о новом партнёрстве в области данных с Retlia для запуска rtleg.usa, получившего название «the Register». Индекс разработан, чтобы предоставить пользователям макроэкономический обзор розничных условий в США, и теперь доступен на платформе SONAR.

Ключевые данные за июль:

• PMI: 55,6, рост на 2,3% по сравнению с июнем — максимальный показатель с мая 2022 года.
• Индекс ISM в обрабатывающем производстве: 58,9.
• Клиентские запасы ISM: 40,7, снижение на 1,6%, что указывает на вероятный цикл пополнения.
• Производство ISM: 58,5, рост на 6,3% по сравнению с предыдущим месяцем.
• Отложенные заказы ISM: Рост на 4,5%.
• Занятость в производстве: Рост на 3,1%, при этом 60% опрошенных компаний активно нанимают сотрудников.
• Рост ВВП США: 2,8%.

Источник: FreightWaves