Акции IREN упали до минимума с августа в преддверии отчётности в четверг
Ключевые выводы
- •Во вторник акции IREN упали до $24,25 — минимума с августа прошлого года и более чем на 68% ниже прежнего максимума — на фоне масштабной распродажи в неоклауд-секторе из-за опасений по поводу пузыря ИИ.
- •Долг IREN вырос до более чем $7,85 млрд с $3,85 млрд в январе, поскольку активные заимствования давят на компании по всей неоклауд-индустрии.
- •В отличие от соглашения с Microsoft на $9,3 млрд в прошлом году, IREN в этом году не объявила о крупных сделках с клиентами, тогда как конкурент Nscale заключил контракт с Anthropic на $45 млрд.
- •В прошлом квартале бизнес ИИ-облака IREN принёс $70 млн, превысив $66 млн от майнинга Bitcoin, а аналитики прогнозируют снижение выручки на 9,13% в отчёте, который выйдет 5 ноября.
- •Технические индикаторы показывают, что IREN торгуется ниже всех скользящих средних и уровня поддержки $29,17, а продавцы нацелены на $20, если акции не вернутся выше этого сопротивления.
Акции IREN упали до самого низкого уровня с августа прошлого года, поскольку инвесторы отступают от компаний неоклауд-сектора — новых облачных провайдеров, которые покупают GPU и сдаёт вычислительные мощности в аренду ИИ-компаниям — на опасениях, что пузырь искусственного интеллекта может лопнуть. Во вторник акции упали до $24,25, что более чем на 68% ниже максимума прошлого года. Бывший майнер Bitcoin, ставший оператором ИИ-дата-центров, должен опубликовать финансовую отчётность в четверг, 5 ноября, и остаётся открытым вопрос, смогут ли акции восстановиться после отчёта. Технический анализ в настоящее время указывает на дальнейшее снижение.
Проблемы продолжают нарастать
IREN, ранее известная как Iris Energy, резко упала в последние месяцы на фоне сохраняющихся опасений относительно её бизнеса. Одна из главных проблем — неоклауд-индустрия стала крайне конкурентной: компании вроде Lambda, Nscale и Firmus борются за долю рынка. Практически все крупные майнинговые компании Bitcoin — включая Riot Platforms, MARA Holdings и Cipher — вышли в эту отрасль.
Финансирование стало ещё одним серьёзным вызовом, вынуждающим такие компании, как IREN, CoreWeave и Nebius, активно занимать. Долг IREN вырос до более чем $7,85 млрд — резкий рост с $3,85 млрд в январе. Недавний отчёт оценил дефицит финансирования для майнеров Bitcoin, выходящих на рынок ИИ-дата-центров, в $50 млрд.
Вопросы возникают и к самой индустрии ИИ-дата-центров. В недавнем отчёте Gartner оценил, что компании сектора в ближайшие несколько лет объявят о списаниях на триллионы долларов. Такие списания обусловлены самой бизнес-моделью: IREN покупает GPU и сдаёт их в аренду гипермасштабным операторам и другим ИИ-лабораториям, но чипы со временем обесцениваются, вынуждая компанию обновлять их.
Ещё одной проблемой является то, что IREN в этом году не объявила о крупных сделках. В прошлом году она заключила соглашение с Microsoft на $9,3 млрд и меньшую сделку на $2,8 млрд с несколькими ИИ-лабораториями. Для сравнения: Nscale secured сделку с Anthropic на $45 млрд.
Отчётность выйдет 5 ноября
Следующим важным катализатором для акций IREN станет финансовая отчётность, которая выйдет 5 ноября. Отчёт даст больше деталей о состоянии бизнеса и прогрессе компании за последние месяцы. С учётом того, что в прошлом квартале сегмент ИИ-облака обогнал майнинг Bitcoin как крупнейший источник выручки, цифры покажут, сохранится ли этот сдвиг; читатели также будут следить за любыми новыми контрактами с клиентами — чего в этом году у IREN пока не было — а также за обновлением информации о долговой нагрузке, которая с января более чем удвоилась.
Последние результаты показали замедление выручки до $137,2 млн в июньском квартале с $144 млн в мартовском. Бизнес ИИ-облака принёс $70 млн, превысив $66 млн от майнингового сегмента. Снижение было вызвано существенным падением выручки от Bitcoin на фоне снижения цен и объёмов добычи.
Аналитики ожидают продолжения этой тенденции в предстоящей отчётности. Средний прогноз аналитиков предполагает падение выручки в квартале на 9,13%. За весь год аналитики прогнозируют выручку в $2,81 млрд, а в следующем году — $7,4 млрд. Постоянной проблемой остаётся то, что компания, вероятно, продолжит показывать отрицательный свободный денежный поток на фоне роста стоимости ведения бизнеса.
Технический анализ указывает на снижение
Дневной график показывает сильный нисходящий тренд акций IREN, совпадающий со слабостью других неоклауд-компаний, таких как CoreWeave и Nebius. Акции опустились ниже важного уровня поддержки $29,17 — минимума 29 июля.
Они также упали ниже всех скользящих средних и уровня коррекции Фибоначчи 61,8%. Торговля ниже этого уровня подтвердила медвежий сценарий.
Следовательно, технический анализ указывает, что акции, вероятно, продолжат падение, а продавцы нацелятся на следующую значимую поддержку около $20. С другой стороны, рост выше ключевого уровня сопротивления $29,17 отменил бы медвежий прогноз.
Эта статья предоставляет рыночную информацию, а не инвестиционные рекомендации. Инвестиции в акции связаны с волатильностью и потенциальными убытками.
