Война между США, Израилем и Ираном увеличила мировой счет за импорт нефти и газа на сумму до 330 млрд долларов за шесть месяцев — с марта по август, согласно данным финского аналитического центра Centre for Research on Energy and Clean Air (CREA). Это произошло, несмотря на то, что рост цен на нефть и газ оказался меньше опасений. Однако война еще не закончилась, и итоговая сумма может вырасти.

Данные CREA отражают фактически уплаченные средства за импорт нефти, топлива и СПГ в сравнении с тем, что прогнозировали аналитики на этот период. Организация назвала нарушение поставок в Персидском заливе крупнейшим событием такого рода со времен войны в Персидском заливе 1990 года, при этом наибольшие финансовые потери понес Евросоюз. Масштаб потрясения отражает центральную роль региона в мировом энергоснабжении: Ормузский пролив, находящийся у входа в Персидский залив, в обычных условиях пропускает примерно пятую часть мирового потребления нефти, поэтому любые сбои там отражаются на ценах далеко за пределами непосредственно вовлеченных стран.

Крупнейшая доля дополнительных расходов на импорт пришлась на сырую нефть — 164,1 млрд долларов. Далее следуют дизельное топливо и газойль — 73,8 млрд долларов, а вклад бензина составил 35,7 млрд долларов. Природный газ в сжиженном виде обошелся импортерам на 38 млрд долларов дороже, чем мог бы, а авиакеросин добавил 20 млрд долларов дополнительных импортных затрат.

Согласно опубликованным на этой неделе данным CREA, счета Евросоюза за импорт энергоносителей за период с марта по август выросли на 78 млрд долларов по сравнению с ожиданиями аналитиков. Причина в высокой зависимости ЕС от импортируемых нефти и газа — прежде всего сырой нефти из США и СПГ — вследствие санкций против российских углеводородов и отсутствия значимой собственной добычи этих ресурсов. Кроме того, крупнейший региональный поставщик этих энергоресурсов для ЕС, Норвегия, ограничена в объемах, которые может экспортировать в блок.

Следующим в списке наиболее пострадавших от влияния войны на цены энергоресурсов стал Китай, заплативший дополнительно 35 млрд долларов за шесть месяцев до августа. Китай — крупнейший в мире импортер как сырой нефти, так и СПГ. Однако после скачка цен вслед за первыми ударами США и Израиля по Ирану Китай резко сократил импорт. Многие аналитики утверждают, что Китай, по сути, спас мир от нефтяного ценового кризиса, сократив импорт и задействовав свои огромные запасы, оценивавшиеся на начало года в 1–1,4 млрд баррелей. Этот эпизод показал, что стратегические нефтяные резервы, изначально созданные для смягчения шоков предложения вроде нефтяных кризисов 1970-х, остаются одним из немногих инструментов, которые импортеры могут быстро применить против ценового скачка.

Индия заняла третье место по силе финансового воздействия войны, заплатив дополнительно 22 млрд долларов за импорт энергоносителей за рассматриваемый период. Это неудивительно, поскольку Индия зависит от импорта нефти и газа еще сильнее, чем страны-члены Евросоюза. Индия особенно зависит от импорта нефти, значительная часть которой ранее поступала с Ближнего Востока, что сделало ее напрямую уязвимой к нарушению экспортных потоков из-за закрытия Ираном Ормузского пролива в ответ на удары США и Израиля.

Другие азиатские страны, помимо Китая и Индии, также ощутили последствия связанных с войной скачков цен на сырую нефть, сжиженный газ и топлива, заплатив за свои углеводороды дополнительные миллиарды. CREA отметила, что война и упомянутый рост цен снизили спрос на топливные товары, и что расчеты дополнительных импортных расходов отражают то, что импортирующие страны и регионы фактически закупили, а не то, что они купили бы, если бы война не началась в конце февраля.

Трудности далеко не закончились. За шесть месяцев до августа цены на СПГ в Азии в среднем были примерно на 75% выше, чем ожидали аналитики на довоенный период, а в Европе цена сжиженного газа превышала довоенные прогнозы на 60%. Обе цены, по всей видимости, останутся на текущем уровне и могут вырасти еще больше, поскольку ЕС грозит возможный дефицит газа, если не начнет закупки к зиме уже сейчас, а азиатским странам также необходимо делать запасы на холодные месяцы. Сезонная конкуренция между европейскими и азиатскими покупателями при пополнении запасов — характерная черта рынка СПГ после 2022 года, когда отказ Европы от российского трубопроводного газа превратил ее в крупнейший в мире регион-импортер СПГ и усилил глобальную конкуренцию за грузы каждую зиму.

Цены на нефть, в свою очередь, остаются значительно выше довоенного уровня, при этом сильнее всего выросли цены на топлива, которые, по всей видимости, останутся гораздо дороже, чем до марта. Международное энергетическое агентство ранее в этом году оценило, что в результате военных действий выведено из строя до пятой части нефтеперерабатывающих мощностей Ближнего Востока — около 9,6 млн баррелей в сутки. В сочетании с повреждением НПЗ в России в результате атак украинских дронов это серьезно ограничило мировые перерабатывающие мощности и, соответственно, выпуск топлива. Топливный дефицит, вероятно, сохранится дольше войны, чем бы она ни закончилась, а значит импортерам придется дольше платить более высокие счета за энергию — с сопутствующим влиянием на транспортные расходы, грузоперевозки и авиацию, где нефтепродукты составляют значительную долю операционных издержек.

Единственным светлым пятном в этой мрачной картине импортных расходов, по данным CREA, стали ветер и солнце. Они, наряду с другими низкоуглеродными источниками энергии, сэкономили импортерам в общей сложности 36 млрд долларов с марта по август. Это немного, но лучше, чем никакой экономии — а для ЕС, который расширяет возобновляемую энергетику в том числе ради снижения импортозависимости, война стала наглядной иллюстрацией того, как собственная генерация защищает экономику от ценовых шоков импортируемого топлива.

Автор: Ирина Слав (Irina Slav) для Oilprice.com

Источник: CREA | OilPrice.com