Настойчивое стремление Ирана ввести систему сборов за проход через Ормузский пролив может приносить почти $20 млрд в год, однако, по мнению геополитических и энергетических аналитиков, такие астрономические пошлины никогда не будут приняты США или соседями Ирана по Персидскому заливу. Пролив является одним из важнейших в мире энергетических узких мест: исторически через него проходила примерно пятая часть мирового суточного потребления нефти, поэтому любое нарушение имеет несоразмерно большие последствия для глобальных цепочек поставок. В результате продолжается тупик, который либо затянется на неопределенный срок, либо завершится тем, что Иран согласится на меньшую, но все еще значительную финансовую выплату. В любом случае Ближний Восток и мировые энергетические рынки уже необратимо изменились.

«Пролив уже никогда не вернется к довоенному статус-кво», — сказал Gregory Brew, старший аналитик по Ирану и энергетике в Eurasia Group. «Роль Ирана в управлении водным путем будет признана на постоянной основе. Управление будет совместным с Оманом».

Это не означает, что Иран получит все, чего хочет. Требование Тегерана взимать 5% или 7% сервисного сбора с каждого барреля нефти — по сути, мафиозную схему “крышевания” — является «чистым вымогательством», заявил Bob McNally, бывший советник Белого дома по энергетике при George W. Bush и основатель Rapidan Energy Group.

В зависимости от цен на нефть и объемов, сбор в 5% с барреля мог бы приносить Ирану ежегодно от $18 млрд до $25 млрд и одновременно провоцировать рост инфляционных издержек по всему миру. Эта оценка касается только сырой нефти, не включая сжиженный природный газ , нефтехимию и другие грузы, проходящие через пролив, — в том числе крупный экспорт СПГ Катара, который обеспечивает значительную долю мирового газового рынка. Предоставление Ирану права взимать сборы также дало бы режиму возможность в любой момент эскалировать ситуацию, например перекрывая морской доступ для любой страны, где размещена американская военная база.

«Суть пошлины не только в самой финансовой нагрузке; важно и то, что еще Иран может делать, обладая такими полномочиями над тем, кто входит и кто выходит», — сказал McNally.

При этом, как McNally сказал Fortune, он не считает, что Иран действительно намерен вводить высокие пошлины. «Они понимают, что им этого не позволят. Они удерживают тему сборов сейчас, потому что знают, что это лучший рычаг, который у них есть для окончательной сделки, когда бы она ни произошла, — по ядерной программе, смягчению санкций и всему остальному».

Впрочем, ситуация и здесь не столь проста, добавил он. «Иран не уступит, пока не получит все остальное, чего хочет, а президент Trump не готов на это пойти. Поэтому мы находимся в затяжном тупике, пока нефтяной рынок верит в благополучный исход и цены на нефть остаются ниже $100».

Глобальный эталонный контракт на нефть поздно вечером во вторник торговался чуть ниже $90 за баррель — это высокий уровень, но значительно ниже пика войны в конце апреля на отметке $124.

Сборы за проход через пролив противоречат международному морскому праву, отметил Brew, а страховые ассоциации предупредили, что покрытие будет прекращено для судов, проходящих через любую систему взимания пошлин. Конвенция ООН по морскому праву гарантирует транзитный проход через международные проливы, такие как Ормуз, и предлагаемая Ираном схема прямо противоречит этому принципу. «Иран понимает, что если слишком сильно сжать пролив, никто не захочет им пользоваться, и его ценность — как стратегического актива и как потенциального источника дохода — резко упадет».

Возможный компромисс

Brew считает, что итоговый компромисс может напоминать модель Малаккского пролива, где существует небольшая добровольная система сборов за услуги и обслуживание. Вместо формата с пунктом взимания пошлин это могло бы означать, что соседи Ирана по Совету сотрудничества арабских государств Персидского залива (GCC) неохотно будут делать «добровольные» выплаты Ирану и, в меньшей степени, Оману за управление водным путем.

«Непривлекательная сделка с Ираном — лучший из ограниченного набора плохих вариантов», — сказал Brew. «Иранцы не согласятся на символическую, незначительную сумму. Им потребуется нечто более существенное, и GCC, вероятно, придется дать им то, чего они хотят. Это, скорее всего, не будет полностью публичным. Возможно, речь пойдет о некотором объеме выплат Ирану для обеспечения безопасности в проливе, но без публичного признания».

Взгляд на следующие шаги

Для США время играет против них: приближаются ноябрьские промежуточные выборы, а на этой неделе Стратегический нефтяной резерв страны опустился ниже 300 млн баррелей впервые с января 1983 года.

В то же время экономика Ирана продолжает ухудшаться, но находящиеся у власти жесткие ястребы показали готовность переносить затяжные спады, сказал Dan Pickering, основатель консалтинговой и исследовательской компании Pickering Energy Partners.

«США ищут выход, но Иран не хочет его давать», — сказал Pickering. «Требования Ирана ужесточились, тогда как США пытаются их смягчить. Сейчас почти ничего не слышно о ядерной теме».

Иран отклонил последние предложения США, потребовав возврата к июньскому промежуточному соглашению и дополнительных уступок. Президент Trump теперь сосредоточен на сохранении американской блокады иранской нефти, чтобы усилить финансовое давление и избежать военной эскалации, а также на содействии прохождению через пролив в сторону ближе к Оману от 5 млн до 8 млн баррелей в день. Это значительные объемы, но они далеко не сопоставимы с почти 20 млн баррелей, которые когда-то регулярно проходили через пролив ежедневно.

Одновременно Саудовская Аравия направляет через Красное море более 4 млн баррелей, даже если для этого приходится идти вокруг Африки, чтобы избежать атак йеменцев, а Китай по-прежнему покупает существенно меньше нефти. Все эти факторы помогли не допустить дальнейшего резкого роста цен на нефть.

«Но мы не можем делать это бесконечно, и в этом состоит рычаг Ирана. Это нежизнеспособно», — сказал Pickering. «Может быть, это как банкротство: постепенно, а потом внезапно. Но сейчас у нас нет катализатора для завершения. Иранцы этого не хотят, а США пока не собираются отказываться от того, что для них важно».

По его словам, ситуация, возможно, должна ухудшиться, прежде чем начнет улучшаться. И Китай уже начинает понемногу наращивать импорт.

Brew из Eurasia Group более оптимистично оценивает возможность заключения промежуточной сделки по повторному открытию Ормузского пролива в ближайшие недели. Но это все равно будет лишь временной мерой. Второй этап переговоров будет включать структуру сборов в Ормузе, ядерные переговоры и более глубокое снятие санкций.

«Иранцы считают, что находятся в более сильной переговорной позиции», — сказал Brew. «Они торгуются и ведут переговоры с прицелом на следующий раунд. Так что ни один из этих вопросов в ближайшей перспективе решен не будет».

Этот материал был первоначально опубликован на Fortune.com