План Ирана по взиманию платы за проход через Ормузский пролив может изменить мировые энергетические рынки
Ключевые выводы
- •Иран может получать почти $20 млрд в год от сборов за проход через Ормузский пролив, если тариф составит 5%–7% от стоимости каждого нефтяного груза.
- •CoreWeave сообщила, что выручка более чем удвоилась, а основатели компании с момента IPO в марте 2025 года продали акций примерно на $2,9 млрд по планам 10b5-1.
- •Экономисты ожидают, что сегодняшний показатель CPI в США составит около 2,5%, что может сохранить ставки ФРС без изменений в сентябре.
- •Продажи существующих домов в США снизились до 4,06 млн в июле, сохраняя рынок жилья в подавленном диапазоне, который длится примерно три года.
- •Wood Mackenzie заявила, что китайские компании контролируют 90% мирового парка гуманоидных роботов, отражая стремление Пекина сделать передовую робототехнику стратегическим приоритетом.
Доброе утро. Сегодня в поле зрения Fortune:
Иран контролирует Ормузский пролив — насколько это плохо? У нас есть ответы.
Рынки: небольшой ралли.
$3 млрд инсайдерских продаж в руководстве CoreWeave.
На подходе: инфляция CPI.
Почему рынок жилья в США застрял в вялой динамике.
Китай владеет 90% всех гуманоидных роботов.
Итальянские «сырные банки» на $4,7 млрд держат круги Parmigiano в качестве залога.
➡️ Вам переслали это письмо? Если вы хотите получать эту информацию напрямую, каждое утро до открытия рынков в Нью-Йорке, подпишитесь здесь.
ОДНА ГЛАВНАЯ ТЕМА
Ирония плана Ирана по взиманию платы за проход через Ормуз: возможно, это дешевле, чем кажется
Если бы Иран добился своего и установил сбор за проход судов через Ормузский пролив на уровне около 5%–7% от стоимости каждого нефтяного груза, это могло бы приносить режиму в Тегеране почти $20 млрд в год, оценивает Jordan Blum из Fortune. По данным U.S. Energy Information Administration, через этот водный путь проходит примерно 20% мировых ежедневных поставок нефти, поэтому любой режим сборов стал бы прямым фактором затрат для экономик Азии и Европы, зависящих от нефти из Персидского залива. Однако геополитические и энергетические аналитики говорят, что такие высокие сборы не будут приняты ни США, ни соседями Ирана по Персидскому заливу.
Это означает, что тупик может продолжаться бесконечно, либо Иран в конечном итоге согласится на меньшую, хотя все равно значительную, финансовую выплату. В любом случае Ближний Восток, а следом и мировые энергетические рынки, будут необратимо изменены.
Ирония в том, что если Иран назначит слишком высокую цену, странам Персидского залива придется перенаправлять экспорт по суше, делая пролив менее значимым. Иранские власти, вероятно, понимают, что любая плата должна оставаться достаточно низкой, чтобы быть экономически жизнеспособной.
«Пролив уже никогда не вернется к довоенному статус-кво», — сказал Gregory Brew, старший аналитик по Ирану и энергетике в Eurasia Group. «Управление этим водным путем будет постоянно признанной иранской ролью».
«Непривлекательная сделка с Ираном — это лучший из ограниченного набора плохих вариантов», — считает он.
Атака хуситов привела к гибели шести человек — первым жертвам в Красном море более чем за год; США нанесли удар по контейнеровозу - CNBC
РЫНКИ
Глобальные акции устроили небольшое ралли на фоне сильной отчетности в сфере ИИ
Акции американских технологических компаний вчера в основном снизились: Nasdaq Composite потерял 0,6%. Но провайдер облачных ИИ-услуг CoreWeave опубликовал сильные результаты за второй квартал, и рынки Азии и Европы открылись утром в плюсе.
Фьючерсы на S&P 500 утром росли на 0,22%. Вчера индекс снизился на 0,32%.
В Европе Stoxx 600 на старте торгов был без изменений, как и британский FTSE 100.
В Азии KOSPI Южной Кореи вырос на 3,68%, Nikkei 225 Японии — на 0,83%, Nifty 50 Индии снизился на 0,55%, а CSI 300 Китая прибавил 0,58%.
Цена Brent этим утром составляла $88 за баррель.
Биткоин стоил $63,8K.
В CoreWeave инсайдеры продали акций на $3 млрд с момента IPO
CoreWeave, компания в сфере облачных ИИ-вычислений, сообщила вчера вечером в отчетности за второй квартал, что более чем удвоила выручку. Но в раскрытии данных для SEC также есть поразительная деталь, на которую обратили внимание Brent Thill и его коллеги из Jefferies: «Since CRWV's IPO [March 2025], the firm's co-founders have sold ~$2.9B of CRWV stock through 10b5-1 trading plans.» План Rule 10b5-1 позволяет инсайдерам заранее планировать продажи, когда они не располагают существенной непубличной информацией, поэтому последующие сделки нельзя оспаривать как инсайдерскую торговлю.
Инвесторов это, похоже, не смутило: акция выросла на 2,42% до закрытия вчера и затем еще на 17,4% на премаркете.
На подходе: ожидается мягкая инфляция CPI, что удержит ФРС в режиме ожидания
Сегодня U.S. Bureau of Labor Statistics опубликует новый показатель consumer price index. Ожидания предполагают «мягкое» значение около 2,5%, что может вновь подтолкнуть Federal Reserve оставить процентные ставки без изменений в сентябре. Инфляция заметно снизилась с пика выше 9% в середине 2022 года, но уже более двух лет упорно остается выше целевого уровня ФРС в 2%.
«Сегодняшние данные по июльской инфляции потребительских цен в США будут менее точными, чем раньше. В данных больше пробелов, а эти пробелы заполняются (взвешенными) предположениями», — сообщил клиентам утром Paul Donovan из UBS. «Реакция на один более слабый отчет по занятости показывает, насколько сильно сейчас влияет любой релиз данных».
«Если бы не война, этот показатель, вероятно, был бы на уровне 2% или около того (базовая инфляция включает энергию в расходы на перевозки, авиабилеты и т. д.). Через год влияние тарифов должно в меньшей степени добавлять к инфляции», — сказал он.
Европейские акции показывают неожиданно хорошие результаты
Один из «мифов» о европейских компаниях заключается в том, что они уступают по прибыли и особенно уязвимы к шоку поставок нефти из Персидского залива, согласно Sharon Bell и ее команде из Goldman Sachs. Но в этом году это не так, говорится в записке.
«Преобладающий нарратив о том, что Европе сложно генерировать рост прибыли, все больше расходится с данными. Рост EPS за первое полугодие составляет +14% г/г, что является самым быстрым темпом за три года, и примечательно происходит несмотря на новый энергетический шок, который исторически считался препятствием для европейской прибыли».
Stoxx 600 с начала года вырос на 11%, что сопоставимо с ростом S&P 500 на 13%.
ЕЩЕ ОТ FORTUNE
ГРАФИК ДНЯ
Рынок жилья в США застрял в застое
Продажи существующих домов в США в июле снизились до 4,06 млн с 4,13 млн в июне. Это не обнадеживает, считает Oliver Allen из Pantheon Macroeconomics.
«Дополнительное снижение продаж оставляет их в середине подавленного диапазона, в котором они находятся уже около трех лет, и примерно на четверть ниже среднего уровня за пять лет, предшествовавших пандемии», — сказал он в записке.
«Если смотреть дальше вперед, существенное восстановление рынка жилья маловероятно, пока денежно-кредитная политика остается относительно жесткой, рынок труда — вялым, доверие — подавленным, а рост населения ограничен более жесткой иммиграционной политикой».
ЧИСЛО ДНЯ: Гуманоидные роботы
90%
Такова доля мирового населения «гуманоидных» роботов, контролируемая китайскими компаниями, согласно исследованию энергетической консалтинговой компании Wood Mackenzie. Этот вывод соответствует многолетней промышленной стратегии Пекина, включая программы в рамках инициативы «Made in China 2025», где передовая робототехника обозначена как стратегический приоритет для снижения трудовых затрат и решения проблемы демографического спада.
Например, State Grid Corporation of China, энергетическая компания, «в 2026 году обязалась выделить US$1 billion на закупку 8 500 автономных роботов с поддержкой ИИ для более чем 600 специализированных задач, что свидетельствует о том, что робототехника стала критически важной национальной инфраструктурой», говорится в заявлении Wood Mackenzie.
ПЕРВЫЕ ПОЛОСЫ СЕГОДНЯ
JD Vance попросил Украину прекратить удары по танкерам, использующим российский порт - FT
Крупнейший в мире суверенный фонд сообщил о рекордной прибыли $184 млрд, впервые раскрыв долю в SpaceX - CNBC
Технологические компании предлагают отслеживать rogue AI agents - Axios
Почему Wall Street и Nvidia строят экзотический денежный канал для AI Boom - WSJ
Разногласия между Bessent и Takaichi по оптимальному пути BOJ угрожают спасению иены - Bloomberg
Paramount провела 100 лет в Голливуде. David Ellison это нравилось. Пока не перестало - Hollywood Reporter
Kroger закроет 60 «неэффективных» магазинов - NY Post
ЕЩЕ ОДНА ТЕМА
Изменение климата угрожает итальянским «сырным банкам» на $4,7 млрд, где круги Parmigiano служат залогом
В холмах Эмилии-Романьи банковское хранилище хранит более полумиллиона кругов Parmigiano Reggiano, стоимость которых значительно превышает 300 млн евро. Хранилище принадлежит банку Credito Emiliano, который с 1953 года принимает молодые круги Parmigiano Reggiano в качестве залога по кредитам для молочных ферм.
Теперь экстремальная жара угрожает итальянским «сырным банкам», сообщает Cat Gioino из Fortune.
Из-за рекордных этим летом волн жары в Европе энергопотребление выросло примерно на 30%, вынудив банк модернизировать системы охлаждения и котлы, добавить изоляцию и расширить производство возобновляемой энергии.
А поскольку на улице очень жарко, коровы больше лежат и меньше едят, что сокращает производство молока до 10% в год. Более длительные и интенсивные периоды жары также влияют на объем и качество молока, в конечном итоге увеличивая издержки, которые могут проявиться в цепочке поставок лишь через несколько месяцев.
Хотите спонсировать эту рассылку? Для подробностей свяжитесь с Polly Raven (polly.raven@fortune.com).
