Intel сообщила о выручке за второй квартал в размере $16.1 млрд, превысив оценки Уолл-стрит в $14.4 млрд примерно на $1.8 млрд, тогда как прибыль на акцию составила $0.42, что вдвое выше консенсус-прогноза в $0.21.

Выручка производителя чипов выросла на 25.2% год к году, что стало самым быстрым ростом верхней строки Intel более чем за 15 лет. На момент публикации акции Intel торговались по $89.57, прибавив 346% за последний год, но оставаясь ниже недавних максимумов.

Intel Corp., INTC

Сегмент Client стал крупнейшим источником выручки, сгенерировав $8.9 млрд, примерно на $900 млн выше консенсуса. Рост был обусловлен повышением средних цен реализации. Сегмент Datacenter сообщил о выручке $6.3 млрд, также выше оценки Уолл-стрит в $5.5 млрд, при этом спрос был охарактеризован как существенно превышающий предложение.

Структура сегментов имеет значение, поскольку бизнес Intel Client остается крупной базой выручки, а спрос на центры обработки данных внимательно отслеживается во всей полупроводниковой отрасли, поскольку клиенты продолжают отдавать приоритет вычислительным мощностям. Способность компании конвертировать спрос в выручку также связана с доступностью предложения, что аналитики отметили в своих обновлениях после публикации отчетности.

Валовая маржа достигла 41.8% против консенсус-прогноза 39.2%.

Целевые цены аналитиков повышаются

Несколько исследовательских компаний скорректировали целевые цены после публикации результатов. Bernstein повысила целевую цену до $110 с $100 и сохранила рейтинг Market Perform. Truist повысила цель до $108, а DA Davidson — до $100. Baird установила самую высокую целевую цену на уровне $125, сославшись на ограниченное предложение и потенциальный рост выручки в сегменте центров обработки данных.

TD Cowen сохранила целевую цену $115, указав на сильный спрос и улучшение выпуска продукции, но также предупредив о возможном давлении на маржу в дальнейшем. Stifel немного снизила целевую цену до $110 по причинам оценки, несмотря на сильные квартальные результаты.

Средняя целевая цена аналитиков Уолл-стрит теперь составляет $107.67. Распределение рейтингов включает два Strong Buy, пятнадцать Buy, двадцать девять Hold и три Sell. Разброс рейтингов и целевых цен подчеркивает, что аналитики сопоставляют более сильные краткосрочные операционные показатели с факторами оценки и маржи.

Согласно данным InvestingPro, 29 аналитиков пересмотрели прогнозы прибыли на следующий период в сторону повышения. Однако модель Fair Value от InvestingPro указывает, что акции могут быть потенциально переоценены на текущих уровнях.

Институциональный интерес растет

Van Diest Capital LLC открыла новую позицию в первом квартале, приобретя 6,562 акции стоимостью примерно $290,000. Институциональные инвесторы и хедж-фонды в совокупности владеют 64.53% находящихся в обращении акций Intel, при этом несколько более мелких компаний также открывали новые позиции в последние кварталы.

Со стороны инсайдеров исполнительный вице-президент April Miller Boise продала 40,256 акций 1 мая по средней цене $99.53, сократив свою позицию на 27.7%.

В понедельник Intel открылась на уровне $92.32. 12-месячный минимум акции составляет $18.97, а 12-месячный максимум — $142.35. 50-дневная скользящая средняя находится на уровне $115.84.

На третий квартал Intel прогнозирует EPS на уровне $0.38. Консенсус sell-side на весь год составляет $0.65 EPS. Инвесторы будут следить за тем, сможет ли Intel поддерживать выручку выше консенсуса, одновременно управляя давлением на маржу, на которое указали некоторые аналитики.