Kotak Institutional Equities вновь понизила рейтинги акций Infosys, Tata Consultancy Services (TCS) и LTIMindtree (LTM), что отражает сохраняющуюся осторожную позицию брокера в отношении этих бумаг на современном этапе внедрения корпоративного ИИ. Понижение рейтинга — это снижение рекомендации брокера по акции, например переход от «покупать» к «держать» или «продавать», — и, как правило, оно сигнализирует, что аналитик ожидает от акций более слабой доходности по сравнению с конкурентами или рынком в целом за прогнозный период.

В отношении Infosys Kotak Institutional Equities отметила, что компания находится в слегка невыгодном положении на этом этапе внедрения корпоративного ИИ из-за несколько более высокой доли услуг по работе с приложениями. Услуги по приложениям — разработка, сопровождение и модернизация бизнес-ПО клиентов — давно являются основой экспортной выручки индийской ИТ-отрасли, и то, как генеративный ИИ изменит связанные с этой работой трудозатраты, ценообразование и порядок выставления счетов, стало одним из самых пристально отслеживаемых вопросов сектора с тех пор, как подобные инструменты начали широко распространяться в компаниях в конце 2022 года. На этом основании компания предупредила, что в 2027 финансовом году (с апреля 2026 года по март 2027 года) Infosys уступит TCS, HCLTech и Cognizant по органическому росту. Органический рост исключает вклад приобретений, позволяя оценить базовую динамику бизнеса, поэтому квартальные результаты 2027 финансового года станут прямой и измеримой проверкой прогноза Kotak по относительному росту четырех названных крупных компаний.

Это решение имеет значение и за пределами трех акций с пониженным рейтингом. Индустрия ИТ-услуг Индии — одна из крупнейших статей экспортных доходов страны, а мнения брокеров о том, как внедрение корпоративного ИИ влияет на рост, ценообразование и экономику сделок, стали постоянной темой отраслевых исследований; последнее изменение рейтингов Kotak напрямую вписывается в эту дискуссию.

Справка о компаниях

• Infosys — один из крупнейших экспортеров ИТ-услуг Индии со штаб-квартирой в Бенгалуру.
• TCS, входящая в группу Tata, — крупнейшая по выручке индийская компания в сфере программных услуг. Infosys и TCS являются весомыми составляющими индекса Nifty IT.
• LTIMindtree была создана путем слияния ИТ-компаний группы Larsen & Toubro — L&T Infotech (LTI) и Mindtree.
• HCLTech и Cognizant — глобальные компании в сфере ИТ-услуг, конкурирующие с индийскими лидерами за крупные корпоративные контракты на аутсорсинг.
• Kotak Institutional Equities — подразделение институциональных исследований и брокерских услуг банка Kotak Mahindra Bank, одного из крупнейших частных банков Индии.

О понижении рейтинга сообщило издание CNBC-TV18 Markets 21 августа 2026 года.

Источник: CNBC-TV18 | X: hormaz_fatakia