Навин Килла, глава подразделения телекоммуникаций, медиа и интернета APAC компании UBS Investment Bank, поделился точкой зрения фирмы о том, как меняются конкурентные dynamics сектора быстрой торговли Индии по мере созревания и расширения отрасли.

По словам Киллы, правила ведения бизнеса в сфере быстрой торговли эволюционируют по мере того, как рынок выходит за рамки первоначального фокуса на продуктах питания и за пределы крупнейших мегаполисов. На фоне гонки компаний за долю на рынке в условиях стремительного роста сектора, UBS выделяет ключевые факторы, которые определят, какие игроки станут капиталоэффективными лидерами.

Быстрая торговля — доставка товаров в течение нескольких минут — стала одним из самых конкурентных сегментов на ландшафте электронной коммерции Индии, привлекая инвестиции как от местных платформ, так и от глобальных игроков. Среди основных участников — Eternal, принадлежащий Zomato (ранее Blinkit), Instamart от Swiggy и Zepto, которые активно инвестировали в сети тёмных магазинов (dark-store), инфраструктуру цепочек поставок и технологии для выполнения обещаний по сверхбыстрой доставке. Рост сектора также привлёк внимание Amazon и Flipkart, принадлежащего Walmart, которые расширяют собственные возможности по доставке в Индии, усиливая конкурентное давление на чистых операторов быстрой торговли.

По мере масштабирования категории компании всё чаще диверсифицируют свои предложения, выходя за рамки базовых продуктов питания и включая аксессуары для электроники, бьюти-товары, фармацевтику и другие категории с более высокой маржинальностью. Этот сдвиг отражает стремление к улучшению маржи вклада, поскольку корзины с преобладанием продуктов питания — обычно состоящие из товаров массового спроса с низким чеком — сделали путь к прибыльности центральной проблемой для всего сектора. Расширение в города второго и третьего эшелона также меняет конкурентный ландшафт: операторы стремятся повторить показатели юнит-экономики, достигнутые на крупных городских рынках, однако плотность заказов и средняя стоимость заказа в небольших городах остаются открытыми переменными.

Анализ Киллы подчёркивает, что устойчивый рост будет зависеть от таких факторов, как операционная эффективность, капитальная дисциплина, диверсификация категорий и способность выстраивать логистические сети, способные поддерживать быструю доставку в масштабе. Акцент на капиталоэффективности прозвучал на фоне более широкого периода усиленного контроля за финансированием индийских стартапов, где инвесторы всё активнее требуют от компаний демонстрации чёткого маршрута к прибыльности, а не роста любой ценой.

Источник: CNBC-TV18