Лалит Кумар из ICICI Prudential AMC делает ставку на сталь, текстиль и экспортёров обрабатывающей промышленности; осторожен в отношении больниц

Лалит Кумар, старший портфельный управляющий компании ICICI Prudential Asset Management Company (AMC), обозначил, где он в настоящее время видит ценность в индийских акциях: он предпочитает длинные позиции по стали, видит возможности среди экспортёров текстиля и обрабатывающей промышленности и сохраняет осторожность в отношении секторов, которые характеризует как находящиеся на пике рентабельности — в том числе больниц, — а также в отношении компаний «new age». Его комментарии были опубликованы на рыночной странице CNBC-TV18 16 августа 2026 года (оригинальная статья).

Где Кумар видит возможности

Предпочтение Кумаром длинных позиций по стали согласуется с одной из ключевых тяжёлых отраслей Индии: страна является вторым в мире производителем сырой стали после Китая, а сталь служит важным элементом строительной и инфраструктурной деятельности. Сектор также опирается на конкретные политические ориентиры: Национальная политика в сфере стали 2017 года (National Steel Policy) ставит цель довести внутренние мощности до 300 миллионов тонн к 2030-31 году, а программа стимулирования, связанного с производством (PLI), охватывает марки специальной стали, — что даёт наблюдателям конкретные критерии для отслеживания прироста мощностей.

Его интерес к экспортёрам охватывает две опоры реальной экономики Индии. Текстильная промышленность — один из крупнейших работодателей страны и давний участник товарного экспорта; она получает адресную государственную поддержку, включая программу PM MITRA для крупных интегрированных текстильных парков и охват PLI для одежды из химического волокна и технического текстиля. Более широкая корзина индийского экспорта обрабатывающей промышленности включает такие секторы, как инженерная продукция, одежда и фармацевтика, ряд из которых подпадает под многосекторную программу PLI правительства, направленную на стимулирование создания добавленной стоимости внутри страны.

Где он сохраняет осторожность

Наряду с этими предпочтениями Кумар осторожен в отношении больниц — сектора, названного в сегменте, — и, шире, в отношении секторов «на пике рентабельности» (peak-margin), то есть бизнесов, чья прибыльность уже находится на повышенных уровнях. Листингованные операторы больниц, такие как Apollo Hospitals Enterprise, Max Healthcare и Fortis Healthcare, формируют значительную часть присутствия индийского здравоохранения на фондовом рынке. Аналогично сдержанно он относится к «компаниям new age» — фразе, обычно используемой в индийской рыночной аналитике для обозначения недавно вышедших на биржу технологических компаний; когорта вышедших на IPO в 2021 году включала платформу доставки еды Zomato (ныне Eternal), онлайн-ритейлер косметики Nykaa, платёжную компанию Paytm (One97 Communications) и страховой маркетплейс PB Fintech, управляющий PolicyBazaar.

Справка

ICICI Prudential AMC — одна из крупнейших управляющих компаний Индии. Она действует как совместное предприятие ICICI Bank — одного из крупнейших частных банков страны — и британской Prudential plc, предлагая розничным и институциональным инвесторам фонды акций, долговые и гибридные фонды. Кумар занимает в компании должность старшего портфельного управляющего.

Раскрытие информации

Мнения и рекомендации, выраженные инвестиционными экспертами на CNBCTV18.com, являются их собственными и не отражают позицию сайта или его руководства. CNBCTV18.com рекомендует пользователям консультироваться с сертифицированными специалистами перед принятием любых инвестиционных решений.