Напряженность вокруг Ормузского пролива снова усиливается на фоне обвала иранского экспорта, что подтолкнуло Brent к $87 и повысило риск нового движения к $100. Ормузский пролив, через который проходит примерно пятая часть мирового ежедневного потребления нефти, широко считается самым важным узким местом мировой нефтетранспортной системы.

Сокращение запасов сырой нефти в Китае снова повышает спрос на иранские баррели

• Сокращение запасов сырой нефти в Китае может спровоцировать волну закупок в ближайшие недели, особенно российской и иранской нефти, чему способствует рекордное июльское сокращение запасов в Шаньдуне.

• Ожидается, что китайские независимые НПЗ — teapots, сосредоточенные в Шаньдуне и перерабатывающие значительную часть нефти страны, — в ближайшие дни увеличат закупки иранской нефти, поскольку запасы в северо-восточной провинции в июле сократились на 35 млн баррелей, что эквивалентно снижению на 1,1 млн баррелей в сутки.

• Постепенное возобновление экспорта нефтепродуктов из Китая повышает загрузку независимых НПЗ, при этом текущие уровни работы составляют около 50% после многолетних максимумов, зафиксированных в июне и июле.

• Тем временем цены на иранские баррели растут, поскольку новый поток с острова Харг, по-видимому, иссякает. В первые десять дней августа не было зафиксировано ни одной загрузки VLCC в Иране — каждый такой танкер способен перевозить примерно 2 млн баррелей сырой нефти.

• По данным Kpler, иранская нефть, находящаяся в плавучем хранении, остается относительно стабильной на уровне около 40 млн баррелей, что вдвое превышает показатель первых недель июля, когда судоходство еще не было нарушено.

Движущие силы рынка

• Американские энергетические компании Phillips 66 (NYSE:PSX), Kinder Morgan (NYSE:KMI) и HF Sinclair (NYSE:DINO) совместно договорились построить трубопроводную систему Western Gateway стоимостью $5 млрд — ключевой маршрут поставки нефтепродуктов в Калифорнию из Сент-Луиса, штат Миссури.

• Британская BP (NYSE:BP) согласилась приобрести у австралийской Woodside (ASX:WDS) 70% долю в глубоководном офшорном проекте Calypso в Тринидаде и Тобаго, получив полный контроль над активом объемом 3,5 Tcf.

• Итальянский энергетический гигант ENI (BIT:ENI) подписал соглашение с американским буровым подрядчиком APA (NASDAQ:APA) о том, чтобы стать стратегическим партнером в Block 6 APA у побережья Уругвая; при этом ENI профинансирует большую часть разведочных работ, запланированных на 2027 год.

• Французская upstream-специализированная компания Maurel et Prom (EPA:MAU), контрольный пакет которой принадлежит индонезийской Pertamina, согласилась купить весь южноамериканский портфель Gran Tierra Energy, в основном в Колумбии и Эквадоре, за $1,33 млрд.

• ADNOC, национальная нефтяная компания ОАЭ, приобрела на вторичном рынке 6 VLCC и 5 VLGC за $1,3 млрд, расширяя свои судоходные мощности по мере продолжения транзита через Ормузский пролив.

Tuesday, August 11, 2026

Быстрое замедление транзита через Ормуз, первые жертвы хуситов в Красном море и очередная волна эскалационной риторики со стороны президента США Дональда Трампа — все это указывает на то, что серьезного соглашения, по сути, никогда и не было. ICE Brent восстановился до $87 за баррель; однако новый рост к $100 за баррель по-прежнему остается вполне возможным, поскольку объемы иранских отгрузок в августе близки к нулю, что повышает риск полного прекращения Тегераном транзита через Ормуз.

Трамп назначает новую цену переговорам по Ормузу. Президент США потребовал от Ирана компенсацию за смерти в ходе десятилетий конфликтов после того, как Тегеран запросил выплату за ущерб от войны, еще больше осложнив переговоры о возобновлении работы Ормузского пролива, несмотря на продвижение переговоров между Ираном и Оманом.

Атаки в Красном море приводят к первым жертвам хуситов. Трое моряков были убиты в результате предполагаемой атаки хуситов на грузовое судно под египетским флагом в проливе Баб-эль-Мандеб, а контейнеровоз Vela Nova под флагом Пакистана был поражен ракетой американского вертолета в Оманском заливе на фоне эскалации напряженности.

Хуситы проверяют новый пакт Саудовской Аравии. Йеменское движение хуситов атаковал НПЗ Aramco в Джизане мощностью 400 000 баррелей в сутки всего через два дня после того, как Эр-Рияд подписал соглашение о коллективной обороне с Турцией и Пакистаном; это стало второй успешной атакой менее чем за месяц, и объект останется закрытым до сентября.

Добыча ОПЕК восстанавливается несмотря на проблемы в Ормузе. По данным Reuters, добыча нефти в странах ОПЕК выросла на 1,17 млн баррелей в сутки до 19,9 млн баррелей в сутки, поскольку страны Персидского залива частично восстановили производство после многолетнего минимума, зафиксированного в мае; основной прирост пришелся на Ирак и Кувейт.

Ключевой НПЗ Ливии подвергся обстрелу. На НПЗ Zawiya мощностью 120 000 баррелей в сутки загорелся резервуар для топлива всего через два дня после того, как дрон повредил другой резервуар, что побудило NOC Ливии объявить режим чрезвычайной ситуации и, возможно, полностью остановить работу, как раз в момент отставки главы центрального банка страны.

Трамп продлевает исключение по Jones Act, но ужесточает контроль. Президент США Дональд Трамп продлил освобождение от действия Jones Act еще на 90 дней, однако теперь исключения будут рассматриваться по каждому рейсу отдельно после того, как 208 исключений менее чем за пять месяцев вызвали негативную реакцию со стороны американских судостроителей и законодателей. Jones Act, закон столетней давности, требует, чтобы товары, перевозимые между портами США, транспортировались на судах, построенных в США, принадлежащих США и укомплектованных американским экипажем.

Glencore сталкивается с вопросом на полмиллиарда долларов по железной руде. После того как глобальные трейдеры Vitol и Cargill прекратили вести дела с сингапурским трейдером железной руды Radiant World из-за поддельных счетов, Reuters сообщил, что подверженность Glencore этому дискредитированному покупателю составила $500 млн.

Газ ОАЭ планирует LNG-терминал, защищенный от рисков Ормуза. ADNOC, национальная нефтяная компания Абу-Даби, изучает возможность строительства экспортного терминала мощностью 9,6 млн т в год на восточном побережье страны в Фуджейре, соединенного трубопроводом с западными газовыми месторождениями, стремясь полностью минимизировать зависимость от Ормуза.

Венесуэла меняет руководство энергетики после визита США. Каракас назначил ветерана Corpoelec Хуана Фернандеса главой государственной электроэнергетической компании, переведя его предшественника на должность заместителя министра электроэнергетики, спустя несколько дней после визита в страну спецпосланника США Джона Барретта для обсуждения улучшения электроснабжения.

Канада предлагает уступки, чтобы избежать тарифов Трампа. Торговые переговорщики Канады и США обсуждают возможную сделку, которая отменит тарифы Оттавы на американские автомобили и пересмотрит молочные квоты в обмен на отказ Вашингтона от тарифов на сталь и алюминий для канадских товаров.

Нефтяное движение по Рейну фактически остановилось. Баржевое движение по реке Рейн в Европе прекратилось, и несколько портов в Германии и Швейцарии оказались отрезаны от поставок нефтепродуктов после того, как уровень воды в ключевом узком месте Кауб опустился до рекордно низких 17 см и может достичь всего 4 см к середине августа.

Япония может субсидировать обход Ормуза. Японское правительство рассматривает меры поддержки, чтобы помочь НПЗ снизить транспортные расходы на поставки сырой нефти и нафты, стимулируя покупателей, которые начинают диверсифицироваться от Ближнего Востока, за счет частичного покрытия дополнительных логистических затрат.

Перебои поднимают цены на продовольствие до трехлетнего максимума. Индекс продовольственных цен ФАО, рассчитанный Продовольственной и сельскохозяйственной организацией ООН, в июле вырос до 131,1 пункта, что стало самым высоким уровнем с января 2023 года, поскольку перебои в судоходстве в Черном море и ущерб урожаю от жары подняли цены на пшеницу на 6% по сравнению с июнем, а более высокие цены на нефть поддержали рост цен на растительные масла и сахар.

Алюминий растет, поскольку война ужесточает предложение. Цены на алюминий на LME росли седьмую сессию подряд, достигнув семинедельного максимума $3 350 за тонну, поскольку сокращение запасов и повторяющиеся перебои в потоках с Ближнего Востока — на который приходится почти 9% мировых мощностей — дополнительно ужесточили рынок.

Стая медуз вывела из строя три французских ядерных реактора. Массовое скопление медуз вынудило государственную энергокомпанию Франции EDF остановить три реактора мощностью 2,7 ГВт на станции Gravelines и снизить выработку еще одного энергоблока, усугубив ограничения, связанные с жарой, во всей ядерной системе страны.

By Tom Kool for Oilprice.com

More Top Reads From Oilprice.com

• Hormuz Traffic Sinks to Six Vessels Monday as Iran Talks Stall Again
• OPEC Output Climbs Again, But Still Trails Quota Targets
• ADNOC Issues Eighth Spot Tender Since June as UAE Ramps Up Crude Exports