Появление хеллоуинских сладостей на полках продуктовых магазинов в начале августа — это не аномалия цепочки поставок, а намеренная стратегия ритейлеров, вызванная неопределённостью вокруг тарифов и опережающими циклами импорта. Об этом заявила Амрита Бхасин, генеральный директор компании по ликвидации запасов Sotira.

Выступая в программе FreightWaves Today, Бхасин сообщила, что май 2025 года стал пиковым месяцем для импорта в США, и ожидает, что объёмы будут снижаться до конца года. Этот прогноз расходится с прогнозами исполнительного директора порта Лос-Анджелеса Джина Сероки, который предсказывает устойчивый рост импорта во втором полугодии. Порт Лос-Анджелеса является крупнейшим контейнерным портом Соединённых Штатов, благодаря чему его прогнозы по объёмам служат важным барометром для всего транспортно-логистического сектора. То, какой прогноз окажется верным, имеет последствия для ставок морских грузоперевозок, пропускной способности портов и складских мощностей в преддверии пикового праздничного сезона.

Тенденция раннего пополнения запасов — неофициально названная ритейлерами «саммервин» (summerween) — отражает более широкий сдвиг в планировании инвентаря: бренды спешат ввезти товары в страну, пока тарифные условия остаются относительно благоприятными. Бхасин отметила, что эта динамика теперь охватывает практически все категории потребительских товаров, и ожидается, что рождественские украшения также появятся на полках значительно раньше, чем в прошлые годы.

«Всё выходит на рынок раньше практически во всех категориях потребительских товаров», — сказала она.

Сегмент сладостей и шоколада иллюстрирует совокупное давление, с которым сталкиваются бренды. Бхасин отметила, что в прошлом году небольшой пакетик конфет в магазинах у дома в некоторых почтовых индексах (ZIP-кодах) стоил более $20 на фоне резкого роста цен на какао. Фьючерсы на какао достигли рекордных максимумов в 2024 году после неурожая в Западной Африке, которая производит около двух третей мирового предложения, что вынудило производителей повышать цены и перекладывать расходы на потребителей. В ответ производители закупали сырьё с избытком, что привело к образованию излишков запасов, которые теперь необходимо реализовать. Одновременно распространение препаратов GLP-1 — таких лекарств, как Ozempic и Wegovy, изначально разработанных для лечения диабета и контроля веса, — обеспокоенность потребителей по поводу пищевых красителей (некоторые производители обязались отказаться от определённых красителей к концу 2026 года) и снижение спроса на продукты с высоким содержанием сахара — всё это подавляет спрос в данной категории.

Возвраты создают ещё одну растущую проблему как для ритейлеров, так и для брендов. «Думаю, в прошлом году мы увидели масштабный сезон возвратов. В последние несколько сезонов уровень возвратов был высоким. Ритейлеры разрабатывают новые политики», — сказала Бхасин, отметив, что некоторые платформы электронной коммерции теперь отслеживают пороги возвратов и могут блокировать систематических нарушителей независимо от суммы возврата.

Издержки обратной логистики существенны на всех этапах цепочки поставок. Бхасин сообщила, что склады платят от $1 до $2 просто за сканирование одной возвращённой единицы товара при приёме обратно в инвентарь — это значительное бремя, учитывая, что розничная цена (MSRP) товара может составлять всего $8. Она добавила, что, по данным исследований, от 45% до 50% возвратов в электронной коммерции отправляются напрямую на свалки, так и не попав обратно на складские полки. Этот показатель согласуется с более широкой отраслевой статистикой, согласно которой возвраты являются одной из самых стойких проблем устойчивого развития в розничной торговле. Sotira сотрудничает с ритейлерами, чтобы направлять избыточные и возвращённые товары некоммерческим организациям через обратную загрузку (backhaul) на существующих грузовых маршрутах, что обеспечивает брендам налоговые вычеты и создаёт отчёты о социальном воздействии, которые компании используют в раскрытии информации для инвесторов.

Избыток запасов сосредоточен в категории упакованных продуктов питания и напитков, отметила Бхасин, включая злаковые завтраки, протеиновые и питательные батончики, а также товары повседневного спроса (CPG) с высоким содержанием шоколада за последние 18 месяцев. Компания также фиксирует растущий избыток в сегменте ультра-люксовых товаров, таких как дамские сумочки и элитная парфюмерия, поскольку потребители всё чаще задаются вопросом, оправдывает ли качество столь высокие цены.

К категории, показывающей относительно хорошие результаты, относятся напитки, обогащённые клетчаткой, высокобелковые продукты и косметика из сегмента «чистой красоты» (clean beauty), где потребители продемонстрировали готовность платить премию.

Со стороны спроса Бхасин указала на распространение препаратов GLP-1 как на структурный сдвиг, влияющий не только на потребление продуктов питания, но и на более широкое потребительское поведение, включая сокращение импульсивных покупок. Она назвала поведенческие изменения, связанные с этими препаратами, «недооценёнными» и предположила, что они могут изменить то, как бренды продвигают и закупают товары, далеко за пределами продуктового отдела.

Учитывая уже высокий уровень избыточных запасов и некоторое ослабление потребительских расходов в последние месяцы, Бхасин утверждает, что инвентаря, находящегося в данный момент на распределительных центрах в США, может быть достаточно для удовлетворения спроса до конца года.