Goldman Sachs договорилась о приобретении NEOS Investments на сумму до 2,25 млрд долларов наличными и акциями — это решение предоставляет фирме с Уолл-стрит быстрорастущую платформу ETF на основе опционов со значительным exposures к продуктам с доходностью от криптовалют.

Goldman Sachs объявила о соглашении 12 августа 2026 года. Ожидается, что сделка будет закрыта в первом квартале 2027 года при условии одобрения регуляторов и выполнения иных стандартных условий закрытия. Официальный анонс доступен на странице пресс-релизов Goldman Sachs.

ETF-платформа на 30 млрд долларов

По состоянию на 30 июня 2026 года NEOS управляла активами на сумму около 30 млрд долларов через 19 фондов ETF на основе опционов с доходностью. Goldman заявила, что приобретение позволит расширить спектр решений в области ETF на основе производных инструментов и укрепить её позиции на рынке активных ETF.

Сделка последовала после приобретения Goldman Sachs Asset Management компании Innovator Capital Management. В сочетании с Innovator и существующими операциями Goldman в сфере ETF, NEOS поможет создать платформу с активами ETF на сумму около 130 млрд долларов, что позволит Goldman занять восьмое место среди крупнейших управляющих активными ETF по состоянию на 30 июня 2026 года.

Стратегия приобретения отражает более широкую тенденцию среди крупных фирм Уолл-стрит, которые предпочли расширять свои возможности в области ETF и цифровых активов путём целенаправленных покупок, а не внутреннего создания продуктов — подхода, который может занять годы разработки и согласования с регуляторами.

ETF на Bitcoin и Ethereum с доходностью пополняют портфель Goldman

Заметным аспектом приобретения является линейка ETF на цифровые активы от NEOS, которая включает:

• Bitcoin High Income ETF (BTCI) — фонд на основе опционов, построенный на биржевых продуктах, привязанных к Bitcoin, предназначенный для обеспечения ежемесячного потока дохода наряду с экспозицией к цене Bitcoin.
• Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) — использует более агрессивную опционную стратегию, направленную на увеличение номинальной экспозиции к активам, связанным с Bitcoin, при одновременном повышении генерируемого дохода.
• Ethereum High Income ETF (NEHI) — применяет ориентированный на доход подход к Ethereum, предлагая инвесторам возможность участвовать в рынке Ether при регулярных выплатах распределений.

В отличие от стандартных спотовых ETF на Bitcoin или Ether, эти фонды не просто отслеживают базовую криптовалюту. Вместо этого они накладывают опционные стратегии поверх криптоэкспозиции с целью генерирования регулярного дохода для держателей. Одобрение SEC спотовых ETF на Bitcoin в январе 2024 года и спотовых ETF на Ether позже в том же году создало нормативную базу, которая позволила вывести на рынок широкий спектр инвестиционных продуктов, связанных с криптовалютами, включая варианты на основе опционов с генерацией дохода.

Для Goldman Sachs приобретение этих продуктов обеспечивает немедленный выход на рынок ETF с криптодоходностью без затрат времени и ресурсов, необходимых для создания таких предложений с нуля. Приобретение также происходит на фоне того, как конкурирующие управляющие активами выстроили значительные позиции в области криптовалютных ETF: iShares Bitcoin Trust от BlackRock стал одним из крупнейших ETF на Bitcoin по объёму активов с момента запуска в 2024 году.

Более широкая стратегия на рынке ETF с доходностью от производных инструментов

NEOS была основана в 2022 году и быстро выросла за счёт сочетания структур ETF со стратегиями, основанными на производных инструментах. По данным Goldman Sachs, ETF с доходностью от производных инструментов в настоящее время управляют активами на сумму около 180 млрд долларов, что представляет собой один из наиболее быстрорастущих сегментов более широкой индустрии ETF.

Таким образом, приобретение выходит за рамки Bitcoin и Ethereum. Оно предоставляет Goldman более широкую платформу, ориентированную на опционы, способную обеспечивать генерацию дохода, управление рисками и стратегии, адаптированные к различным рыночным условиям.

Руководство и интеграция

После закрытия сделки сооснователи NEOS Трой Кейтс и Гарретт Паолелла присоединятся к Goldman Sachs Asset Management в качестве партнёров вместе с остальной командой NEOS.

Сделка остаётся предметом одобрения регуляторов и, как ожидается, будет закрыта в первом квартале 2027 года.

Источник: CryptoNinjas