В четверг золото и серебро резко снизились на фоне новой эскалации конфликта на Ближнем Востоке, которая подтолкнула цены на нефть к отметке $100 за баррель, усилив ожидания того, что Федеральная резервная система США может возобновить повышение процентных ставок уже на следующей неделе.

Золото на Comex с поставкой в августе упало на 2,6% до $4 042,50 за унцию в ходе утренних торгов в четверг. К 11:45 по времени Нью-Йорка контракт торговался на уровне $4 050,80, снизившись на 2,4%. Откат завершил две сессии роста на фоне покупки на спадах, которые подняли золото до двухнедельного максимума в $4 165,87 в среду.

Серебро продемонстрировало более крутое падение. Сентябрьский контракт упал на 4,9% до $57,32 за унцию, после чего частично отыграл потери, торгуясь на уровне $57,82 — вниз на 4,1%. Серебро обычно усиливает движения золота из-за своего меньшего по объёму и менее ликвидного рынка, а также значительной доли промышленного спроса, что делает его более чувствительным к изменениям в ожиданиях экономического роста и процентных ставок.

Подкрепляемые Ираном хуситы из Йемена открыли новый фронт в войне, атаковав два саудовских нефтяных танкера в Красном море, в то время как США и Иран наносили удары друг по другу 12-й день подряд. Нефть выросла более чем на 5% в направлении $100 за баррель, а доходность двухлетних казначейских облигаций США росла шестую сессию подряд — комбинация, которая делает металлы, не приносящие дохода, уязвимыми. Эта динамика подчёркивает противоречие, лежащее в основе текущего рынка: в то время как геополитический риск традиционно притягивает инвесторов к золоту как к защитному активу, растущее инфляционное давление из-за скачка цен на нефть одновременно усиливает ожидания более жёсткой монетарной политики, что повышает альтернативные издержки владения золотом. По данным Bloomberg, свопы на процентные ставки теперь оценивают вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе примерно в один к трём, а повышение в сентябре уже полностью учтено в ценах.

Рост на этой неделе был вызван «покрытием коротких позиций и покупкой на спадах после того, как технические уровни поддержки устояли во время предшествующего распродажи», а не агрессивным наращиванием новых длинных позиций, отметил Барт Мелек, глобальный руководитель отдела товарной стратегии TD Securities, в аналитической записке. На фоне растущих ставок золото «может вернуться к поддержке на уровне около $3 900 за унцию», — сказал Мелек, указывая на сопротивление на уровне $4 200.

Золото потеряло примерно пятую часть своей стоимости с конца февраля, когда США и Израиль нанесли удары по Ирану — распродажа, положившую конец многолетнему бычьему тренду, который вывел металл к рекорду около $5 600 в январе. С начала 2026 года золото снизилось на 6,1%, удерживаясь выше уровня $4 000, который некоторые трейдеры считают ключевой поддержкой. Серебро, достигшее рекорда в $85,73 12 января, сейчас торгуется примерно на треть ниже этого максимума.

Горнодобывающие компании следуют за металлами вниз

Акции компаний, добывающих драгоценные металлы, снизились вслед за металлами в ходе утренних торгов в Нью-Йорке. Newmont упала на 1,4%, Agnico Eagle — на 1,8%, Barrick — на 1,1%, Kinross — на 2,2%, AngloGold Ashanti — на 2,4%, Gold Fields — на 2,9%, а Wheaton Precious Metals потеряла 1%. Сильнее всего пострадали производители с высокой долей серебра: Coeur Mining снизилась на 3,5%, Pan American Silver — на 2,2%, Hecla — на 2%.

(С использованием материалов Bloomberg)