Золото вновь оказалось под давлением в предыдущей сессии после того, как цены на нефть взлетели до новых максимумов недели, согласно анализу, опубликованному Investinglive. Обстановка на Ближнем Востоке в целом практически не изменилась: хуситы продолжают атаки на Саудовскую Аравию, а переговоры между США и Ираном по-прежнему находятся в тупике.

Investinglive отмечает, что эти условия, вероятно, будут сдерживать рост золота, пока ФРС не станет более голубиной, чем в настоящее время ожидает рынок, что приведет к снижению реальных доходностей. Этот канал важен, поскольку золото не приносит процентов — его относительная привлекательность обычно растет при снижении доходностей с поправкой на инфляцию и снижается при их росте, — поэтому именно ожидания в отношении ФРС находятся в центре краткосрочных перспектив металла.

В дальнейшем внимание, как ожидается, будет сосредоточено на развитии событий вокруг США и Ирана, однако ключевым краткосрочным катализатором станет отчет по CPI США, который выйдет на следующий день. CPI — один из наиболее внимательно отслеживаемых индикаторов инфляции в США и важный фактор при принятии решений по денежно-кредитной политике ФРС, а базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, повсеместно считается более чистым индикатором базовых инфляционных трендов. Более высокий, чем ожидалось, базовый показатель может повысить вероятность повышения ставки ФРС в октябре и оказать понижательное давление на золото. Слабый отчет, напротив, с большей вероятностью дополнительно снизит опасения по поводу повышения ставки и даст драгоценному металлу новый импульс.

Технический анализ — дневной таймфрейм

На дневном графике золото (контракт CFD) приближается к нисходящей линии тренда. Продавцы, скорее всего, будут опираться на линию тренда с определенным риском выше нее, позиционируясь на снижение к уровню 3 885. Покупатели же захотят увидеть пробой цены выше, чтобы нарастить позиции в расчете на рост к уровню 4 700, где первым ориентиром выступает уровень 4 500.

Технический анализ — 4-часовой таймфрейм

На 4-часовом графике предыдущая сессия, судя по всему, дала ложный пробой: цена опустилась ниже восходящей линии тренда, а затем вернулась выше нее. С точки зрения управления рисками у продавцов будет более выгодное соотношение риска к доходности вблизи нисходящей линии тренда, с определенным риском выше уровня 4 228, в расчете на снижение к уровню 3 885. Покупателям же, напротив, потребуется пробой как линии тренда, так и уровня 4 228, чтобы открыть путь к росту к уровню 4 400.

Технический анализ — 1-часовой таймфрейм

На 1-часовом графике анализ не дает дополнительного сигнала: продавцам выгоднее дождаться подхода цены к линии тренда, покупателям нужен пробой. Красные линии на графике обозначают средний дневной диапазон за день — показатель типичного ценового движения в течение сессии, используемый для формирования краткосрочных ожиданий.

Предстоящие катализаторы

Отчет по CPI США выйдет на следующий день. В четверг в календаре — PPI США, розничные продажи США и свежие данные по заявкам на пособие по безработице в США. PPI отражает цены на уровне производителей, показывая инфляционное давление до того, как оно дойдет до потребителей, розничные продажи отслеживают темпы потребительских расходов, а заявки на пособие по безработице дают недельный срез состояния рынка труда — вместе эти данные дополняют картину инфляции и рынка труда на текущей неделе.

Эта статья основана на анализе, впервые опубликованном Investinglive.