Золото вошло в число лидирующих позиций в криптодеривативах, при этом недавняя волатильность цен также подстегнула торговлю в блокчейне, поскольку криптоэнтузиасты внимательно следят за токенизированным золотом.

По состоянию на 24 сентября золото занимает второе место по активности среди бессрочных фьючерсных позиций на Hyperliquid. Контракт имеет открытый интерес в размере 299,55 млн долларов и превзошел акции по ежедневным объемам торгов, уступая по открытому интересу только бессрочному фьючерсному контракту на S&P 500. Для рынка, выросшего из криптотрейдинга, традиционный сырьевой товар, обгоняющий листинговые акции, — явный показатель того, насколько далеко продвинулось пересечение двух миров.

На HIP-3, платформе Hyperliquid для развертывания бессрочных рынков без разрешений, золото превзошло по активности фондовые индексы и крупнейшие акции, такие как SK Hynix, а бессрочные фьючерсы на золото также торговались активнее нефти.

Золото больше не противопоставляется криптовалюте. Недавний всплеск токенизации реальных активов сделал золото частью общих потоков ликвидности в криптопространстве. В общей сложности токенизированное золото и сырьевые товары оцениваются почти в 5 млрд долларов, при этом XAUT от Tether и Paxos Gold составляют более 90% всей стоимости, согласно RWA.xyz. С учетом того, что более 90% этой стоимости сосредоточено в двух токенах, большая часть экспозиции на токенизированное золото проходит через XAUT и PAXG.

Как ранее сообщал Cryptopolitan, золото вышло на сцену как спекулятивная позиция в декабре, что привело как к торговле деривативами, так и к накоплению токенов. Недавние [данные]( показывают, что на биржах вроде Gate наблюдается возрождение торговли сырьевыми товарами, которая составляет 54,2% от торговли традиционными активами и опередила акции.

Золото ожидает еще более драматичные движения цен

Золото, долгое время считавшееся средством сбережения и консервативным активом, в последнее время демонстрирует рост волатильности. 90-дневная волатильность золота составляет 27%, согласно индексу волатильности золота, что относительно близко к волатильности BTC. Переход от драгоценных металлов к BTC следует за относительно медленным периодом для золота на фоне сильного восстановления биткоина. Именно повышенная волатильность делает золото пригодным в качестве активного торгового инструмента на криптоплощадках, а не только пассивным активом.

BTC сейчас стоит около 18 унций золота, тогда как спотовое золото оценивается в 4 435,18 доллара. Несмотря на относительную слабость золота, трейдеры по-прежнему ищут направленные ставки — среду, в которой волатильность может быть полезной.

На Hyperliquid около 39 китов открыли позиции в бессрочных фьючерсах на золото, 16 из них в шорте — такое распределение делает позиции далекими от односторонних, а активность китов превращает ее в непрерывный индикатор в реальном времени того, как крупные трейдеры оценивают металл. Крупнейшая позиция оценивается в 40,83 млн долларов, она открыта в лонг с нереализованным убытком в 1,25 млн долларов.

Вместо роли средства сбережения золото торгуется как относительно волатильная позиция, быстро реагируя на развитие войны в Иране. Последнее заявление Ирана о том, что он не намерен сдаваться, обнулило стоимость во всех классах активов, увеличив потребность в хеджировании через HIP-3.

Токенизированное золото по-прежнему демонстрирует растущий спрос

Еще один драйвер спроса на золото — стремление объединять токены с новыми мем-активами. Пока преобладающим партнером для эталонных мем-токенов являются акции, однако новые мемы теперь появляются в парах с XAUT — наиболее широко используемой формой токенизированного золота.

Одним из новых мемов является Runescape Gold, объединенный с токенизированным золотым активом GLDX. В сети BNB Chain Zhao Cai Mao — еще один мем, связанный с XAUT от Tether. Мемы на основе золота пока остаются редкостью, и нет единого стандарта относительно конкретного типа золота, обеспечивающего актив, — деталь, за которой стоит следить по мере появления новых пар. Один из ранних токенов использует прямые награды в XAUT для держателей, распределив к настоящему времени около 3 унций золота среди покупателей мема.

Кроме того, ИИ-агент Antalpha накопил почти 70 млн долларов в XAUT, согласно данным блокчейна, причем последняя покупка состоялась три недели назад. Потоки такого масштаба делают балансы XAUT в блокчейне одним из прямых индикаторов формирования спроса на золото внутри криптопространства.

Торговля XAUT сама по себе остается устойчивой, при этом большая часть активности сосредоточена на Binance и Bitget. Главное преимущество XAUT и бессрочных фьючерсов — круглосуточная торговля 24/7 из любой точки мира, что позволяет токенизированному золоту и контрактам немедленно реагировать на любые новости и геополитические сдвиги, тогда как традиционные золотые контракты ожидают открытия торгов. В дальнейшем наиболее важными для наблюдения являются распределение позиций китов на Hyperliquid и темпы накопления XAUT в блокчейне — два непрерывных индикатора того, продолжит ли расти межрыночный спрос на золото.