Glencore сообщает о сильных результатах за первое полугодие 2026 года и объявляет о планах вторичного листинга на ASX

в Commodity News 06/08/2026

Генеральный директор Glencore Gary Nagle заявил, что компания продемонстрировала еще один сильный операционный и финансовый результат в первом полугодии 2026 года. По его словам, активы группы работали в соответствии с рыночными ориентирами, а значительно более высокие средние цены на ключевые сырьевые товары в сочетании с благоприятной ситуацией в маркетинге обеспечили существенный рост прибыли.

Nagle отметил, что H1 2026 был отмечен значительным переоцениванием энергетических и тесно связанных с ними рынков и рисков после эскалации конфликта на Ближнем Востоке. То, что в начале года представляло собой относительно хорошо обеспеченный энергокомплекс, быстро сместилось в сторону фокуса на безопасность поставок и доступ к физическим сырьевым товарам. Ограничения в сегментах нефти, нефтепродуктов, LNG и грузовых перевозок вызвали повышенную волатильность на мировых энергетических и других рынках, подчеркнув, как сбои в одной части цепочки поставок могут быстро влиять на цены и доступность по нескольким товарным направлениям.

На этом фоне Glencore сообщила, что скорректированная EBITDA группы выросла на 86% до $10.1 billion, тогда как чистая прибыль, относящаяся к акционерам, увеличилась более чем на $5 billion по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $4.4 billion.

Скорректированная EBIT в сегменте Marketing достигла $3.3 billion, увеличившись на 142% по сравнению с предыдущим периодом. Компания заявила, что этот результат демонстрирует устойчивость и оперативность бизнеса на фоне повышенной геополитической неопределенности и волатильности рынков. Также было отмечено, что текущая ситуация по-прежнему подчеркивает ценность возможностей группы в области маркетинга, логистики и управления рисками, позволяющих эффективно закупать, транспортировать и доставлять энергетическую и металлургическую продукцию клиентам по всему миру.

Сегмент Industrial обеспечил скорректированную EBITDA в размере $6.5 billion, что на 72% выше, чем в предыдущем периоде, отражая более сильную ценовую конъюнктуру на сырьевые товары и стабильные операционные показатели по всему портфелю. Glencore отметила, что эти положительные факторы были частично нивелированы более слабым долларом США и более высокими операционными расходами, усугубленными сбоями в цепочках поставок, связанными с конфликтом на Ближнем Востоке, которые существенно повлияли на доступность и стоимость ключевых материалов и расходных ресурсов, таких как дизель, сера и серная кислота, сверх обычного инфляционного давления.

После стандартных pro forma корректировок чистый долг за период снизился на $1.0 billion и соответствовал установленному компанией лимиту чистого долга в рамках обычной деятельности на уровне около $10 billion. Glencore сообщила о дополнительной специальной денежной выплате в размере 8.5 cents на акцию, или около $1 billion, учитывая ее акции Bunge как избыточный капитал, а также о новом выкупе акций на $500 million, который должен быть завершен к February 2027. По словам компании, общий объем объявленной доходности для акционеров за 2026 год теперь составляет около $3.5 billion.

Что касается развития активов, Glencore заявила, что по-прежнему находится в положении, позволяющем достичь годового объема производства меди около 1 million tonnes к концу 2028 года и около 1.6 million tonnes к 2035 году. Компания сообщила о хорошем прогрессе по различным проектам, представленным на Capital Markets Day в December 2025, и отметила, что некоторые проекты, включая перезапуск Alumbrera, идут с опережением графика. Теперь первый выпуск продукции на Alumbrera ожидается в H2 2027, тогда как ранее ориентиром был H1 2028.

Glencore также сообщила, что после детального анализа возможностей расширить базу инвесторов и повысить ликвидность торгов она намерена подать заявку на вторичный листинг на ASX, с целевым допуском в October 2026.

По мнению компании, вторичный листинг на ASX через CDI даст ряд значимых стратегических преимуществ как в абсолютном выражении, так и по сравнению с другими мировыми биржами. Австралия является домом для одного из крупнейших и наиболее быстро растущих пулов долгосрочного инвестиционного капитала: пенсионные активы в размере A$4.4 trillion, как ожидается, вырастут примерно до A$12.4 trillion к 2045 году. Рынок также предоставляет доступ к высокопрофессиональной базе инвесторов с глубоким опытом в мировом сырьевом секторе.

Glencore добавила, что австралийский листинг также, как ожидается, укрепит ее профиль в одной из важнейших юрисдикций присутствия, расширит базу акционеров, повысит ликвидность торгов и усилит корпоративную финансовую гибкость. Для австралийских инвесторов он обеспечит больший доступ к диверсифицированному медному экспонированию в период, когда локальные инвестиционные возможности сократились на фоне консолидации отрасли и активности M&A в последние годы.

Финансовая сводка за первое полугодие 2026 года

• Скорректированная EBITDA Industrial: $6.5 billion, рост на 72%, главным образом за счет более высоких цен на сырьевые товары
• Скорректированная EBIT Marketing: $3.3 billion, рост на 142%, почти рекордный результат H1, обусловленный существенными сбоями на рынках энергии, грузоперевозок и других сегментах
• Общая скорректированная EBITDA группы: $10.1 billion, рост на 86%
• Funds from operations (FFO): $8.1 billion, рост на 158%
• Чистые денежные покупки и продажи PP&E: $4.0 billion по сравнению с $3.2 billion в предыдущем периоде; значительная часть роста связана с инвестициями в медный портфель для обеспечения доступа к земле в поддержку роста и операционной гибкости
• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, до значимых статей: $3.7 billion; чистая прибыль, относящаяся к акционерам: $4.4 billion, что отражает прибыль от выбытия внеоборотных активов, признание отложенных налоговых активов и обесценения
• Маржа добычи по скорректированной EBITDA составила 52% для меди, 38% для металлургического угля и 19% для энергетического угля

Баланс

• Чистый долг: $10.2 billion, снижение на $1.0 billion после $4.0 billion чистых капитальных затрат, $1.9 billion чистого оборотного капитала без учета RMI и $1.1 billion выплат акционерам. В чистый долг включены $1.2 billion обязательств по маркетинговой аренде
• Чистое финансирование: $42.4 billion, рост по сравнению с $39.4 billion на конец 2025 года, главным образом вследствие влияния более высоких цен на энергоносители и металлы на Readily Marketable Inventories, удерживаемые на конец периода
• Доступная подтвержденная ликвидность: $14.0 billion; сроки погашения облигаций сохраняются на уровне не более примерно $3 billion в любой данный год
• Чистый долг/скорректированная EBITDA: 0.56x, снижение с 0.83x
• Дополнительная доходность для акционеров, объявленная сегодня: около $1.5 billion, включая специальную денежную выплату по 8.5 cents на акцию и выкуп на $500 million, что повышает доходность за полный 2026 год до около $3.5 billion
• На основе текущих цен на сырьевые товары и ожидаемого роста объемов во втором полугодии, особенно по металлургическому углю, компания ожидает продолжения сильного генерирования денежных средств до конца 2026 года. Исходя из этого и при отсутствии существенных изменений Glencore рассчитала иллюстративную скорректированную EBITDA за полный 2026 год на уровне около $19.7 billion

Источник: Glencore