General Dynamics (NYSE: GD), один из крупнейших оборонных подрядчиков США и материнская компания Gulfstream Aerospace, в четверг зафиксировала рост акций до нового 52-недельного максимума: в течение дня они достигали $387.32, прежде чем закрыться на уровне $386.87 — прирост составил 3.8%. Ранее акции закрывались на уровне $373.16. Рост отражает усиливающийся интерес инвесторов к акциям оборонного сектора на фоне увеличения мировых военных расходов и усилий западных стран по пополнению запасов боеприпасов и оборудования, а также был поддержан сильными финансовыми результатами GD, новыми контрактами и все более благоприятными оценками аналитиков.

Прибыль превысила ожидания

В последнем квартальном отчете GD сообщила о прибыли на акцию в размере $4.10, превысив консенсус-прогноз $3.67 на $0.43. Выручка достигла $13.48 billion, превысив прогноз аналитиков в $12.70 billion и показав рост на 10.3% год к году. Аналитики ожидают EPS за весь текущий финансовый год на уровне $16.66. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом цена/прибыль 24.29 при рыночной капитализации $104.73 billion. GD работает в четырех бизнес-сегментах — Aerospace, Marine Systems, Combat Systems и Technologies — при этом рост носит широкий характер по подразделениям.

Аналитики становятся более оптимистичными

Jefferies повысила целевую цену по GD до $440 с $400, сохранив рейтинг Buy. Аналитик Sheila Kahyaoglu спрогнозировала EPS за Q2 на уровне $3.98, что немного выше консенсуса Уолл-стрит в $3.95. Ранее Jefferies повысила рейтинг акций с Hold до Buy, сославшись на силу морского подразделения — которое строит атомные подводные лодки, включая классы Virginia и Columbia для ВМС США, — а также на благоприятную структуру поставок самолетов в аэрокосмическом сегменте.

Morgan Stanley повысила целевую цену до $435 с рейтингом Overweight, тогда как Bank of America сохраняет цель $415 с рейтингом Buy. Goldman Sachs остается заметным исключением, сохраняя рейтинг Sell с целевой ценой $313.

Общий консенсус аналитиков соответствует рейтингу "Moderate Buy" со средней целевой ценой $391.15. Среди аналитиков, покрывающих компанию, двое присваивают рейтинг Strong Buy, 13 — Buy, пятеро — Hold, и один — Sell. Wall Street Zen повысила рейтинг GD до Strong Buy в июне, тогда как Deutsche Bank сохраняет рейтинг Hold с целевой ценой $377.

С технической точки зрения 50-дневная скользящая средняя находится на уровне $354.33, а 200-дневная — на уровне $351.26; оба показателя существенно ниже текущей торговой цены.

Контрактные награды

General Dynamics Land Systems получила модификацию на $209 million к контракту по программе Abrams Engineering с U.S. Department of War, в результате чего общая стоимость контракта достигла примерно $850 million. Abrams является основным боевым танком армии, а инженерная программа поддерживает текущие усилия по модернизации. Отдельно Allison Transmission объявила о соглашении на поставки с General Dynamics European Land Systems для машин серии EAGLE, производимых для Вооруженных сил Германии.

Дивиденды и финансовые показатели

GD объявила квартальные дивиденды в размере $1.59 на акцию с выплатой 7 августа. Это соответствует $6.36 в годовом выражении и доходности примерно 1.6%. Компания повышает дивиденды 12 лет подряд. Коэффициент выплаты дивидендов составляет 40.03%, а рентабельность собственного капитала за последний квартал — 17.41%.

Активность институциональных инвесторов и инсайдеров

Институциональные инвесторы владеют 86.14% акций GD. Продажи инсайдерами в последние месяцы были заметными: EVP Mark Lagrand Burns продал 36,480 акций в мае по средней цене $345.29, а директор Mark Malcolm продал 5,480 акций в июне по $365.00 за акцию. В настоящее время инсайдеры владеют 1.40% компании.

Смена руководства

Главный юрисконсульт Greg Gallopoulos должен уйти в отставку в конце 2026 года. Nick Barnaby вступит в должность в 2027 году. Переход был охарактеризован как упорядоченный, без существенных опасений со стороны инвесторов.

Активность на рынке опционов также была повышенной: недавно было проторговано 3,761 контрактов, с перекосом в сторону колл-опционов.