Объяснение гендерного инвестиционного разрыва нехваткой уверенности перекладывает ответственность с отрасли на женщин, пишет управляющий директор Etoro UK Дэн Мочульский.

Великобритания заявляет, что хочет сформировать более сильную инвестиционную культуру, но десятилетие изменений в политике сделало инвестирование более сложным для понимания. Годовой необлагаемый лимит налога на прирост капитала снизился с £12,300 до £3,000, а предстоящие реформы ISA введут разные лимиты по cash ISA в зависимости от возраста, ограничения на перевод средств из инвестиций обратно в наличные и сбор на проценты, начисляемые на денежные средства, хранящиеся в stocks and shares ISA. Долгосрочное инвестирование должно быть простым, однако растущий свод правил совсем не таков.

Эта сложность затрагивает всех, но особенно создает барьер для тех, кто и без того с меньшей вероятностью воспринимает инвестиции как что-то для себя, включая женщин. Инвестируют лишь 26 per cent женщин против 41 per cent мужчин, что способствует инвестиционному разрыву, который Boring Money сейчас оценивает в £574bn.

Исследование Warwick Business School показало, что женщины-инвесторы в долгосрочной перспективе превосходили мужчин по результатам. Было установлено, что женщины торгуют реже мужчин, принимают более взвешенные решения и с меньшей вероятностью гонятся за инвестициями «лотерейного» типа — все это поведение может поддерживать сильную долгосрочную доходность. Следовательно, проблема не в способности женщин инвестировать, а в проблеме участия.

Так почему же женщины не инвестируют?

Финансовая индустрия снова и снова прибегает к одному ленивому объяснению гендерного инвестиционного разрыва: женщины «не уверены в себе». Это перекладывает ответственность на женщин, требуя от них измениться, и одновременно позволяет отрасли не задаваться вопросом, не сделали ли продукты, предупреждения о рисках и объяснения инвестирования первый шаг неоправданно сложным.

За этим стоит множество сложных факторов, но более серьезная задача, которую мы в силах изменить, заключается в том, что инвестирование преподносится как более сложное, чем оно есть на самом деле. Это важно, потому что когда люди считают, что до начала им нужно стать экспертами, они часто так и не начинают.

Наше недавнее исследование с Appinio показало, что почти три четверти (73 per cent) женщин, которые не инвестируют, считают, что перед началом им нужно многое знать, тогда как семь из 10 (69 per cent) женщин, уже инвестирующих, говорят, что инвестирование выглядит сложнее, чем оно есть на самом деле. Это указывает на явный разрыв в восприятии: многие неинвесторы считают, что инвестировать слишком сложно, и откладывают это вовсе, тогда как те, кто делает первый шаг, часто обнаруживают, что это доступнее, чем они ожидали.

Проверка теории на практике

В Etoro мы решили изменить это и сделать инвестирование более доступным. Мы создали Loud Investing Challenge, предложив женщинам уделять всего 20 minutes в день в течение семи days изучению основ небольшими, посильными шагами. В ходе испытания доктор Ylva Baeckström из King’s College London оценивала отношение 151 женщины к инвестированию до и после. Цель заключалась в том, чтобы посмотреть, что произойдет, если дать женщинам практичный способ обучения при поддержке экспертов отрасли и других женщин, проходящих обучение вместе с ними.

Всего через семь days доля тех, кто считал, что инвестирование — это «для таких, как я», более чем удвоилась: с 34 per cent до 71 per cent, а уровень комфорта в отношении инвестиционного риска вырос с 35 per cent до 61 per cent.

Курс не был предназначен для того, чтобы сделать женщин экспертами, а для того, чтобы дать им достаточно знаний для обоснованного первого шага. К концу испытания доля тех, кто активно планировал начать инвестировать, почти утроилась — с 13 per cent до 38 per cent. Рынки не изменились, как и риски, но изменилось понимание этих рисков участницами. Эти результаты показывают, как практическое обучение может существенно повысить комфорт по отношению к риску и интерес к инвестициям, а также указывают на то, что более ясное и доступное обучение может помочь сократить разрыв между намерением и действием.

Если Великобритания действительно хочет, чтобы больше людей инвестировали, ей нужно перестать делать вид, что инвестирование — занятие лишь для избранных. Инвестирование не обязательно означает понимание AI или выбор следующей cryptocurrency. Это может быть так же просто, как ежемесячно вкладывать небольшую сумму в диверсифицированный tracker и держать ее там в долгосрочной перспективе. Отрасли нужно лучше показывать людям именно это.

Дэн Мочульский — управляющий директор Etoro в Великобритании.