Акции GE Vernova Inc. (NYSE: GEV) упали в понедельник, 14 сентября, на 8,6%, до $874,66 на момент закрытия, значительно уступив рынку в целом. Индекс S&P 500 снизился на 0,5%, а Nasdaq Composite — на 0,6%.

Распродажа произошла на фоне распространения по рынку опасений относительно темпов развития искусственного интеллекта, а также после того, как аналитик GLJ Research Гордон Джонсон начал освещение GE Vernova с рейтингом Sell и целевой ценой $470. Эта цель примерно на 50% ниже уровня торгов акций и более чем на $300 ниже следующей по величине целевой цены на Уолл-стрит.

Опасения, связанные с ИИ, последовали за эссе генерального директора Anthropic Дарио Амодеи, который заявил, что возможности ИИ развиваются быстрее, чем исследователи способны их контролировать. Амодеи призвал замедлить развитие передовых систем ИИ и предложил разместить независимых наблюдателей по вопросам безопасности внутри лабораторий ИИ. Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман, Илон Маск и генеральный директор Google DeepMind Демис Хассабис в той или иной форме поддержали эти идеи.

Эти события важны для GE Vernova, поскольку ее бизнес в сфере электроэнергетического оборудования тесно связан со спросом со стороны дата-центров ИИ. Замедление развития ИИ может привести к снижению спроса на поставляемую компанией инфраструктуру электроснабжения.

К началу торгов в понедельник акции GE Vernova выросли на 46% в 2026 году и на 324% за предыдущие 24 месяца.

Опасения по поводу оценки усиливают давление после рейтинга Sell

Основная обеспокоенность Джонсона связана с оценкой компании. По его оценке, GE Vernova торгуется примерно на уровне 26 прогнозных прибылей до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (Ebitda) за 2027 год, тогда как для S&P 500 этот показатель составляет около 13. Джонсон оценивает компанию исходя из 14 собственных прогнозных значений Ebitda.

Он также ожидает, что прибыль GE Vernova окажется ниже текущих прогнозов, отчасти потому, что энергетические турбины, запланированные к поставке в 2027 году, были заказаны при более низких ценах. Джонсон прогнозирует Ebitda за 2027 год в размере $7,4 млрд против консенсус-прогноза FactSet в $9,5 млрд.

Прогноз Джонсона заметно выделяется среди оценок других аналитиков. Почти 80% аналитиков, освещающих GEV, присвоили акциям рейтинг Buy, тогда как типичная доля рейтингов Buy для компаний из S&P 500 составляет 55–60%. Средняя целевая цена аналитиков для GE Vernova составляет около $1 240.

Слабость распространяется на поставщиков инфраструктуры ИИ

GE Vernova оказалась не единственной пострадавшей компанией. Акции Eaton и Vertiv, которые поставляют электрооборудование для инфраструктуры ИИ, в понедельник также снизились примерно на 7,6% каждая.

Падение произошло всего через несколько дней после позитивной оценки аналитика Jefferies Жюльена Дюмулин-Смита. В пятницу он повысил целевую цену GE Vernova с $1 155 до $1 185, сославшись на рост выручки от услуг благодаря расширению установленной базы энергетических турбин компании. В тот день акции GE Vernova выросли на 3,6%.

Средняя целевая цена аналитиков по-прежнему находится около $1 240, значительно выше цены закрытия в понедельник и цели Джонсона в $470. Большой разрыв между оценками означает, что спрос на электроэнергию, связанный с ИИ, сроки и цены поставок турбин в 2027 году, а также рост выручки от услуг остаются основными факторами, формирующими противоположные взгляды на перспективы GE Vernova.

Источник: CoinCentral