Franklin Templeton расширяет свою инфраструктуру токенизированных фондов денежного рынка на Bybit, предоставляя соответствующим критериям институциональным клиентам новый путь к ликвидности криптотрейдинга без перевода их доходных активов на биржу. Партнёрство, анонсированное 28 сентября, добавляет ещё один мост между традиционным управлением активами и рынками цифровых активов. Для институциональных казначеев такое соглашение решает знакомую дилемму: держать капитал в доходных фондах и при этом иметь возможность задействовать его в криптотрейдинге.

В рамках программы подходящие инвесторы могут pledged паи фондов Franklin Templeton, выпущенные через её платформу Benji Technology Platform, в качестве внебиржевого обеспечения. Взамен клиенты получают доступ к кредитным линиям на USDT или USDC на Bybit, при этом базовые активы продолжают генерировать доход.

Токенизированные активы встречаются с криптоликвидностью

Токенизация представляет паи фондов в виде цифровых токенов, записанных в блокчейне, что позволяет традиционным инвестиционным продуктам проходить через рабочие процессы цифровых активов, такие как расчёты и внесение обеспечения. Обеспечение не передаётся напрямую Bybit, а остаётся на хранении через ByCustody. Стоимость токенизированных активов отражается в торговой среде Bybit, позволяя активам поддерживать торговую активность, оставаясь вне биржи.

Эта структура предлагает институциональным пользователям ряд потенциальных преимуществ:

• Доступ к торговому кредиту в USDT или USDC
• Продолжение получения дохода по подходящим базовым активам
• Внебиржевое хранение обеспечения
• Большая гибкость в управлении институциональной казначейской деятельностью

Franklin Templeton ранее позиционировала токенизированные фонды денежного рынка как инструменты, способные сочетать традиционные вложения денежного рынка с блокчейн-расчётами и функциями обеспечения.

Более широкая экспансия в токенизированные финансы

Соглашение с Bybit продолжает более широкую экспансию Franklin Templeton в области сервисов токенизированного обеспечения на площадках цифровых активов; управляющий активами также реализовывал схие структуры с другими крупными криптобиржами.

Тем временем Bybit развивает собственную институциональную инфраструктуру обеспечения. Запущенный в июле сервис Bank Triparty позволяет подходящим институциям использовать доллары США или казначейские векселя, размещённые у регулируемых банковских партнёров, для получения финансирования в USDT, сохраняя Exposure на обеспечение. Вместе эти соглашения показывают, как хранение активов и управление риском контрагента становятся ключевыми факторами проектирования по мере выхода традиционных активов на криптоторговые площадки.

Новое партнёрство отражает более широкий сдвиг к использованию токенизированных реальных активов в качестве продуктивного обеспечения. Вместо продажи традиционных инвестиционных активов или оставления их без дела институции могут потенциально задействовать их для поддержки торговой ликвидности, сохраняя базовую экономическую Exposure.

Franklin Templeton и Bybit заявили, что сотрудничество также распространится на токенизированные продукты для управления состоянием и образовательные инициативы для инвесторов с криптокошельками, что свидетельствует о более широких усилиях по соединению регулируемых инвестиционных продуктов с блокчейн-финансовыми рынками. То, как эти последующие продукты будут формироваться, покажет, насколько далеко модель токенизированного обеспечения выйдет за пределы торгового кредита.