Franklin Templeton зарегистрировала два ETF на Nasdaq, сочетающих акции США с биткоином
Ключевые выводы
- •Два предлагаемых фонда, FBEQ и FIBT, будут направлять обычные и специальные дивиденды по акциям в биткоин вместо реинвестирования средств в дополнительные акции.
- •FBEQ взимает годовую комиссию 0,09% и отслеживает индекс VettaFi из крупных американских компаний, тогда как FIBT несёт комиссию 0,19% и следует инновационному индексу из 100 компаний с большей долей технологий.
- •Оба индекса начинались с 95% активов в акциях и 5% в биткоине, пересматривают экспозицию ежеквартально и сокращают её до 4,5% всякий раз, когда она превышает 5%.
- •Американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали отток в 635,6 млн долларов 22 октября, включая около 254 млн долларов от IBIT BlackRock, за которыми последовал отток 137,9 млн долларов 23 октября.
- •Ни FBEQ, ни FIBT не начали торговаться: SEC не одобрила и не отклонила эти ценные бумаги, а дата листинга на Nasdaq не объявлена.
Franklin Templeton зарегистрировала два биржевых фонда на Nasdaq, предназначенных для объединения инвестиций в акции США с экспозицией на биткоин. Согласно предложенной структуре, фонды будут направлять дивиденды по акциям в биткоин вместо использования этих средств для покупки дополнительных акций. Franklin Templeton, подразделение Franklin Resources, разместит оба продукта на Nasdaq. Документы, поданные в комиссию по ценным бумагам 22 октября, описывают структуру фондов, комиссии и инвестиционные ограничения, однако регистрация не подтверждает начало торгов какого-либо из ETF. Эти заявки — очередной пример того, как традиционный управляющий объединяет стандартные механизмы акций с распределением в биткоин в едином листинговом продукте.
Franklin Templeton раскрывает детали двух фондов на Nasdaq
Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF будет торговаться под тикером FBEQ, а Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF — под FIBT. Оба фигурируют в регистрации по форме 8-A, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Форма 8-A — это стандартная регистрация SEC для ценных бумаг, размещаемых на национальной бирже; сама форма не определяет, когда и начнутся ли торги.
Первый фонд отслеживает индекс VettaFi, построенный на крупных американских компаниях. Второй следует за инновационным индексом, охватывающим 100 компаний с большей долей технологического сектора. Годовые комиссии составляют 0,09% для FBEQ и 0,19% для FIBT.
Аббревиатура DRIP в названиях обоих фондов означает план реинвестирования дивидендов — механизм, через который будут перенаправляться выплаты акционерам. Оба базовых индекса начинались с 95% активов в акциях и 5% в биткоине. Обычные и специальные дивиденды по акциям направляются в биткоин после каждой даты выплаты дивидендов. Отдельно BlackRock подала заявку на биткоин-ETF с защитой от падения. Эта заявка использует иной подход, связывая потенциальную прибыль и убытки с активами, связанными с биткоином. Фонды Franklin Templeton, напротив, объединяют обычные holdings акций с отдельным распределением в биткоин, предоставляя инвесторам косвенную экспозицию на криптовалюту без необходимости размещать отдельные ордера на покупку биткоина.
Индексы пересматривают экспозицию на биткоин каждый квартал. Всякий раз, когда она превышает 5%, они сокращают её до 4,5%, тогда как holdings ниже этого уровня остаются без изменений. Отдельное правило сокращает экспозицию на биткоин до4,5%, если её доля превышает 20% в период между проверками.
Биткоин-ETF сталкиваются с новыми оттоками
Заявки поступают в непростой период для существующих спотовых биткоин-продуктов. По данным свежих цифр по потокам биткоин-ETF, 22 октября американские фонды зафиксировали отток в 635,6 млн долларов. На IBIT от BlackRock пришлось около 254 млн долларов оттока. Ещё 137,9 млн долларов покинули спотовые биткоин-ETF 23 октября. Данные по оттокам касаются существующих спотовых продуктов, тогда как заявки Franklin Templeton относятся к фондам, торговля которыми ещё не началась.
26 октября биткоин торговался около 79 800 долларов после выходных колебаний цены ниже 80 000 долларов. Движения рынка не позволяют установить, начались ли торги предложенными фондами.
Проспекты допускают экспозицию через биткоин-биржевые продукты, фьючерсы, опционы и определенные депозитарные расписки. В них предупреждается, что цены на биткоин могут резко колебаться, что добавляет риск к позициям в акциях. Согласно свежему обзору рынка биткоина, перед заседанием Федеральной резервной системы продолжались продажи. Проспекты датированы 27 октября, но подача документов не подтверждает начало торгов. SEC не одобрила и не отклонила эти ценные бумаги, а также не подтвердила раскрытую информацию. Любой запуск FBEQ или FIBT по-прежнему требует одобрения SEC и даты листинга на Nasdaq, ни одна из которых не была объявлена.
