По информации, опубликованной аккаунтом @coinbureau в X, Franklin Templeton, по сообщениям, получил описываемое как первое в своём роде разрешение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), позволяющее использовать токенизированные активы внутри традиционных инвестиционных фондов.

Согласно сообщениям, это развитие событий может позволить фонду денежного рынка на основе блокчейна BENJI, принадлежащему компании, использоваться в качестве обеспечения внутри биржевых фондов (ETF) и взаимных фондов. По данным, цитируемым в публикации, изменения могут вступить в силу уже в четвёртом квартале.

Такой шаг означал бы потенциальное расширение сферы токенизированных финансовых активов на традиционные инвестиционные структуры, связывая фондовые продукты на основе блокчейна с устоявшимися инвестиционными инструментами.

Платформа Franklin Templeton объёмом 872 миллиарда долларов

Franklin Templeton, управляющий активами на сумму 872 миллиарда долларов, развивает финансовые продукты на основе блокчейна в рамках своей более широкой стратегии в области цифровых активов.

Один из его ключевых продуктов — BENJI, фонд денежного рынка на основе блокчейна, который позволяет представлять доли фонда в виде цифровых токенов. Продукт разработан так, чтобы объединить характеристики традиционного фонда денежного рынка с блокчейн-инфраструктурой.

Согласно сообщениям, разрешение SEC позволит удерживать BENJI в качестве обеспечения внутри ETF и взаимных фондов. Это могло бы дать традиционным инвестиционным продуктам доступ к токенизированному активу без необходимости полностью переводить эти фонды на блокчейн-нативную модель работы.

Это развитие примечательно тем, что токенизированные активы в целом существовали параллельно с традиционными финансовыми рынками, а не были полностью интегрированы в устоявшиеся инвестиционные структуры. Для крупных управляющих компаний такая интеграция может иметь значение, поскольку она может вписаться в существующие операционные процессы фондов, вместо того чтобы требовать отдельной инфраструктуры, работающей исключительно на блокчейне.

BENJI может стать обеспечением для ETF и взаимных фондов

В рамках описываемых изменений BENJI можно будет использовать в качестве обеспечения внутри традиционных инвестиционных фондов.

Обеспечение широко используется на финансовых рынках для поддержки сделок и управления обязательствами. Предоставление фонду денежного рынка на основе блокчейна возможности выполнять эту функцию могло бы дать управляющим фондами ещё один инструмент для управления активами в своих портфелях.

Согласно сообщениям, получение разрешения не обязательно означает, что каждый ETF или взаимный фонд будет автоматически держать BENJI. Вместо этого будет создана основа, в рамках которой подходящие традиционные инвестиционные фонды потенциально смогут включить токенизированный актив в свои портфели.

Это различие важно, поскольку финансовые учреждения продолжают изучать технологию блокчейна, не заменяя при этом традиционные инвестиционные структуры.

Токенизированные активы приближаются к традиционным финансам

Токенизация означает представление актива или доли владения в виде цифровых токенов, записанных в блокчейне. Финансовые учреждения всё активнее изучают эту технологию для фондов денежного рынка, облигаций, ценных бумаг и других финансовых инструментов.

Потенциальное использование BENJI внутри ETF и взаимных фондов стало бы ещё одним шагом к интеграции токенизированных продуктов с устоявшимися финансовыми рынками.

Традиционные фонды работают в рамках регуляторных и операционных норм, которые существенно отличаются от систем на основе блокчейна. Внедрение токенизированного актива в такие структуры требует регуляторного одобрения и совместимости с существующими инвестиционными процессами и процессами работы с обеспечением.

Таким образом, полученное Franklin Templeton, по сообщениям, разрешение подчёркивает растущий институциональный интерес к соединению блокчейн-инфраструктуры с традиционными финансовыми продуктами, особенно в тех областях, где токенизация может работать в связке с существующими правилами фондов, а не вне их.

Возможное внедрение в четвёртом квартале

Согласно информации, цитируемой @coinbureau, изменения могут вступить в силу уже в четвёртом квартале; источником данных о сроках указывается Bloomberg.

В случае реализации эти изменения могли бы дать подходящим инвестиционным фондам дополнительный способ взаимодействия с токенизированными активами при сохранении их существующих структур.

Это развитие происходит на фоне того, как финансовые учреждения и управляющие компании продолжают оценивать технологию блокчейна для применения за пределами торговли криптовалютами. Токенизированные фонды относятся к числу областей, привлекающих внимание, поскольку они потенциально могут использовать блокчейн-инфраструктуру, оставаясь при этом связанными с регулируемыми инвестиционными продуктами.

Для Franklin Templeton полученное, по сообщениям, разрешение SEC дополнительно закрепило бы BENJI на пересечении традиционного управления активами и финансов на основе блокчейна.

Это развитие знаменует заметное расширение возможностей использования токенизированных активов в традиционных инвестиционных портфелях. Если указанный, по сообщениям, срок в четвёртом квартале будет соблюдён, интеграция BENJI в качестве обеспечения могла бы стать практическим примером того, как финансовые продукты на основе блокчейна могут быть встроены в устоявшиеся инвестиционные рынки.