Майнер Zcash Fortitude приобрел 9,4% акций HeartSciences — цели слияния — до голосования акционеров

Компания Fortitude Mining, майнинговая компания Digital Currency Group, специализирующаяся на Zcash, приобрела 9,4% акций котирующейся на Nasdaq компании HeartSciences примерно за 1 миллион долларов, обеспечив своего предполагаемого партнера по слиянию денежными средствами на операционные расходы, пока одобрение объединения акционерами еще не получено. Zcash — ориентированная на конфиденциальность криптовалюта, использующая доказательства с нулевым разглашением, которые позволяют пользователям скрывать данные отправителя, получателя и суммы перевода, при этом майнеры, такие как Fortitude, получают вознаграждение за блоки за защиту сети.

Частное размещение, проведенное 12 августа, охватило 411 522 обыкновенные акции HeartSciences по цене 2,43 доллара за акцию. Согласно поданной отчетности о бенефициарном владении, точные денежные затраты Fortitude составили 999 998,46 доллара, а ее доля после покупки — около 9,4%. Правила США требуют подобных раскрытий, когда инвестор преодолевает порог в 5% акций публичной компании, что делает точную сумму затрат и размер доли частью публичной отчетности. HeartSciences сообщила, что цена покупки предполагала премию в 22% к цене закрытия акций на дату покупки.

HeartSciences заявила, что направит чистую выручку на операционные расходы до закрытия предлагаемого объединения, что делает сделку размещением долевых инструментов за денежные средства, а не займом. Частные размещения предполагают продажу акций напрямую небольшой группе инвесторов вне зарегистрированного публичного предложения, при этом цена определяется в ходе переговоров, а не открытым рынком. Согласно сообщению компании, поданному в SEC, инвестиция не меняет коэффициент обмена, а держатели акций Fortitude не получат дополнительных акций при закрытии сделки в обмен на вливание в размере 1 миллиона долларов.

Покупка обыкновенных акций дает майнеру Zcash прямую долю в HeartSciences до того, как акционеры примут решение о корпоративном объединении. Поскольку размещение не входит в формулу коэффициента обмена, денежные средства обеспечивают долю в капитале компании-цели, не увеличивая возмещение по слиянию, подлежащее выплате существующим владельцам Fortitude.

Согласно предварительному proxy-заявлению HeartSciences, в рамках предлагаемой структуры DCG — криптоконгломерат, в чьи активы входили управляющий цифровыми активами Grayscale и оператор майнинг-пула Foundry, — получила бы около 95% голосующих долей объединенной компании. Существующие акционеры HeartSciences сохранили бы около 5% голосующих и экономических долей в зависимости от итоговой структуры капитализации и механизмов коэффициента обмена. Структуры сделок, при которых частная операционная компания объединяется с уже котирующейся на бирже компанией, оставляя прежним держателям небольшую миноритарную долю, давно используются как путь на публичный рынок без первичного публичного размещения.

По состоянию на 20 августа предварительное proxy-заявление по-прежнему содержало незаполненные поля для дат внеочередного собрания акционеров и составления списка акционеров, а более поздние материалы по размещению продолжали указывать одобрение акционеров как незавершенное. Компании ожидают закрытия сделки во втором полугодии 2026 года, хотя это остается целевым окном.

В proxy-заявлении также предупреждается, что в случае провала слияния HeartSciences может иметь ограниченные возможности продолжать деятельность и ей может потребоваться другая стратегическая сделка. Если жизнеспособной альтернативы не найдется, компания может быть ликвидирована, при этом нет гарантий, что для акционеров останутся денежные средства.

С финансовой точки зрения Fortitude отчиталась о скорректированном показателе EBITDA в размере 8,5 млн долларов — мере вне рамок GAAP, тогда как ее результаты по GAAP показали чистый убыток в 9,5 млн долларов, включающий обесценение майнингового оборудования на 10,3 млн долларов. Скорректированный EBITDA исключает отдельные расходы, которые по-прежнему отражены в учетном убытке. Отчет выходит на фоне сокращения эмиссии Zcash: первый халвинг сети в ноябре 2024 года снизил вознаграждение за блок с 3,125 ZEC до 1,5625 ZEC, вдвое уменьшив количество новых монет, выпускаемых майнерам за блок.

Для акционеров HeartSciences следующим ключевым раскрытием станет окончательное proxy-заявление, в котором будет установлена дата голосования. До тех пор вливание капитала от Fortitude поддерживает операции компании-цели, но не устраняет риски одобрения и исполнения сделки.

Связанные материалы: Эта публичная компания теперь контролирует 18% майнинговой мощности Zcash после сделки на 33 миллиона долларов, связанной с Уинклвоссами.

Источник: CryptoNewsNet