В четверг, 2 октября 2026 года, акции Fortinet (FTNT) достигли нового исторического максимума в $182.09 и на момент последней проверки торговались около $181.68. После стремительного роста в этом году рекордная цена означает, что акции компании в сфере кибербезопасности находятся примерно на 1% ниже максимума за 52 недели.

За последние 12 месяцев FTNT выросли на 108%, то есть их стоимость более чем удвоилась для инвесторов, владевших акциями с октября прошлого года. Рост поднял рыночную капитализацию Fortinet до $131.13 млрд, а валовая маржа компании составляет значительные 80.2%.

Не все оценивают это движение положительно. Модель Fair Value от InvestingPro относит Fortinet к числу наиболее переоцененных компаний на рынке в настоящее время, отражая мнение некоторых аналитиков о том, что акции выросли слишком сильно и слишком быстро. Тем не менее операционные результаты, лежащие в основе роста, трудно игнорировать.

Что стоит за ростом

В последнем опубликованном квартале биллинг Fortinet увеличился на 33% — до $2.37 млрд, значительно превысив оценку Rosenblatt в $2.14 млрд. Биллинг — стоимость заключенных с клиентами контрактов, которая признается в составе выручки с течением времени, — является важным показателем для поставщиков программного обеспечения и решений безопасности с высокой долей подписной модели, поскольку часто служит ранним индикатором спроса. Выручка выросла на 26% — до $2.05 млрд, также превысив ожидания, а особенно заметную динамику показала выручка от продуктов, увеличившаяся на 52% — до $773 млн, что опередило общий темп роста компании.

Циклы обновления межсетевых экранов — периодические многолетние волны модернизации оборудования, которые происходят по мере вывода предприятиями устаревшей техники из эксплуатации, — и растущий спрос на инструменты безопасности на базе ИИ, по-видимому, поддерживают этот рост. Предприятия продолжают тратить средства на защиту сетей, даже несмотря на сокращение бюджетов в других направлениях.

Уолл-стрит обратила на это внимание. Rosenblatt повысила целевую цену до $195 и сохранила рекомендацию Buy. Stifel подняла целевую цену до $175, сославшись на результаты, превысившие ожидания, а Scotiabank установила цель в $163, отдельно отметив сильную динамику биллинга.

TD Cowen также сохранила позитивный взгляд и установила целевую цену в $215. Компания ожидает роста выручки на 18% год к году во второй половине 2026 года, что выше консенсус-прогноза.

Однако не все аналитики полностью поддерживают этот оптимизм. Cantor Fitzgerald подтвердила рекомендацию Neutral с целевой ценой $185, заняв более осторожную позицию по сравнению с коллегами. В совокупности целевые цены — от $163 у Scotiabank до $215 у TD Cowen — отражают широкий диапазон ожиданий перед публикацией следующего квартального отчета.

Предстоящие результаты и новости о приобретении

Комментарий Cantor появился одновременно с оценкой приобретения Fortinet компании Virtue AI. Сделка расширяет портфель Fortinet возможностями в сфере корпоративной безопасности ИИ. Fortinet развивает это направление по мере распространения ИИ в корпоративных сетях, а безопасность ИИ-систем формируется в отдельную категорию продуктов.

Инвесторам не придется долго ждать следующего значимого показателя. Fortinet подтвердила, что представит финансовые результаты за третий квартал 2026 года 28 октября. Конференц-звонок по итогам квартала состоится в этот день в 1:30 p.m. Pacific Time, когда руководство обсудит результаты и ответит на вопросы аналитиков.

После этого на сайте Fortinet для инвесторов будут опубликованы запись звонка и дополнительные слайды. Компания также обычно размещает там подготовленные выступления генерального и финансового директоров.

Пока рост акций до рекордных уровней удерживает Fortinet в центре внимания в преддверии публикации отчета, который покажет, сохранились ли тенденции роста последнего квартала.

Эта статья впервые была опубликована CoinCentral: Акции Fortinet (FTNT) достигли исторического максимума на фоне роста биллинга на 33%