Ford Motor опубликует результаты за второй квартал 2026 года после закрытия торгов во вторник, и ожидания перед отчетом относительно сдержанные.

Уолл-стрит ожидает скорректированную прибыль на акцию на уровне около $0.35–$0.36 и выручку автомобильного подразделения примерно $45.86 млрд–$47.35 млрд. Оба показателя будут означать снижение в годовом выражении: выручка — примерно на 2%–5%, а EPS — немного ниже, чем годом ранее.

Акции Ford Motor Company, тикер F, торгуются около $14.88, что примерно на 1.34% выше во вторник перед публикацией отчета.

Аналитики все чаще рассматривают второй квартал как циклическое дно, а не как признак более глубокой структурной проблемы. Оценки EPS за последние 60 дней выросли на 3.7%, что указывает на постепенное улучшение уверенности по мере продвижения квартала.

Jefferies в понедельник добавила оптимизма. Аналитик Philippe Houchois повысил рейтинг Ford с Hold до Buy и установил целевую цену $17.50, сославшись на улучшение условий и возможность того, что руководство повысит прогноз в этом отчете.

Прогноз — главный фокус

Текущий прогноз Ford на 2026 год предусматривает скорректированный EBIT на уровне $8.5 млрд–$10.5 млрд, свободный денежный поток $5 млрд–$6 млрд и капитальные затраты $9.5 млрд–$10.5 млрд. Компания повысила этот прогноз в апреле, учитывая ожидаемые возвраты тарифов.

Houchois считает, что Ford может приблизиться к верхней границе диапазона EBIT, указывая на здоровую конъюнктуру американского авторынка и нормализацию объемов производства.

Продажи автомобилей в США в июне выросли на 7.7% в годовом выражении, что создает поддерживающий фон спроса перед второй половиной года. Для инвесторов это делает обновление прогноза особенно важным: квартал оценивается уже не столько по снижению выручки, сколько по тому, сможет ли Ford показать стабилизацию прибыльности, денежного потока и производства по мере улучшения условий поставок.

Восстановление производства F-150 в центре внимания

Еще одна важная тема для инвесторов — ситуация с поставками алюминия от Novelis. Поставщик для линии производства F-150 Ford возобновил работу на своем заводе в Нью-Йорке в прошлом месяце после того, как два пожара вынудили остановить производство.

Это нарушение поставок давило на объемы F-Series в течение первой половины года. По мере нормализации поставок аналитики ожидают восстановления производства во второй половине года.

Инвесторы также будут следить за Ford Blue — традиционным бизнесом компании по автомобилям с ДВС — в части улучшения маржи. Ожидалось, что это подразделение возьмет на себя большую нагрузку, пока Model e, электромобильный сегмент Ford, продолжает показывать убытки.

Ford превосходил ожидания по выручке пять кварталов подряд и превышал прогнозы по EPS в семи из последних десяти кварталов.

Отчетность будет представлена во вторник в 5 p.m. ET.