В последнем выпуске подкаста Money & Investing ведущие Andrew и Mitch Olarenshaw обсуждают, как инвесторы могут подготовиться к следующему обвалу рынка, определив пять высококачественных акций, которые они купили бы немедленно в случае резкого падения рынков.

Вместо того чтобы бояться спадов на рынке, ведущие утверждают, что дисциплинированные инвесторы могут использовать периоды волатильности для создания долгосрочного благосостояния, сосредотачиваясь на качественных компаниях, торгующихся по привлекательным ценам. Рыночные обвалы, хотя и вызывают беспокойство, часто дают возможность приобрести выдающиеся компании по сниженным оценкам. Коррекции фондового рынка — падения на 10% или более от недавнего пика — происходят достаточно регулярно, поэтому для долгосрочных инвесторов подготовка является не опцией, а структурной особенностью инвестирования в акции.

Подготовка важнее прогнозирования

Andrew и Mitch подчёркивают, что подготовка важнее прогнозирования, когда речь идёт о прохождении через рыночные спады. Наличие заранее составленного списка целевых компаний, по их словам, позволяет инвесторам действовать уверенно, когда цены на акции падают, а не реагировать эмоционально на быстро меняющиеся условия.

Подход со списком наблюдения основан на принципе выявления сильных компаний до наступления кризиса, чтобы при снижении цен инвестор уже понимал фундаментальные показатели компании и мог быстро принять взвешенное решение. Это соответствует широко цитируемому принципу, согласно которому инвесторы должны сосредотачиваться на том, что они могут контролировать, — собственном процессе и исследовании, — вместо попыток прогнозировать макроэкономические события.

Что отличает качественные компании

Не каждая компания заслуживает покупки во время спада. В выпуске выделяются несколько ключевых характеристик, отличающих качественные компании от более широкого рынка, включая:

• Сильный баланс — компании с управляемым уровнем долга и достаточной ликвидностью, позволяющей пережить экономическое давление.
• Стабильная прибыль — бизнесы с устойчивыми и предсказуемыми потоками выручки, менее уязвимые к резким экономическим сокращениям.
• Конкурентные преимущества — устойчивые экономические барьеры, такие как сила бренда, сетевые эффекты или собственные технологии, которые помогают защищать долю рынка.
• Долгосрочный потенциал роста — компании, работающие в секторах со структурными попутными ветрами, поддерживающими устойчивое расширение в течение многих лет.

Эти критерии перекликаются с подходом, популяризированным такими инвесторами, как Warren Buffett, который давно выступает за покупку выдающихся компаний по справедливым ценам, особенно когда страх на более широком рынке вызывает массовые распродажи и временно снижает оценки по целым секторам.

Пять отобранных акций

Выпуск раскрывает пять тщательно отобранных акций, которые Andrew и Mitch считают привлекательными во время обвала рынка. По каждой компании они объясняют, почему она заслуживает места в списке наблюдения инвестора и что делает её устойчивой в разных рыночных циклах. Обсуждение охватывает конкретные качества каждого бизнеса, которые помогают ему выдерживать волатильность и сильно восстанавливаться, когда условия улучшаются.

Сохранение дисциплины в условиях волатильности

Страх часто заставляет инвесторов продавать в худший возможный момент — обычно вблизи дна рыночного цикла. Andrew и Mitch подчёркивают, что наличие структурированного инвестиционного плана помогает сохранять дисциплину, избегать эмоциональных решений и использовать возможности, когда другие паникуют. Исследования в области поведенческих финансов показывают, что частные инвесторы нередко уступают по доходности тем фондам, в которые они сами инвестируют, во многом из-за неверно выбранных моментов входа и выхода, продиктованных эмоциями.

Успешное инвестирование, отмечают они, не сводится к идеальному выбору момента входа на рынок. Вместо этого оно предполагает построение портфеля, рассчитанного на краткосрочную волатильность, при этом позволяющего инвестору воспользоваться более широким восстановлением рынка, которое исторически следовало за каждым крупным обвалом. Эмпирические данные за несколько десятилетий истории рынка показывают, что затяжным спадам, как правило, следовали восстановления, хотя продолжительность и масштаб каждого цикла различаются.

Дополнительные материалы

Для получения дополнительной информации о подкасте Money & Investing посетите Книга Andrew и Mitch The Wealth Playbook: Your Ultimate Guide to Financial Security доступна по адресу и на Audible по адресу

Отказ от ответственности: Wealth Magnet Pty Ltd (ABN 52 618 868 830), работающая как Australian Investment Education, является корпоративным уполномоченным представителем (CAR no. 1255231) Grange Financial Services Pty Ltd (AFSL No. 488609). Материал, представленный в этой статье, предназначен только для информационных целей и не должен рассматриваться как инвестиционная рекомендация. Читателям рекомендуется проводить собственное исследование и консультироваться с сертифицированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.