Совет управляющих Федеральной резервной системы в среду утвердил изменения, направленные на повышение прозрачности и общественной подотчетности ежегодного стресс-теста банков и на снижение волатильности связанных с его результатами требований к капиталу.

Два итоговых правила, объявленные в среду, 30 сентября 2026 года, в 9:00 по восточному времени, в целом схожи с проектами правил, предложенными центральным банком в 2025 году. Наряду с ними Совет также запросил публичные комментарии к отдельному предложению, призванному точнее отражать различия в моделях получения комиссионных доходов банков.

Совет проводит стресс-тесты, чтобы убедиться, что крупные банки сохраняют достаточный уровень капитализации и способны кредитовать домохозяйства и бизнес даже в условиях глубокой рецессии. В декабре 2024 года Совет объявил о намерении изменить тест для повышения его устойчивости.

Стресс-тесты являются опорой банковского надзора в США с момента их введения после финансового кризиса 2007–2009 годов, а их результаты напрямую влияют на индивидуальный буфер стрессового капитала, который банки обязаны держать сверх минимальных требований. Поэтому годовые колебания результатов тестов отражаются на колебаниях требований к капиталу, и сглаживание этих колебаний — заявленная цель утвержденного в среду правила об усреднении.

«Стресс-тест является неотъемлемой частью нашей системы нормативного капитала, — заявила заместитель председателя по надзору Мишель У. Боумен. — Сегодняшние изменения сохраняют его устойчивость, обеспечивая прозрачность, детализацию и чувствительность к рискам. Общество теперь получит большую уверенность в том, что риски, принимаемые банками, будут надлежащим образом отражены в их стресс-тестовых убытках и требованиях к капиталу».

Ежегодное публичное участие и обновленный механизм рыночного шока

Первое итоговое правило обязывает Совет ежегодно запрашивать общественное мнение по сценариям стресс-тестов и любым существенным изменениям моделей. Оно также обновляет структуру, определяющую разработку гипотетических сценариев, и утверждает модели, которые будут использоваться в стресс-тесте 2027 года. Кроме того, правило вносит ряд корректировок в календарь стресс-тестов. Ежегодный цикл комментариев призван дать банкам и общественности возможность ознакомиться с разработкой сценариев и изменениями моделей до того, как эти модели дадут результаты, а не после.

Правило также обновляет компонент глобального рыночного шока — набор шоков по конкретным рыночным сегментам, применяемый к банкам с крупными торговыми портфелями. Согласно утвержденной структуре, эти банки будут тестироваться по двум компонентам глобального рыночного шока ежегодно, а Совет будет использовать шок, приводящий к наибольшим убыткам для каждой организации, при расчете результатов ее стресс-теста — то есть результаты каждого банка с крупной торговой деятельностью будут отражать более неблагоприятный из двух рассматриваемых сценариев.

Усреднение требований к буферу стрессового капитала

Второе итоговое правило требует от Совета при расчете требований к буферу стрессового капитала усред результаты двух последних ежегодных надзорных стресс-тестов для организаций, подвергающихся тестированию в оба года. Совет начнет усреднение требований к буферу стрессового капитала в 2028 году, чтобы в расчете использовались только модели, учитывающие общественное мнение. Такой срок увязывает расчет с новым процессом комментариев, поэтому результаты, включаемые в среднее значение, будут получены из моделей, прошедших публичное обсуждение.

Предложение по моделированию непроцентных доходов

Сопроводительное предложение предусматривает запрос публичных комментариев к пересмотру модели непроцентных доходов Совета, который улучшит способность стресс-теста отражать разнообразие бизнес-моделей организаций. В случае принятия корректировки заменят действующую модель непроцентных доходов, которая прогнозирует комиссионные доходы каждого банка в условиях стресса. Комиссионные доходы могут реагировать на стресс иначе, чем убытки по кредитам, и сильно варьируются в зависимости от структуры бизнеса банка — именно это разнообразие призван отразить пересмотр. Комментарии принимаются в течение 60 дней после публикации в Federal Register, их можно подать и просмотреть через портал предложений Совета.

По оценке Совета, в совокупности изменения, вероятно, снизят годовую волатильность требований к капиталу примерно на 50% и, как ожидается, не окажут существенного влияния на совокупные требования к капиталу.

Сопутствующие документы

Анонс сопровождается меморандумом Совета (PDF) и тремя уведомлениями Federal Register: Изменения в правиле о планах капитала и требовании к буферу стрессового капитала; Повышение прозрачности и общественной подотчетности моделей и сценариев надзорного стресс-теста; а также Запрос комментариев к изменениям моделей надзорного стресс-теста Совета 2027 года.

Дополнительные материалы включают изменения в стресс-тестах и даты вступления в силу (PDF), обзор комментариев и сводку изменений в предложенных моделях стресс-тестов (PDF), страницу стресс-тестов по закону Додда — Фрэнка 2027, отдельные заявления члена Совета Барра и члена Совета Кук, а также протокол голосований Совета.

Полный пресс-релиз доступен на сайте Федеральной резервной системы. Запросы СМИ можно направлять в Совет по телефону 202-452-2955.