Evernorth изменяет количество акций, подлежащих выпуску для инвесторов, в связи с планируемым объединением бизнеса с Armada Acquisition Corp. II, согласно документу, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Пересмотренные условия изложены в изменённой регистрационной заявке Form S-4, направленной регулятору. Форма S-4 регистрирует ценные бумаги, которые будут выпущены при слиянии, и должна быть объявлена SEC вступившей в силу, прежде чем сделка сможет перейти к этапу голосования акционеров.

Компания, которая стремится стать публично торгуемым казначейством цифровых активов в результате этой сделки, сообщила, что изменённые соглашения о подписке привязывают количество акций к стоимости XRP на момент закрытия, определяемой по её средневзвешенной по объёму цене, а не к цене XRP в $2,36, использованной при подписании соглашения об объединении бизнеса. По словам Evernorth, цель поправки — привести капитализацию компании в соответствие с рыночной стоимостью её базовых активов в XRP на момент закрытия. Публичные криптовалютные казначейские компании держат цифровой актив в качестве основного актива и предоставляют инвесторам доступ к нему через обыкновенные акции — эта модель распространилась по сектору после того, как ориентированные на биткоин компании, такие как Strategy (ранее MicroStrategy), сделали её популярной. Для подобных инструментов ключевым вопросом структуры является то, насколько тесно каждая акция соответствует стоимости обеспечивающих её токенов, и именно устранение этого разрыва перед листингом, по словам Evernorth, является целью поправки.

Меньшее число акций может означать большую долю казначейства на акцию

Why is Evernorth reworking its Nasdaq deal before it even lists? Timing matters here this is happening ahead of the Armada II merger close, not after. The shift: XRP-per-share now floats with price at closing instead of a fixed $2.36 anchor, meaning share count adjusts to…

— 𝗕𝗮𝗻𝗸𝗫𝗥𝗣 (@BankXRP) August 14, 2026

По данным компании, инвесторы подписались на акции в рамках серии частных размещений по цене $10,00 за акцию, при этом большая часть средств была предоставлена авансом, а остальная — с отсрочкой. В соответствии с пересмотренной структурой количество акций, выпускаемых при закрытии, будет корректироваться исходя из стоимости XRP на тот момент.

Evernorth сообщила, что, исходя из текущей торговой цены XRP, ожидается, что реструктуризация сократит количество акций, выпускаемых при закрытии. Поскольку чистая стоимость активов компании будет распределена на меньшее число акций, каждая акция будет представлять большую долю казначейства XRP компании Evernorth. Компания добавила, что механизм корректировки действует в обоих направлениях в зависимости от стоимости XRP на момент закрытия.

Изменение призвано устранить разницу между стоимостью XRP на момент подписания и её стоимостью на момент закрытия до планируемого публичного листинга. По словам Evernorth, этот подход должен предоставить публичным инвесторам доступ к активу на условиях, лучше соответствующих чистой стоимости активов на акцию, а не на основе оценки, опирающейся на исторические цены XRP.

Инвесторы с авансовым финансированием поддержали пересмотренные условия

По словам компании, инвесторы, представляющие более 95% обязательного капитала, включая всех инвесторов Evernorth с авансовым финансированием, согласились с пересмотренными условиями. Спонсор Armada II также согласился скорректировать свои акции основателей на тех же пропорциональных условиях, что и инвесторы с авансовым финансированием.

Evernorth сообщила, что корректировка для спонсора призвана распределить влияние реструктуризации между всеми заинтересованными сторонами. Менеджмент и инвесторы-учредители компании считают, что поправка позволит сформировать структуру капитализации, которая точнее отражает стоимость активов Evernorth в XRP на момент закрытия.

Ашиш Бирла (Asheesh Birla), основатель и главный исполнительный директор Evernorth, ранее занимавший руководящие позиции в продуктовой сфере в Ripple, заявил, что пересмотренный подход призван сохранить согласованность интересов инвесторов и поддержать стратегию компании по выстраиванию институционального доступа к экосистеме XRP. Он также отметил поддержку изменённых условий со стороны группы инвесторов с авансовым финансированием. (Рыночные данные: TradingView)

Что дальше для XRP

Среди инвесторов Evernorth — Arrington Capital, SBI Group, Ripple (компания, наиболее тесно связанная с XRP), Pantera Capital, Kraken и GSR, а также другие. Armada II — это специализированная компания целевого приобретения (SPAC), инструмент листинга через «пустой чек», с помощью которого Evernorth стала бы публично торгуемой компанией. Ожидается, что объединение бизнеса завершится в конце третьего или начале четвёртого квартала 2026 года при условии рассмотрения со стороны SEC и выполнения обычных условий закрытия. Регистрационная заявка пока не вступила в силу.

Evernorth и Armada II сообщили, что акционеры получат окончательное заявление о созыве собрания (proxy statement) и другие соответствующие документы по мере их готовности в связи с голосованием по предложенному объединению бизнеса.

Evernorth сообщила, что её активы и стратегия остаются неизменными. Компания планирует сосредоточиться на увеличении показателя XRP на акцию за счёт распределения капитала, участия в экосистеме XRP и казначейских операций в рамках подготовки к планируемому дебюту на публичном рынке.