Evernorth Holdings — поддерживаемая Ripple компания-казначейство по XRP, котирующаяся на Nasdaq под тикером XRPN, — подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявление о регистрации S-1 для регистрации потенциальной перепродажи 73 688 162 акций класса A, а также 239 653 спонсорских варрантов. Заявление было подано 30 октября, и в качестве продающих держателей ценных бумаг указаны существующие инвесторы.

Регистрация касается как уже обращающихся ценных бумаг, так и тех, которые будут выпущены путем конвертации, обмена и исполнения варрантов. Продажи на основании проспекта потребуют вступления регистрации в силу. Как предварительный проспект, документ не подтверждает, что какая-либо продажа ценных бумаг указанными инвесторами действительно состоится. Регистрации такого рода являются стандартным механизмом, с помощью которого акции, размещенные в частном порядке среди ранних инвесторов, получают право на публичную перепродажу — рутинный шаг для компаний, вышедших на публичный рынок через слияние, а не традиционное первичное публичное размещение.

ripple:native | Ripple-Backed Evernorth Holding Files S-1 with US SEC Evernorth (Nasdaq: XRPN) filed an S-1 to register the resale of up to 73.7M shares by existing holders (Arrington, Ripple, SBI affiliates, Larsen-related trust & others). Company receives no proceeds from… pic.twitter.com/J23nyvacZs
— Rednirav (@CryptoRednirav) October 31, 2026

Что охватывает заявка

Согласно заявке, регистрация охватывает 19 102 635 акций класса A, которые уже выпущены. Кроме того, Evernorth Holdings зарегистрировала 31 392 746 акций, покрывающих конвертации класса C; этот выпуск также подлежит ограничениям на долю собственности. Еще 22 953 128 акций относятся к паям корпорации, принадлежащим Ripple, которые могут быть конвертированы в акции класса A.

Заявление также охватывает 239 653 акций, которые будут выпущены в результате исполнения спонсорских варрантов. Сами спонсорские варранты зарегистрированы для перепродажи и позволяют их держателям приобретать акции по цене 11,50 долларов за акцию. Эти варранты принадлежат Arrington XRP Capital Fund, Cohen & Company Securities и Northland Securities.

Продающими акционерами, указанными в заявке, являются стороны, связанные с SBI Holdings, Ripple, Arrington XRP Capital Fund, Крисом Ларсеном, Payward и Gumi. Их пакеты состоят из акций, предложенных в рамках предыдущих частных подписок и взносов.

Кто получает выручку от продаж

Evernorth Holdings не получит выручки от продажи ценных бумаг перечисленными в документе инвесторами. Однако, если держатели решат исполнить свои спонсорские варранты за деньги, компания получит эти средства. Полное исполнение за деньги по раскрытой цене составит валовую выручку примерно 2,76 млн долларов.

Компания покроет все расходы, связанные с процессом регистрации, в то время как комиссии и скидки будут оплачиваться продающими инвесторами из выручки от их собственных сделок. Согласно проспекту, эти инвесторы могут продавать свои ценные бумаги время от времени. Такой порядок является стандартным для регистраций перепродажи, которые подаются в интересах существующих держателей ценных бумаг, а не для привлечения капитала эмитентом.

Часть ценных бумаг по-прежнему подлежит ограничениям lock-up. Такие ценные бумаги не могут быть проданы в течение шести месяцев с момента завершения слияния, за некоторыми указанными исключениями. Соглашения также содержат положения о снятии ограничений в связи с определенными корпоративными сделками.

Конвертации и обмены ограничены в зависимости от доли собственности инвесторов, и Evernorth Holdings также разрешено выкупать некоторые паи за деньги. В проспекте также отмечается, что некоторые из регистрируемых акций могут вообще не быть выпущены.

Как механизм Cantor поддерживает планы по XRP

В рамках отдельной сделки Evernorth Holdings 23 октября заключила соглашение о покупке акций с CF Principal Investments. Покупателем является аффилированная компания Cantor Fitzgerald. Механизм предусматривает выпуск до 5 218 935 новых акций класса A, при этом эмитент обладает правом выбора времени выпуска и количества выпускаемых акций в рамках параметров механизма. Использование полного объема не является обязательным. Подобные механизмы, как правило, используются траншами по мере необходимости в капитале, а не путем единовременного размещения.

Соответствующий проспект дает оценку валовой выручки в размере 80,7 млн долларов. Эта сумма предполагает, что все акции, выпущенные в рамках механизма, будут проданы по цене 15,46 долларов за акцию — цене закрытия 22 октября.

Развертывание казначейства XRP

В начале этого месяца Ripple заключила партнерство с Kraken, Coinbase и BitGo, которые выступают в качестве институциональных партнеров по исполнению. Компания также предоставила информацию о том, как намерена использовать капитал своего казначейства из 473 млн XRP, причем эти планы будут реализованы начиная с четвертого квартала 2026 года.

Одна из целей Evernorth Holdings — увеличение стоимости XRP в расчете на акцию. На начальном этапе компания будет использовать существующих контрагентов и контроль со стороны своей инвестиционной команды и команды по управлению рисками. Дальнейшие инвестиции в рынки ончейн-кредитования будут зависеть от активации функций XRP Ledger в производственной среде, что делает эту активацию ключевым этапом для кредитной части плана. Партнерства оставались условными в зависимости от стандартных условий и одобрений.

Evernorth Holdings начала торговаться на Nasdaq под тикером XRPN 12 октября после завершения слияния с Armada Acquisition Corp. II. Далее ключевые вехи определены в заявках и заявленных планах: вступление регистрации в силу, шестимесячный период lock-up, отсчитываемый с момента завершения слияния, любые заимствования по дискреционному механизму Cantor и запланированное начало развертывания казначейства в четвертом квартале 2026 года.

Рыночная сводка

В пятницу, 30 октября, XRPN торговался по 14,20 доллара, снизившись на 3,47%. Впоследствии акции выросли до 14,48 доллара в торгах после закрытия — рост на 1,97% к цене закрытия, по данным Stock Analysis. Отдельно XRP торговался около 1,24 доллара в 24-часовом диапазоне от 1,23 до 1,26 доллара. По данным CoinGlass, открытый интерес по фьючерсам на XRP составлял примерно 2,80 млрд долларов.