Европейские фондовые индексы закрылись в пятницу ростом по всем позициям, и этот рост завершил положительную торговую неделю для всех пяти основных индексов — на контрасте с распродажей в более широких индексах США, где слабели технологические акции.

Британский FTSE 100 возглавил недельный рост с прибавкой 3.13%. Немецкий DAX и французский CAC 40 следовали с недельным ростом около 2%, а итальянский FTSE MIB отставал, но всё же завершил неделю умеренным ростом.

Европейские акции закрылись ростом по всем позициям

Уровни закрытия в пятницу:

• Немецкий DAX: +239.99 пункта, или +0.95%, до 25 622.62
• Французский CAC 40: +21.98 пункта, или +0.28%, до 7 956.69
• Британский FTSE 100: +41.57 пункта, или +0.38%, до 10 881.91
• Испанский Ibex 35: +148.60 пункта, или +0.77%, до 19 326.31
• Итальянский FTSE MIB: +459.61 пункта, или +0.93%, до 49 857.17

Лидерами дневного роста стали Германия и Италия. Для Италии сильное завершение помогло спасти в остальном более слабую неделю.

Динамика за неделю:

• Немецкий DAX: +2.13%
• Французский CAC 40: +1.97%
• Британский FTSE 100: +3.13%
• Испанский Ibex 35: +1.54%
• Итальянский FTSE MIB: +0.22%

Американские технологические акции остаются под давлением

Рынки США показали иную картину на завершении европейских торгов. Dow остался практически без изменений, тогда как потери углублялись по мере смещения внимания к технологическим акциям и акциям роста. Приведенные ниже данные по США — это моментальные снимки, сделанные в ходе еще продолжавшейся сессии в Нью-Йорке, и они подчеркивают расхождение между взвешенным по ценам Dow — индексом 30 крупных американских «голубых фишек» — и индексами Nasdaq, насыщенными технологическими бумагами.

На момент снимка:

• Промышленный индекс Dow: минус 1.02 пункта, практически без изменений, на уровне 52 182.21
• S&P 500: минус 46.47 пункта, или 0.60%, до 7 697.59
• Nasdaq Composite: минус 363.14 пункта, или 1.36%, до 26 349.88
• Nasdaq 100: минус 486.97 пункта, или 1.63%, до 29 448.63
• Russell 2000: минус 29.32 пункта, или 1.06%, до 2 737.95

Недельная динамика на момент снимка подчеркнула это расхождение:

• Промышленный индекс Dow: +1.02%
• S&P 500: -1.44%
• Nasdaq Composite: -3.70%
• Nasdaq 100: -4.63%

Dow устоял, более широкий рынок испытывал трудности, а технологические акции — тем более, при этом более концентрированный Nasdaq 100 понес наибольшие потери. Nasdaq 100 отслеживает крупнейшие нефинансовые компании, листингованные на бирже Nasdaq — список, в котором доминируют технологические названия, что делает его общепризнанным индикатором сектора. Поскольку завершающая сессия недели в Нью-Йорке еще продолжалась, данные закрытия дополнят картину трансатлантического расхождения за неделю.

Европейская доходность растет

Европейские акции росли, несмотря на повышение эталонной 10-летней доходности, при этом рост доходности возглавила Франция:

• Германия: 3.433%, рост на 2.4 базисного пункта
• Франция: 4.816%, рост на 3.6 базисного пункта
• Великобритания: 5.383%, рост на 0.9 базисного пункта
• Испания: 4.044%, рост на 1.5 базисного пункта
• Италия: 4.502%, рост на 0.9 базисного пункта

В США кривая доходности казначейских облигаций становится круче — разрыв между краткосрочными и долгосрочными ставками заимствований расширяется — при этом 2-летняя доходность немного снизилась, а более длинные доходности растут:

• 2-летняя: 4.7465%, снижение на 0.45 базисного пункта
• 5-летняя: 4.9113%, рост на 1.43 базисного пункта
• 10-летняя: 5.1103%, рост на 2.33 базисного пункта
• 30-летняя: 5.4441%, рост на 1.61 базисного пункта

10-летняя доходность США выше 5.10% удерживает процентный фон в фокусе внимания на фоне давления на технологические акции. Долгосрочные доходности вызывают у инвесторов в акции особый интерес, поскольку они повышают ставку дисконтирования, применяемую к прибыли, ожидаемой в отдаленном будущем, — к этой чувствительности, как считается, особенно уязвимы оценки акций роста и технологического сектора.

Доллар преимущественно ниже; драгоценные металлы почти без изменений

Доллар преимущественно снижался, при этом лидировали новозеландский доллар, за которым следовали австралийский доллар и британский фунт:

• EURUSD: 1.1223, рост 0.04%
• GBPUSD: 1.3321, рост 0.36%
• AUDUSD: 0.6945, рост 0.38%
• NZDUSD: 0.5648, рост 0.52%
• USDCHF: 0.8242, снижение 0.30%
• USDCAD: 1.4159, снижение 0.17%
• USDJPY: 158.06, рост 0.05% — умеренное исключение из общей картины ослаблениялара

Золото и серебро почти не изменились, тогда как медь и биткойн выросли:

• Спотовое золото: около $4 169.74, снижение 0.02%
• Серебро: около $57.37, снижение 0.01%
• Фьючерсы на медь: рост 0.43%, около $6.585
• Биткойн: около $81 485, рост 0.52%

Подводя итог: Европа завершает неделю ростом по всем основным фондовым рынкам. В США Dow удержался, но продавцы сохраняли контроль над индексами Nasdaq по мере продолжения завершающей сессии недели. Смена настроений наказывает американские акции ИИ и производителей чипов, при этом потоки капитала возвращаются в более стабильный Dow и европейские компании.