Регуляторы ЕС изучают, как Binance продолжает обслуживать европейских клиентов через сущность с лицензией Абу-Даби, в рамках того, что становится первым крупным тестовым случаем по своду правил Markets in Crypto-Assets (MiCA), согласно докладу Financial Times.

Ранее Binance предписали закрыть бизнес в ЕС после того, как компания не получила лицензию по MiCA — режиму лицензирования ЕС для провайдеров услуг с криптоактивами, который стал полностью применимым в конце 2024 года. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) и национальные регуляторы Франции, Германии и Греции теперь изучают, как компания опирается на лицензионное исключение, чтобы продолжать предлагать услуги клиентам из ЕС после неудачи с получением одобрения MiCA. Некоторые регуляторы запросили у Binance информацию, и меры воздействия, включая штрафы, остаются на столе, если их не удовлетворят ответы.

В настоящее время биржа обслуживает часть клиентов из ЕС через сущность с лицензией Абу-Даби. Компании, не получившие одобрения MiCA, должны были начать сворачивать операции в ЕС с 1 июля и прекратить обслуживание клиентов, за исключением помощи им в переводе или продаже активов. Binance удалось продолжить работу в блоке благодаря юридическому исключению, известному как «обратный запрос» (reverse solicitation), которое позволяет компании за пределами ЕС обслуживать клиента из ЕС только тогда, когда клиент полностью по собственной инициативе обратился за услугой и не подвергался маркетинговому воздействию.

ESMA заявила, что данное исключение «следует рассматривать как исключение», а не как обходной путь, а нидерландский регулятор AFM предупредил, что провайдеры «не могут просто заявлять об обратном запросе». Поскольку это первый крупный тест исключения по MiCA, то, насколько узко регуляторы истолкуют его в случае Binance, может определить практическую границу для других неевропейских криптофирм, использующих тот же путь для выхода на клиентов из ЕС.

Что такое обратный запрос?

Это исключение существует задолго до крипторегулирования и было перенесено из MiFID II — рамочной основы ЕС для инвестиционных услуг. После выхода Великобритании из финансовой системы ЕС 31 декабря 2020 года ESMA выпустила в январе 2021 года публичное заявление, предупреждающее компании о недопустимости злоупотребления обратным запросом. Регулятор указал на такие тактики, как маркетинг среди граждан ЕС с последующим предложением отметить галочку, подтверждающую «я сам к вам обратился».

Офшорные брокеры контрактов на разницу (CFD) использовали тот же приём для выхода на розничных трейдеров из ЕС и предложения уровней кредитного плеча, которые правила ЕС иначе ограничивали бы. Binance — крупнейшая компания, попавшая в серую з этого исключения, и у биржи уже тяжёлое досье: в 2023 году она выплатила штраф в размере 4,3 млрд долларов после признания вины по обвинениям, связанным с отмыванием денег и санкциями.

Binance заявляет, что соблюдает местные требования на рынках, где работает, и «активно работает над получением авторизации MiCA». Собственные лицензии биржи во Франции, Испании и Польше стали недействительными по MiCA, чьи правила пасспортинга позволяют компании, авторизованной в одном государстве-члене, предлагать услуги во всех 27 странах ЕС.