eToro превзошла прогнозы по итогам Q2 с чистой прибылью $53 млн и объявила о приобретении TradeZero за $231 млн на фоне спада на крипторынке
Ключевые выводы
- •Скорректированная разводненная прибыль $0,68 на акцию превысила прогноз в $0,61, что стало четвертым подряд кварталом, в котором eToro превосходит ожидания.
- •Чистая прибыль по GAAP выросла на 77% в годовом исчислении до $53 млн, а чистый вклад увеличился на 9% до $229 млн.
- •Объем криптовалютной торговли снизился до 1,4 млн сделок в июле 2026 года, что на 73% меньше по сравнению с предыдущим годом, а средняя сумма инвестиций на одну сделку упала на 50% до $182.
- •eToro договорилась о приобретении TradeZero на сумму до $231 млн наличными и вновь выпущенными акциями, при этом закрытие сделки ожидается в первой половине 2027 года при условии одобрения регуляторов.
- •Компания заявила, что приобретение является частью усилий по укреплению бизнеса в США, куда она недавно вышла на рынок Нью-Йорка.
eToro (NASDAQ: ETOR) опубликовала результаты второго квартала, превзошедшие ожидания Уолл-стрит: чистая прибыль по стандартам GAAP составила $53 млн на момент открытия рынков во вторник. В том же сообщении компания объявила о достижении соглашения на сумму $231 млн о приобретении американского брокера TradeZero, а также раскрыла данные, показывающие резкое снижение торговой активности в сегменте криптовалют по сравнению с прошлым годом, что подчеркивает возрастающую опору компании на акции и расширение брокерских операций на фоне смягчения криптовалютных объемов.
Несмотря на превышение прогнозов по прибыли, акции ETOR не смогли вырасти, продолжив нисходящий тренд с предыдущей сессии. В ходе ранних вторничных торгов акции упали более чем на 8%, торгуются на уровне $31,15 за акцию. Согласно данным Google Finance, рыночная стоимость eToro снизилась до $2,51 млрд.
Финансовые показатели Q2
Согласно отчету eToro о результатах второго квартала 2026 года, скорректированная разводненная прибыль составила $0,68 на акцию за квартал, закончившийся 30 июня, что превысило консенсус-прогноз в $0,61. Это четвертый подряд квартал, в котором eToro превосходит ожидания.
Ключевые показатели из отчета:
- Чистая прибыль по GAAP составила $53 млн, что на 77% больше по сравнению с $30 млн годом ранее
- Чистый вклад достиг $229 млн, увеличившись на 9% за счет торговли акциями
- Количество финансируемых счетов выросло на 18% до 4,28 млн
- Активы под управлением (AUM) достигли $19,2 млрд
- Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции оцениваются в $1,2 млрд
CFO Мерон Шани отметил, что клиенты перераспределяют средства между классами активов, а не концентрируются на каком-либо одном. Эта тенденция нашла отражение в поведении пользователей: 60% пользователей eToro, торговавших сырьевыми товарами в период с Q4 2025 по Q1 2026, расширили свою активность до акций в Q2. Около 90% из этой группы также торговали криптовалютами в тот же период.
Резкое снижение объемов криптовалютной торговли
Падение криптовалютной торговой активности на eToro отражает более широкое замедление в отрасли. Общее количество сделок с криптовалютами на платформе сократилось до 1,4 млн в июле 2026 года — снижение на 73% в годовом исчислении. Средняя сумма инвестиций на одну сделку также уменьшилась на 50%, до $182.
Замедление в криптовалютном сегменте отразилось на балансе eToro. Выручка снизилась примерно на 30% до $1,34 млрд с $1,9 млрд годом ранее. Акции и сырьевые товары в совокупности принесли $141 млн чистой прибыли за квартал, тогда как вклад криптоактивов составил лишь $19,7 млн. Как сообщалось ранее, криптовалютная прибыль eToro сократилась примерно до 5% от чистой торговой прибыли в Q1 2026 года, что свидетельствует о том, что структура доходов платформы стала более зависимой от не-криптовалютной торговой активности.
Приобретение TradeZero нацелено на рынок США
Приобретение TradeZero представляет собой усилия eToro по укреплению своих позиций в США — самом слабом для компании географическом рынке. TradeZero, основанная в 2015 году, предоставляет онлайн-брокерские услуги в США, Канаде и на международных рынках, обслуживая активных трейдеров.
Согласно условиям сделки, eToro выплатит денежные средства плюс до 2,5 млн вновь выпущенных акций класса A, общая сумма сделки ограничена $231 млн. Ожидается, что транзакция будет закрыта в первой половине 2027 года при условии получения одобрения регуляторов.
Приобретение предоставляет eToro инфраструктуру брокера-дилера, которую сложнее построить самостоятельно, чем приобрести на рынке США, где запуск регулируемых продуктов требует большего, чем простой перенос технологий из другой юрисдикции. Для eToro это означает, что сделка направлена не столько на быстрое масштабирование, сколько на восполнение операционных возможностей, необходимых для более прямой конкуренции на рынке, где брокерские правила и одобрения определяют скорость расширения платформы.
Calcalist сообщил, что TradeZero генерировала выручку около $80 млн за 12 месяцев, закончившихся 30 июня, с валовой маржой 81%. На верхней границе диапазона сделки это оценивает TradeZero примерно в 2,9 годовой выручки. Jefferies выступил финансовым консультантом eToro. Компания охарактеризовала эту сделку как третью подписанную в 2026 году.
Генеральный директор Йони Ассиа заявил: «Сегодняшнее объявление — важный шаг в развитии нашего бизнеса в США».
eToro постепенно расширяет свое присутствие в США, выйдя на рынок Нью-Йорка в апреле после длительного ожидания авторизации в рамках режима BitLicense штата.