Новости Ethereum

Bitmine Immersion Technologies увеличила свои казначейские резервы Ethereum до 5.79 миллиона ETH, что составляет около 4.8% циркулирующего предложения актива, после покупки почти 10,000 ETH за последнюю неделю. В раскрытии для инвесторов компания сообщила, что примерно 4.9 миллиона ETH, или 85% ее позиции, размещены в стейкинге через валидаторские операции.

Bitmine оценила, что годовые вознаграждения за стейкинг могут достичь около $299 миллионов после того, как весь развернутый Ether станет полностью активным в собственной инфраструктуре компании и у партнерских валидаторов. Председатель Tom Lee сослался на трехмесячный максимум соотношения ETH/BTC как на свидетельство усиления импульса. По состоянию на July 26 Bitmine сообщила о совокупных криптоактивах, денежных средствах и рыночных ценных бумагах на сумму $11.8 миллиарда. Масштаб позиции делает Bitmine значимой не только как простого накопителя казначейских резервов, поскольку значительная часть владений связана с доступностью валидаторов, генерацией вознаграждений и операционным риском, а не только с пассивным хранением.

Lido начала крупнейшее базовое обновление со времен Lido V2, переводя более 8 миллионов ETH на более новую валидаторскую архитектуру Ethereum 0x02. В официальном обновлении протокол описал эти активы как около одной пятой всех застейканных ETH и оценил их примерно в $16.5 миллиарда.

Операторы консолидируются из устаревшего формата 0x01 после хардфорка Pectra, который увеличил максимальный эффективный баланс на валидатора с 32 ETH до 2,048 ETH. Ожидается, что миграция сократит общее число валидаторов Ethereum почти на треть при сохранении того же объема застейканных ETH. Для сети меньшее число валидаторов может снизить нагрузку обработки на уровне консенсуса на слот и помочь поддержать более быструю финализацию. Для пользователей Lido ключевой операционный момент — непрерывность: протокол сообщил, что держателям stETH не нужно предпринимать никаких действий.

Ончейн-данные указывают, что кошельки крупных держателей Ethereum накапливали актив вблизи годовых минимумов, а не покупали на силе около исторического максимума. Адреса с балансом от 1,000 до 10,000 ETH достигли минимума около 4,750 в начале июня и с тех пор выросли примерно до 4,850, при этом 30-дневное изменение оставалось положительным большую часть июля.

Отдельные данные по кошелькам показали, что новые крупные держатели купили примерно 50,000 ETH в середине июля, когда соотношение ETH/BTC улучшилось примерно на 6%. Институциональный спрос также показал признаки стабилизации. Спотовые Ethereum ETF в США зафиксировали третий подряд недельный приток в размере $103.9 миллиона за неделю, завершившуюся July 24, после примерно восьми недель чистых погашений. Однако дневные притоки остаются значительно ниже прежних пиковых уровней.

Стейкинговая часть владений Ethereum у Bitmine становится столь же значимой, как и ценовая экспозиция. Компания сообщила, что около 4.9 миллиона ETH уже привязаны к валидаторам Ethereum, оставляя меньший незастейканный резерв, который может быть развернут через партнерских операторов. При текущих ставках вознаграждений полное развертывание принесло бы примерно $299 миллионов годового дохода от стейкинга до вычета затрат на инфраструктуру и комиссий валидаторов.

Такой профиль доходности отличает Bitmine от корпоративных накопителей казначейских резервов Bitcoin, чьи владения, как правило, не генерируют нативный денежный поток протокола. Раскрытие Bitmine также показало криптоактивы, денежные средства и рыночные ценные бумаги на общую сумму $11.8 миллиарда, что обеспечивает крупный резерв для дальнейшего расширения валидаторской деятельности.

Curated Module v2 от Lido вводит первое за пять лет нововведение для протокола: выбранные операторы узлов теперь должны блокировать собственные ETH в качестве обеспечения качества стейкинга. Этот залог предназначен для покрытия слэшинга, нарушений по вознаграждениям уровня исполнения и операционных сбоев, заменяя модель, которая в значительной степени опиралась на репутацию операторов.

Параллельное обновление CSM v3 создает категорию Identified DVT Clusters для валидаторов сообщества, использующих технологию распределенных валидаторов от провайдеров, таких как Obol или SSV. Поскольку ключи валидаторов разделены между независимыми операторами, риск простоя и штрафов может быть ниже, что позволяет снизить требования к обеспечению. Это изменение повышает подотчетность без необходимости для пользователей stETH подписывать транзакции, избегая таких рисков, как blind signing.

В совокупности казначейская позиция Bitmine с высокой долей валидаторов и реструктуризация валидаторов Lido показывают, что экспозиция к Ethereum все чаще измеряется не только балансами токенов, но и стейкинговыми операциями, моделями обеспечения и исполнением на уровне сети. Это делает производительность валидаторов, вознаграждения за стейкинг и контроль рисков ключевыми переменными для институтов и пользователей ликвидного стейкинга, отслеживающих рыночную структуру ETH.

Сетевая активность Ethereum пока не подтвердила сигнал накопления. 14-дневное среднее число активных адресов приближается к 400,000, что указывает на стабилизацию использования, но не на резкое расширение. Этот разрыв остается значимым, поскольку устойчивые ралли ведущего альткоина после продолжительного медвежьего рынка обычно требуют как спроса со стороны балансов, так и ончейн-участия.

Более ранние покупки крупными держателями происходили, когда ETH торговался вблизи годовых минимумов, что делает эту активность скорее защитной, чем эйфоричной. Если активные адреса начнут снижаться на фоне разворота потоков ETF, тезис о накоплении потеряет важный поддерживающий фактор. Пока участники рынка следят за тем, последует ли рост транзакций за казначейскими покупками, консолидацией валидаторов и улучшением институциональных потоков в течение квартала.

Собственная композитная система оценки S/R от COINOTAG на основе 42 индикаторов описывает Ethereum как находящийся в восходящем тренде, но ограниченный зоной предложения выше текущих уровней. Спотовый ETH в последний раз торговался по $1,944.79, поднявшись на 1.70% за 24 часа. Поддержка на $1,940.74 получила оценку 61/100 на основе совпадения Value Area Low и Ichimoku Senkou B.

Самое сильное сопротивление на $1,964.72 получило оценку 69/100, что обусловлено уровнями Fibo 0.500 и Bollinger Band Upper, тогда как $2,063.38 также получил оценку 69/100 по Fibo 0.618 и POC. RSI находился на уровне 62.15, а бычий сигнал MACD поддерживал импульс. Позиционирование в деривативах было умеренно конструктивным: funding составлял 0.0057%, open interest — $8.27 миллиарда, а соотношение long/short — 1.52. Fear and Greed на уровне 30 сигнализировал о страхе. COINOTAG сообщила, что дневное закрытие ниже $1,860.48, ее уровня поддержки 78/100, аннулировало бы бычий тезис.

COINOTAG не предоставляет услуги финансового консультирования. Этот материал предназначен только для информационных целей и не должен рассматриваться как инвестиционная рекомендация. Инвестиции в криптовалюты связаны с высоким риском.