Ethereum вырос на 18% на фоне ликвидации коротких позиций более чем на $1 миллиард

За прошедшие 24 часов Ethereum подорожал на 17,7% — до $2 249,80 — на фоне ликвидации коротких позиций в $ETH более чем на $1 миллиард при снижении доходности казначейских бумаг США и новых регуляторных событиях, вернувших трейдеров на рынок криптовалют.

По данным CoinGecko, 19 августа цена $ETH поднялась с уровня ниже $1 950 до внутридневного максимума вблизи $2 300, после чего 20 августа закрепилась около $2 250. За предыдущие семь дней рост токена составил 19,3%.

Ралли произошло после того, как 19 августа Минфин США заявил о намерении как минимум удвоить объем операций по выкупу долгосрочного государственного долга в целях поддержки ликвидности. Максимальный размер покупок номинальных купонных бумаг со сроком обращения от 10 до 20 лет и от 20 до 30 лет вырастет с $2 миллиардов как минимум до $4 миллиардов за одну операцию в период с 9 сентября по 4 ноября. Минфин возобновил регулярные выкупы в 2024 году — это была первая подобная программа более чем за два десятилетия, — и операции по поддержке ликвидности направлены на улучшение торговых условий для старых, off-the-run бумаг.

Как сообщило агентство Reuters, после этого объявления доходности долгосрочных государственных облигаций США снизились на величину до 10 базисных пунктов, тогда как криптовалюты и золото подорожали. До вмешательства доходность 30-летних казначейских бумаг поднималась почти до 5,34% — максимального уровня почти за два десятилетия.

Снижение долгосрочных доходностей ослабило часть давления на рисковые активы, а решение Минфина также обеспечило дополнительную поддержку ликвидности рынку государственных облигаций.

Рост $ETH ускорился, когда трейдеры с кредитным плечом, делавшие ставку на дальнейшее падение, были вынуждены закрывать позиции. По данным CoinGlass, за прошедшие 24 часов ликвидации в $ETH составили $1,13 миллиарда, из которых $1,02 миллиарда пришлось на короткие позиции. За тот же период ликвидации длинных позиций составили $104,16 миллиона. Ликвидация происходит, когда биржи принудительно закрывают плечевые позиции, переставшие соответствовать маржинальным требованиям, а закрытие короткой позиции требует выкупа актива обратно.

За последние 12 часов было ликвидировано еще $560,52 миллиона коротких позиций против $56,27 миллиона длинных, что подчеркивает, насколько сконцентрировано закрытие деривативных позиций оказалось именно на медвежьих ставках. Когда $ETH пробил отметку $2 000, а затем $2 100, принудительные покупки из-за ликвидации шортов усилили восходящее давление, уже присутствовавшее на рынке.

Регуляторные события в Вашингтоне также начали складываться еще до пробоя. 18 августа Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предложила регламент Regulation Crypto Assets, вводящий специальную рамку выпуска для отдельных инвестиционных контрактов, связанных с криптоактивами.

Комиссар SEC Марк Уеда сообщил, что предложение включает освобождение для стартапов на сумму до $5 миллионов в течение четырех лет и отдельное освобождение для привлечения капитала, допускающее сбор до $75 миллионов за 12-месячный период. Предложение также содержит условную безопасную гавань, в рамках которой криптоактив при соблюдении необходимых условий считается не подпадающим под инвестиционный контракт в целях законодательства о ценных бумагах.

Днем позже президент США Дональд Трамп принял в Белом доме руководителей крипто- и финансовой индустрии и призвал Конгресс принять версию закона Digital Asset Market Clarity Act. В июле Палата представителей одобрила этот законопроект о рыночной структуре при двухпартийной поддержке; он предусматривает разделение надзора за цифровыми активами между SEC и CFTC. Наряду с федеральными регуляторами присутствовали руководители компаний, включая Coinbase, Robinhood и Kraken, а по данным CoinDesk, встреча предшествовала заседанию Консультативного комитета по инновациям Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Институциональные потоки также стали положительными еще до роста $ETH. По данным SoSoValue, 18 августа спотовые Ethereum-ETF в США зафиксировали чистый приток в $71,47 миллиона, лидером стал фонд ETHA от BlackRock с $64,68 миллиона — около 90% дневного итога. Спотовые Ethereum-ETF в США обращаются с момента запуска в июле 2024 года, а ETHA является крупнейшим фондом категории по активам.

Анализ цены $ETH

Дневной график $ETH / $USDT на Binance показывает резкий выход $ETH выше своего канала Кельтнера — конверта волатильности, построенного вокруг скользящей средней, — после того как большую часть августа цена провела в диапазоне примерно от $1 850 до $1 950.

Верхняя граница канала в настоящее время находится на уровне $2 109,87, средняя и нижняя полосы — на $1 954,43 и $1 798,99 соответственно. При цене $ETH около $2 245 токен существенно выше верхней полосы, что подтверждает сильный импульс пробоя, но одновременно указывает, что дневное движение растянуто относительно недавней волатильности.

До сих пор объемы подтверждают движение. Показатель On Balance Volume у $ETH резко вырос до 32,48 миллиона, когда токен преодолел отметку $2 000, что говорит о сопровождении ценового скачка увеличением чистого покупательского объема, а не о его развитии на фоне ослабевающего участия.

Индикатор Supertrend, следящий за трендом, также развернулся вверх: он перешел ниже цены и сейчас находится на уровне $2 014,74. Это делает зону $2 000–$2 015 важным уровнем для сохранения дневной бычьей структуры.

В то же время $ETH торгуется практически точно на уровне своего сессионного VWAP $2 247,24 после достижения внутридневного максимума $2 274,25. Удержание вблизи VWAP после первоначального импульса говорит о том, что покупатели и продавцы сейчас совершают сделки близко к средневзвешенной по объему цене сессии, а не наблюдают немедленный откат к зоне пробоя.

24-часовая карта ликвидаций CoinGlass для пары $ETH / $USDT на Binance показывает, что ближайшие значимые пулы ликвидности над ценой расположены в диапазоне примерно от $2 275 до $2 300. Дополнительные скопления ликвидаций наблюдаются в диапазоне от $2 320 до $2 350.

Устойчивое движение выше $2 300 могло бы открыть путь к следующей потенциальной целевой зоне $2 320–$2 350. Выше лежит еще одна зона сопротивления вблизи $2 400–$2 450, где в апреле и мае $ETH неоднократно сталкивался с давлением продавцов.

На downside ликвидность остается сконцентрированной вблизи $2 200, что делает этот уровень первым для наблюдения, если $ETH потеряет VWAP. Более сильная техническая поддержка находится около $2 110 и $2 015, а пробой ниже уровня Supertrend может снова вернуть внимание к средней линии канала Кельтнера вблизи $1 954.